2020年5月16～19日，作為電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點(diǎn)省份的山東開展了為期4天的現(xiàn)貨市場連續(xù)結(jié)算試運(yùn)行。在這4天的試運(yùn)行里，無論是電網(wǎng)運(yùn)行還是市場出清，都十分順利，但4天的試運(yùn)行產(chǎn)生了9508.19萬元的不平衡資金，引起業(yè)內(nèi)廣泛的關(guān)注和討論。分析原因，新能源、核電、省外來電這類沒有市場化用戶參與的非市場交易電量（也稱為“優(yōu)先發(fā)電電量”），要按照市場價格和保量保價的雙重標(biāo)準(zhǔn)，讓電網(wǎng)公司分別與用戶和發(fā)電企業(yè)結(jié)算。也就是用戶按照較低的市場價格結(jié)算，發(fā)電側(cè)按照較高的上網(wǎng)電價結(jié)算。由于購銷出現(xiàn)了價差，不平衡資金也隨之產(chǎn)生。

電力市場不平衡資金問題的成因分析

不平衡資金問題之所以會引起廣泛關(guān)注，是因為它正是上一輪電改（以2002年國務(wù)院5號文件《電力體制改革方案》的印發(fā)為標(biāo)志）停擺的重要原因之一。按當(dāng)時的《電力體制改革方案》，設(shè)立了華北、東北、西北、華東、華中、南方電網(wǎng)公司，建立了電力調(diào)度交易中心，著手培育區(qū)域電力市場，并按市場規(guī)則進(jìn)行電力調(diào)度。東北區(qū)域電力市場是全國首個統(tǒng)一的電力市場，率先進(jìn)行電力市場模擬運(yùn)行，華東區(qū)域電力市場也緊隨其后。在兩個區(qū)域電力市場進(jìn)行模擬運(yùn)行時，也啟動了電力市場平衡賬戶的探索模擬。由于當(dāng)時中國電力市場建設(shè)處于起步階段，銷售電價和上網(wǎng)電價沒有實行聯(lián)動，上網(wǎng)電價是由市場競爭形成，而銷售電價則受到政府管制相對固定。由此，造成了電網(wǎng)企業(yè)實際購電價格的升降，不能及時反映在銷售電價上，可能導(dǎo)致電網(wǎng)企業(yè)虧損。為了平抑這樣的經(jīng)營風(fēng)險，妥善處理發(fā)電企業(yè)、電網(wǎng)企業(yè)、電力用戶的利益關(guān)系，保持銷售電價的相對穩(wěn)定，需要建立專門的平衡賬戶，將各方多贏和多虧的部分置入該賬戶，對沖盈虧后的部分資金則成為“蓄水池”，以備在未來的平衡中發(fā)揮作用。在這種背景下，財政部和國家電監(jiān)會聯(lián)合出臺《東北區(qū)域電力市場平衡資金監(jiān)督管理暫行辦法》，以規(guī)范競價上網(wǎng)產(chǎn)生的差價資金管理，采取結(jié)算過渡賬戶限額管理和平衡資金專賬管理兩種方式。

2004年1月15日，經(jīng)過了一年的籌備，東北區(qū)域電力市場在沈陽東北電網(wǎng)公司交易大廳啟動模擬運(yùn)行。根據(jù)最初的設(shè)計，東北區(qū)域市場經(jīng)過模擬運(yùn)行、試運(yùn)行后才正式運(yùn)行，但后來東北區(qū)域市場并沒有進(jìn)入實際運(yùn)行。模擬運(yùn)行階段是從2004年1月到當(dāng)年11月。2004年1月到4月，東北區(qū)域市場模擬運(yùn)行采用的是“單一制電價、有限電量競爭”，6月之后，則采用“兩部制電價、全電量競爭”，對比出來的結(jié)論是兩部制電價更適合東北的情況。但是到了2005年試運(yùn)行階段，電煤市場化之后開始漲價，再加上其他一些原因，上網(wǎng)電價升高，但銷售電價固定，價差無法傳導(dǎo)出去，平衡賬戶出現(xiàn)虧空，出現(xiàn)了東北電網(wǎng)北部發(fā)電高價上網(wǎng)，南部用電低價銷售的情況，以致東北電網(wǎng)公司16天虧損了32億人民幣。因此到了2006年5月，上級主管部門下發(fā)文件，東北區(qū)域電力市場進(jìn)入學(xué)習(xí)總結(jié)階段，再無后續(xù)動作。

此外，當(dāng)前我國電力市場是以中長期交易為主并且實現(xiàn)月清月結(jié)，由于月度電量交易合同大多提前1月按預(yù)測電量簽訂，預(yù)測電量與實際用電量必然存在一定的偏差。根據(jù)國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)的《電力中長期交易基本規(guī)則》（發(fā)改能源規(guī)〔2020〕889號），系統(tǒng)月度實際用電需求與月度發(fā)電計劃存在偏差時，可通過發(fā)電側(cè)上下調(diào)預(yù)掛牌機(jī)制進(jìn)行處理，也可根據(jù)各地實際采用偏差電量次月掛牌、合同電量滾動調(diào)整等偏差處理機(jī)制。月度最后7個自然日，根據(jù)電力電量平衡預(yù)測，各類合同電量的分解執(zhí)行無法滿足省內(nèi)供需平衡時，電力調(diào)度機(jī)構(gòu)參考上下調(diào)機(jī)組排序，在滿足電網(wǎng)安全約束的前提下，預(yù)先安排機(jī)組提供上調(diào)或者下調(diào)電量、調(diào)整相應(yīng)機(jī)組后續(xù)發(fā)電計劃，實現(xiàn)供需平衡。月度發(fā)電計劃執(zhí)行完畢后，發(fā)電側(cè)首先結(jié)算機(jī)組上調(diào)電量或者下調(diào)電量，其余電量按照各類合同電量結(jié)算順序以及對應(yīng)電價結(jié)算；用戶側(cè)按照當(dāng)月實際用電量和合同電量加權(quán)價結(jié)算電費(fèi)，實際用電量與合同電量的偏差予以考核。從理論上來說，用戶側(cè)偏差電量考核電費(fèi)應(yīng)用于支付發(fā)電側(cè)上下調(diào)電量電費(fèi)，但由于用戶側(cè)偏差考核標(biāo)準(zhǔn)是人為確定的，和發(fā)電側(cè)上下調(diào)電量的結(jié)算電費(fèi)不一定一致，也可能產(chǎn)生不平衡資金問題。

此外，在現(xiàn)貨環(huán)境下的發(fā)電成本補(bǔ)償、阻塞費(fèi)用等等，也會帶來不平衡資金問題。以上種種不平衡資金問題產(chǎn)生的機(jī)理是不一樣的，但總體來說都是供方和需方電價或電量的差異所導(dǎo)致的。我們通常采用微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中經(jīng)典的供給與需求分析來說明市場機(jī)制及市場價格的決定。在圖1中，假定決定供求的因素除商品自身的價格外其余均為已知，因而供求狀況確定。圖中曲線S表示供給曲線，曲線D表示需求曲線。由圖可見，曲線S和D在e點(diǎn)相交，與e點(diǎn)相對應(yīng)的價格pe就是均衡價格，或者叫市場出清價格。在此價格水平上，買方愿意并能夠購買的數(shù)量與賣方愿意并能夠供給的數(shù)量恰好相等，此時不會產(chǎn)生任何不平衡資金。所謂市場機(jī)制就是指在一個自由市場里能使價格得以變化一直達(dá)到出清（即供給量與需求量相等）的趨勢。但實際電力市場遠(yuǎn)比這更加復(fù)雜，這就導(dǎo)致不平衡資金問題的出現(xiàn)。處于現(xiàn)貨市場連續(xù)結(jié)算試運(yùn)行階段的山東電力市場的不平衡資金的構(gòu)成是復(fù)雜的，除現(xiàn)貨所帶來的固有的不平衡資金問題外，發(fā)用電計劃放開不同步，即優(yōu)先發(fā)電電量與優(yōu)先購電電量不匹配應(yīng)屬主要原因。而東北區(qū)域電力市場不平衡資金問題的成因主要是市場化的發(fā)電上網(wǎng)電價和固定的銷售電價的價差所導(dǎo)致的。中長期交易偏差考核所產(chǎn)生的產(chǎn)生不平衡資金則是人為設(shè)置偏差考核標(biāo)準(zhǔn)、收支沒有閉環(huán)所致。

電力市場不平衡資金問題的對策

電力市場交易機(jī)制設(shè)計應(yīng)回歸價格形成機(jī)制這個核心

如上分析，不平衡資金問題產(chǎn)生的原因歸根到底還是供需雙方電量和電價的不匹配。市場機(jī)制可以概括為“供需決定價格，價格引導(dǎo)供需”，電價形成機(jī)制是電力市場建設(shè)的關(guān)鍵，事關(guān)國計民生，影響社會各方的切身利益，也會直接影響電力工業(yè)本身的發(fā)展，必須極其慎重地對待，不能由于不平衡資金的分?jǐn)偠绊懞侠淼碾妰r水平。由于電價問題的復(fù)雜性、電力工業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)性地位以及電力產(chǎn)品的公共性，電價問題牽一發(fā)而動全身，并且與其他能源價格緊密相關(guān)，合理電價也難以通過單一途徑來形成。在確定電價形成機(jī)制時，不僅需要考慮其是否能引導(dǎo)短期電能供需平衡，實現(xiàn)電力系統(tǒng)運(yùn)行優(yōu)化；而且還應(yīng)考慮其是否能引導(dǎo)長期電能供需平衡，實現(xiàn)資源的長期優(yōu)化配置。當(dāng)前的電價結(jié)構(gòu)和電價水平（尤其是財務(wù)費(fèi)用）是我國長期以來各種電價政策歷史沉淀的產(chǎn)物（作者稱之為“電價的歷史性”），存在不合理的成分，但大部分還是合理的，并承擔(dān)了許多社會功能，并不適合一夜之間徹底顛覆。因此，在電價形成機(jī)制設(shè)計中，應(yīng)清晰分辨哪些成分適合由市場競爭形成，哪些成分需暫時保持原樣。只有在對各種電能成本（又分為會計學(xué)成本和經(jīng)濟(jì)學(xué)成本）深入分析的基礎(chǔ)上，深刻認(rèn)識電能價值的一般規(guī)律和我國的特殊規(guī)律，兼顧效率與公平，讓市場這只“看不見的手”和政府這只“看得見的手”協(xié)同配合、形成合力（因此，我國電力市場將長期采用“計劃+市場”雙軌制），精心構(gòu)建適合我國國情的電價形成機(jī)制（包括交易規(guī)則、結(jié)算規(guī)則和補(bǔ)償原則），電力市場改革才能順利推進(jìn)。此外，改革決策者應(yīng)該認(rèn)識到，電力定價權(quán)是國家一種非常嚴(yán)肅、非常關(guān)鍵的公共權(quán)力，在放開之前要經(jīng)過詳細(xì)周密的考慮和測算分析，盲目放開不但無法達(dá)到改革目標(biāo)，還可能導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失并產(chǎn)生大量尋租機(jī)會。

電力市場交易機(jī)制設(shè)計應(yīng)適應(yīng)國情，收支要閉環(huán)

到底何為“真正的電力市場”？一種理論認(rèn)為其關(guān)鍵在于形成體現(xiàn)時間和位置特性的電價信號（即“現(xiàn)貨市場”）。其實在《電力系統(tǒng)分析》中介紹過電力系統(tǒng)經(jīng)濟(jì)調(diào)度的經(jīng)典的等耗量微增率（即每增加單位功率時燃料耗量的變化）準(zhǔn)則，是根據(jù)高等數(shù)學(xué)中約束極值問題（即拉格朗日乘子法）推導(dǎo)而得。在不考慮網(wǎng)絡(luò)損耗的情況下，按耗量微增率相等的原則來分配多臺發(fā)電機(jī)組的功率時，可使系統(tǒng)總的燃料消耗最小。只要把各個時段的系統(tǒng)耗量微增率（或稱系統(tǒng)λ）乘以單位耗量的燃料價格，以此作為結(jié)算價格，甚至都不需要市場機(jī)制，就能得到隨負(fù)荷波動的時序電價。雖然國外電力現(xiàn)貨市場考慮技術(shù)約束十分復(fù)雜，但卻并未脫離這個基本原理，只不過把機(jī)組耗量曲線變成自由申報的報價曲線。如果要同時反映電價隨時間和位置的不同，也只需采用考慮輸電線路傳輸容量約束的經(jīng)濟(jì)調(diào)度（SCED）模型計算而得。但是，即便實現(xiàn)了“現(xiàn)貨市場”的精致外殼，如果人為地把市場主體報價范圍限制得很窄（或施加其他價格操控手段），就不會出現(xiàn)真正的市場交易行為，只不過是市場外殼包著的計劃管理模式（經(jīng)濟(jì)調(diào)度），反而掩蓋了電力體制改革的實質(zhì)性矛盾。反而言之，哪怕是再簡單粗糙的市場設(shè)計（例如不帶電力曲線的月度和年度電量交易），只要出現(xiàn)了自愿、平等、公平、誠實信用的市場交易行為，就具備了真正電力市場的基本特征。因此在市場改革初期，應(yīng)做到任何一筆款項都有進(jìn)有出，即收支要閉環(huán)而且為市場主體提供自發(fā)趨于市場均衡（供需平衡）的正確激勵。即便是無法避免的（例如優(yōu)發(fā)優(yōu)購電量和電價不匹配所導(dǎo)致的）不平衡資金問題，也要找到公平、合理、權(quán)責(zé)對等的分配方案。但是，由于改革過程中市場化發(fā)用電量是逐漸放開的而且進(jìn)度不同步，在復(fù)雜的“現(xiàn)貨市場”設(shè)計特別是節(jié)點(diǎn)電價機(jī)制（存在天然的不平衡資金即阻塞盈余問題）下是難以做到這一點(diǎn)的，而在更簡單的價格機(jī)制下（例如峰谷分時段競價的電力市場）通過謹(jǐn)慎設(shè)計后則更容易實現(xiàn)。

此外，類似于東北區(qū)域電力市場發(fā)電側(cè)單邊競價而鎖定銷售電價的價格機(jī)制應(yīng)該只是改革過程中的暫時現(xiàn)象，應(yīng)采取措施防范市場力和價格操控。

學(xué)習(xí)借鑒國外電力市場處理不平衡資金問題的經(jīng)驗教訓(xùn)

由不匹配的發(fā)用電量和電價導(dǎo)致的不平衡資金問題并非我國電力市場特有的問題，在國外電力市場中也存在，一些經(jīng)驗教訓(xùn)值得借鑒。英國電力市場的平衡機(jī)制（Balancing Mechanism）和不平衡結(jié)算（Imbalance Settlement）是一種比較具有代表性的設(shè)計。在英國電力市場（NETA、BETTA）中中長期物理合同交易占主體，市場成員根據(jù)所簽訂的合同電量自主決定發(fā)電出力水平或負(fù)荷水平，在向系統(tǒng)操作員通報其所希望的發(fā)電出力和負(fù)荷水平時，還同時通報在實際運(yùn)行時是否愿意偏離這些申報的水平，以及針對偏離量所希望得到的補(bǔ)償。英國電力市場建立了平衡機(jī)制單元（Balancing Mechanism Unit,BMU）的概念，BMU可以由一組發(fā)電機(jī)或負(fù)荷組成，所有BMU必須在關(guān)閘（Gate Closure）前向市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)提交最終交易通報（Final Physical Notification，F(xiàn)PN）。通過平衡機(jī)制解決電量不平衡及各種網(wǎng)絡(luò)約束問題。BMU單元申報在FPN基礎(chǔ)上的Bid/Offer。其中Offer表示發(fā)電機(jī)組增加出力或負(fù)荷單元降低負(fù)荷水平，Bid表示發(fā)電機(jī)組降低出力或負(fù)荷單元提高負(fù)荷水平。市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)基于總調(diào)節(jié)成本最小的目標(biāo)選擇調(diào)用哪些Bid/Offer。除了Bid/Offer，市場運(yùn)營機(jī)構(gòu)還可以事先通過合同方式購買輔助服務(wù)以解決電力不平衡和網(wǎng)絡(luò)約束問題。實際運(yùn)行結(jié)束后，可能出現(xiàn)實際生產(chǎn)或使用電量與交易電量不相等的情況，因此需要進(jìn)行不平衡結(jié)算。不平衡電量等于計量電量減去合同電量和平衡調(diào)整量。早期不平衡電量的結(jié)算價格采用“雙結(jié)算”方式，分別基于系統(tǒng)買入價和系統(tǒng)賣出價。發(fā)電商超發(fā)電或售電商少用電時的不平衡電量按系統(tǒng)賣出價結(jié)算，它是被接受的平衡下調(diào)量價格的加權(quán)平均值；發(fā)電商少發(fā)電或售電商多用電時的不平衡電量按系統(tǒng)買入價結(jié)算，是被接受的平衡上調(diào)量價格的加權(quán)平均值。不平衡電量的結(jié)算費(fèi)用由不平衡電量與不平衡電價相乘得到。由于英國能源監(jiān)管機(jī)構(gòu)（Ofgem）認(rèn)為這種基于平均價格的定價方法扭曲了市場中缺稀資源的價格信號并且減少了靈活性服務(wù)提供者的收益，因此近年來對不平衡結(jié)算機(jī)制進(jìn)行了改革，使用系統(tǒng)邊際成本，即最貴的Bid/Offer報價作為不平衡電量電價。

此外，在北歐電力市場，挪威、芬蘭和瑞典共同組建了不平衡結(jié)算公司eSett作為不平衡結(jié)算的負(fù)責(zé)方，代替三個國家的輸電系統(tǒng)運(yùn)營商（TSO）負(fù)責(zé)三國的不平衡結(jié)算。影響不平衡電價的因素有日前市場價格、調(diào)頻市場價格和實時頻率總的上下調(diào)方向。對于發(fā)電側(cè)，使用“雙結(jié)算”方式計算發(fā)電不平衡電費(fèi)；對于用電側(cè)，使用“單結(jié)算”方式計算用電不平衡電費(fèi)。對于不平衡發(fā)電量，使用不同價格對多發(fā)與少發(fā)的電量進(jìn)行結(jié)算。多發(fā)電量的結(jié)算價格總是等于或小于少發(fā)電量的結(jié)算價格，二者的結(jié)算價格與實時運(yùn)行時段頻率總的上下調(diào)方向有關(guān)。對于用電不平衡電量，使用相同的價格對多發(fā)電量和少發(fā)電量進(jìn)行結(jié)算，不平衡用電量的結(jié)算價格均為該實時運(yùn)行時段主調(diào)頻方向的調(diào)頻價格。

值得注意的是，國外電力市場基本上都是“電力”（power）交易，平衡機(jī)制和不平衡結(jié)算針對的是電力偏差，而我國中長期交易還是“電量”（energy）交易，平衡機(jī)制和不平衡結(jié)算針對的是電量偏差。雖然電力偏差和電量偏差有本質(zhì)的區(qū)別，但不平衡結(jié)算的基本邏輯是可以借鑒的。《電力中長期交易基本規(guī)則》中的發(fā)電側(cè)上下調(diào)預(yù)掛牌機(jī)制即在一定程度上借鑒了國外電力市場的經(jīng)驗，其他不平衡資金問題也應(yīng)該在進(jìn)一步學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上結(jié)合國情分門別類、對癥下藥地予以解決。

本文刊載于《中國電力企業(yè)管理》2020年9期，作者供職于華南理工大學(xué)電力經(jīng)濟(jì)與電力市場研究所。