馬云曾說(shuō)，大家還沒(méi)搞清PC時(shí)代的時(shí)候，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)了，還沒(méi)搞清移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)候，大數(shù)據(jù)時(shí)代來(lái)了。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，“大數(shù)據(jù)”將是未來(lái)投資的金礦。

       近期，大數(shù)據(jù)概念正在風(fēng)靡全球，從華爾街到國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，大數(shù)據(jù)概念股持續(xù)走強(qiáng)。5月17日，可視化數(shù)據(jù)分析軟件供應(yīng)商Tableau 及大數(shù)據(jù)營(yíng)銷(xiāo)公司Marketo一登陸美股市場(chǎng)，便引來(lái)瘋狂的買(mǎi)盤(pán)。截至當(dāng)日收盤(pán)，Marketo的股價(jià)飆升77.69%，Tableau的股價(jià)也暴漲63.71%。美股對(duì)“大數(shù)據(jù)”概念的瘋狂熱炒很快傳播到了A股市場(chǎng)。今年以來(lái)至今，大數(shù)據(jù)概念股逆市上揚(yáng)，累計(jì)漲幅達(dá)47.8%。根據(jù)細(xì)分行業(yè)分類(lèi)，“大數(shù)據(jù)”主要涉及七大領(lǐng)域，包括數(shù)據(jù)處理和分析環(huán)節(jié)以及綜合處理、語(yǔ)音識(shí)別、視頻識(shí)別、商業(yè)智能軟件、數(shù)據(jù)中心建設(shè)與維護(hù)、IT咨詢(xún)和方案實(shí)施、信息安全等。本版今日特對(duì)以上七大領(lǐng)域的相關(guān)個(gè)股進(jìn)行深入分析，以饗讀者。

        數(shù)據(jù)處理

       大數(shù)據(jù)開(kāi)啟了一次重大的時(shí)代轉(zhuǎn)型。麥肯錫在《大數(shù)據(jù)時(shí)代到來(lái)》報(bào)告中指出，大數(shù)據(jù)現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入全球經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域，就像其他的生產(chǎn)必備要素一樣，許多現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)離開(kāi)了它根本不能發(fā)生，大數(shù)據(jù)將帶來(lái)一波生產(chǎn)率增長(zhǎng)和消費(fèi)者盈余浪潮。

        5月17日大數(shù)據(jù)和云計(jì)算服務(wù)商Tableau Software 登陸紐交所，上市首日較發(fā)行價(jià)上漲63.71%。

       “大數(shù)據(jù)”涉及的七大領(lǐng)域之一數(shù)據(jù)處理、分析環(huán)節(jié)和綜合處理，與其相關(guān)的國(guó)內(nèi)A股上市公司拓爾思和美亞柏科，近期表現(xiàn)搶眼。

       近期，拓爾思表現(xiàn)出色逆市上漲。目前，該股最新收盤(pán)價(jià)為20.08元，最新動(dòng)態(tài)市盈率為55.3倍。在6月份整個(gè)A股市場(chǎng)持續(xù)下跌中，拓爾思累計(jì)漲幅達(dá)11.56%。而該股在5月份更是表現(xiàn)突出，強(qiáng)勢(shì)上漲，5月份以來(lái)至今累計(jì)漲幅高達(dá)61.67%。

       據(jù)悉，拓爾思是中國(guó)大數(shù)據(jù)分析處理領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)廠商之一，公司致力于網(wǎng)絡(luò)公開(kāi)數(shù)據(jù)、企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)的聚合、分析和挖掘，為政府、大型企業(yè)甚至個(gè)人提供定制的、個(gè)性化的、精準(zhǔn)的信息聚合服務(wù)。

       該領(lǐng)域中另外一家公司是美亞柏科。該股雖然沒(méi)有拓爾思表現(xiàn)出色，但走勢(shì)依然強(qiáng)于大盤(pán)，穩(wěn)步上漲。5月份以來(lái)至今，美亞柏科累計(jì)漲幅達(dá)29.9%。目前，該股最新收盤(pán)價(jià)為15.62元，最新動(dòng)態(tài)市盈率為47倍。

       從公司業(yè)績(jī)來(lái)看，一季度公司營(yíng)業(yè)收入同比增加30.90%，主要是由于公司持續(xù)加大市場(chǎng)拓展力度，促進(jìn)營(yíng)業(yè)收入增加所致;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)較去年同期下降，主要是由于報(bào)告期公司費(fèi)用較去年同期增加及毛利率有所下降所致。

       對(duì)于該股未來(lái)的發(fā)展，國(guó)聯(lián)證券認(rèn)為，公司作為電子數(shù)據(jù)取證行業(yè)的龍頭，看好長(zhǎng)期發(fā)展前景，但是由于行業(yè)的季節(jié)性很強(qiáng)，很多訂單要到下半年甚至四季度才能確認(rèn)，因此半年報(bào)很可能表現(xiàn)一般，另外7月8日有775萬(wàn)股股權(quán)激勵(lì)限售股解禁，其中40%可立即流通，短期有一定壓力，很可能會(huì)繼續(xù)調(diào)整一段時(shí)間，但這也會(huì)提供更好的投資機(jī)會(huì)和安全邊際。預(yù)計(jì)2013年至2015年每股收益分別為0.46元、0.62元、0.83元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

       語(yǔ)音識(shí)別

       由于大數(shù)據(jù)市場(chǎng)前景廣闊，A股市場(chǎng)上相關(guān)概念股也受到了資金的強(qiáng)烈追捧。與此同時(shí)，在美國(guó)股市上市的自然語(yǔ)言語(yǔ)音辨識(shí)領(lǐng)導(dǎo)廠商N(yùn)uance Communications，其股價(jià)在近期也不斷上漲，表現(xiàn)出眾。

       對(duì)此，開(kāi)源證券認(rèn)為，目前資本市場(chǎng)中大數(shù)據(jù)概念股的上漲也是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)調(diào)整轉(zhuǎn)型下的必然結(jié)果。傳統(tǒng)行業(yè)受產(chǎn)能過(guò)剩等因素影響，其未來(lái)不可能有太大的發(fā)展，而高科技等新興產(chǎn)業(yè)將是未來(lái)的主角。大數(shù)據(jù)會(huì)隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展而逐漸成熟起來(lái)。

       從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，自5月份爆發(fā)大數(shù)據(jù)概念行情以來(lái)，科大訊飛、華平股份、大華股份、國(guó)騰電子和中威電子，漲幅分別為28.8%、15.2%、8.13%、7.1%和2.63%，這5只個(gè)股均跑贏同期大盤(pán)，且實(shí)現(xiàn)上漲。

       從年內(nèi)漲幅來(lái)看，大華股份漲幅居首高達(dá)74.4%，隨后依次是華平股份、科大訊飛、國(guó)騰電子和中威電子，漲幅分別為61.4%、59.2%、25.5%和15.6%。

        華平股份是軟件網(wǎng)絡(luò)視頻通信市場(chǎng)龍頭。公司是全球領(lǐng)先的視頻通信綜合解決方案提供商，其產(chǎn)品具有占帶寬小、多網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行、多功能應(yīng)用的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。國(guó)金證券(11.57,0.00,0.00%)認(rèn)為，公司目前在為一些客戶(hù)提供直接在個(gè)人計(jì)算機(jī)上開(kāi)視頻會(huì)議的產(chǎn)品，不需要集體去會(huì)議室。在企業(yè)級(jí)客戶(hù)的每個(gè)終端上安裝公司的軟件產(chǎn)品，按照每月收錢(qián)的模式來(lái)盈利。這種盈利模式具有很好的持續(xù)性和客戶(hù)粘性。維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

        另外，值得關(guān)注公司是科大訊飛，公司預(yù)計(jì)2013年1月份至6月份凈利潤(rùn)為7594.24萬(wàn)元至8762.58萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)30%至50%，上年同期為5842萬(wàn)元;業(yè)績(jī)變動(dòng)的原因是公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。

       對(duì)于該股的投資，華創(chuàng)證券認(rèn)為，今年公司三大戰(zhàn)略方向中移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)主要看用戶(hù)數(shù)，教育評(píng)測(cè)看營(yíng)業(yè)收入，語(yǔ)音安全看政府部門(mén)補(bǔ)貼和產(chǎn)品化進(jìn)度。公司業(yè)績(jī)將在運(yùn)營(yíng)商、教育等業(yè)務(wù)帶動(dòng)下實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)從而推動(dòng)市值不斷增長(zhǎng)，維持“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)。

        視頻識(shí)別

        行業(yè)高景氣度仍將維持

       在經(jīng)歷“數(shù)字化”、“高清化”階段之后，視頻識(shí)別行業(yè)目前已經(jīng)正式步入了“網(wǎng)絡(luò)化”階段，而在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，距離“智能化”階段也漸行漸近。

       目前，國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)中涉及視頻識(shí)別行業(yè)的上市公司主要有5家，具體為：大華股份、華平股份、中威電子、國(guó)騰電子。這5只個(gè)股今年以來(lái)至今均有不錯(cuò)表現(xiàn)，大華股份(74.34%)、華平股份(60.34%)、國(guó)騰電子(25.49%)、海康威視(22.47%)、中威電子(15.60%)。

       在香港上市的中國(guó)安芯也涉及視頻識(shí)別行業(yè)。該股目前最新收盤(pán)價(jià)為1.9港元，市凈率為1.61倍，市盈率(TTM)為10倍。公司主要從事銷(xiāo)售供安裝ISD系統(tǒng)之系統(tǒng)硬件及應(yīng)用軟件、提供系統(tǒng)解決方案服務(wù)及安防產(chǎn)品、監(jiān)視器及閉路電視產(chǎn)品之設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)及分銷(xiāo)業(yè)務(wù)。

       我國(guó)的視頻識(shí)別行業(yè)在上述幾個(gè)階段的主要表現(xiàn)為：“數(shù)字化”包括后端DVR 設(shè)備數(shù)字化與前端攝像機(jī)設(shè)備數(shù)字化。后端DVR 設(shè)備數(shù)字化進(jìn)程已經(jīng)完成，目前前端攝像機(jī)設(shè)備正在經(jīng)歷“數(shù)字化”歷程;“高清化”是在“數(shù)字化”的基礎(chǔ)上對(duì)前端攝像機(jī)設(shè)備提出的更高要求。視頻監(jiān)控圖象格式正在經(jīng)歷從CIF格式(10萬(wàn)像素)向HD格式(100萬(wàn)像素)轉(zhuǎn)變的過(guò)程;“網(wǎng)絡(luò)化”是借助網(wǎng)絡(luò)將前端攝像機(jī)采集的信息集中監(jiān)控從而實(shí)現(xiàn)信息的充分共享與挖掘。高清攝像視頻占有帶寬大、電纜傳輸距離短(100m)的雙重因素決定了光纖傳輸設(shè)備的重要性;“智能化”必須建立于“網(wǎng)絡(luò)化”基礎(chǔ)之上，沒(méi)有網(wǎng)絡(luò)，單臺(tái)攝像機(jī)只能依靠單一采集的信息做近端分析，智能就成了空中樓閣。

       光大證券(10.14,0.00,0.00%)表示，行業(yè)景氣度至少持續(xù)到2015年，大華股份、海康威視仍為首選標(biāo)的。這兩家公司目前占國(guó)內(nèi)視頻監(jiān)控領(lǐng)域市場(chǎng)份額不到30%，未來(lái)不僅有望享受行業(yè)高增長(zhǎng)，后續(xù)市場(chǎng)份額仍有提升空間，并且兩家公司在安防平臺(tái)和人臉識(shí)別系統(tǒng)等也有較大優(yōu)勢(shì);預(yù)計(jì)大華股份未來(lái)兩年將維持50%以上增速，預(yù)計(jì)2013年每股收益為1.05元。預(yù)計(jì)海康威視未來(lái)兩年將維持30%以上增速，預(yù)計(jì)2013年每股收益為1.42元。

        商業(yè)智能軟件

        未來(lái)智能化的主流方向

       在大數(shù)據(jù)時(shí)代，商業(yè)智能有望得到迅速發(fā)展。商業(yè)智能是數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)、人工智能技術(shù)、統(tǒng)計(jì)技術(shù)和軟件技術(shù)等的有機(jī)結(jié)合，根據(jù)功能不同，可細(xì)分為工具平臺(tái)軟件和應(yīng)用軟件兩大部分。從全球范圍來(lái)看，商業(yè)智能已經(jīng)成為軟件市場(chǎng)當(dāng)前最具發(fā)展?jié)摿Φ念I(lǐng)域之一。

       隨著計(jì)算機(jī)在各行業(yè)的大面積普及，盡管各類(lèi)公司已經(jīng)看到各種電腦數(shù)據(jù)越來(lái)越龐雜，但依靠一些財(cái)務(wù)軟件尚且能應(yīng)付，但也僅僅是應(yīng)付而已，“商業(yè)智能”概念經(jīng)過(guò)短暫的孕育階段，已發(fā)展成為未來(lái)智能化的主流方向，并且涉及面廣，細(xì)分產(chǎn)業(yè)也多。

用友軟件為該行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)。長(zhǎng)江