加密貨幣——它們是什么？錢?大宗商品?證券?效用的令牌?還是別的?很少有國家政府在這個問題上達(dá)成任何協(xié)議。至少目前，他們的分歧已經(jīng)讓比特幣和以太坊在全球舞臺上的地位變得不確定。

其結(jié)果是，加密貨幣缺乏一個單一的、明確的存在，一些國家將其視為貨幣（如日本、德國），而另一些國家則將其視為不受監(jiān)管的投機(jī)資產(chǎn)（如墨西哥、丹麥），使它們在金融領(lǐng)域相當(dāng)于薛定諤的貓。

然而，隨著對世界各地加密技術(shù)分類的審查將顯示，加密貨幣可以是錢，是大宗商品，是證券，是效用的令牌等各種東西。這就是為什么它們應(yīng)該根據(jù)自己的獨(dú)特品質(zhì)，被未來的立法分類。

01 美國：證券、商品、房地產(chǎn)、貨幣

有跡象表明，世界各國政府在加密貨幣的地位上達(dá)成全球共識是多么困難。值得指出的是，目前各國內(nèi)部幾乎沒有達(dá)成共識，更不用說在這些國家之間達(dá)成共識了。這一點(diǎn)在美國是最明顯的，在美國，五個獨(dú)立的機(jī)構(gòu)就決定著加密貨幣有著各自不同的分類。

首先是美國證券交易委員會（SEC），該委員會直到今年6月才將加密貨幣定義為證券，這意味著人們投資的資產(chǎn)預(yù)期會得到回報(bào)。例如，今年3月，該公司發(fā)布了一份公開聲明，表示將對通過交易所交易平臺進(jìn)行交易的任何東西進(jìn)行監(jiān)管。

“許多這樣的平臺提供了一種交易資產(chǎn)的機(jī)制，這些資產(chǎn)符合聯(lián)邦證券法的“安全”定義。如果一個平臺提供的數(shù)字資產(chǎn)是證券，并作為聯(lián)邦證券法定義的“交換”操作，那么該平臺必須在美國證券交易委員會注冊為國家證券交易所，或者不受注冊。”

在這一消息公布后，比特幣下跌了10個百分點(diǎn)，但其他美國當(dāng)局和機(jī)構(gòu)的聲明與美國證交會關(guān)于加密貨幣是證券的說法不同。因?yàn)椋瑯釉?月，紐約聯(lián)邦法官裁定，商品期貨交易委員會（CFTC）可以將比特幣和其他貨幣作為商品進(jìn)行監(jiān)管，使其與黃金、石油和咖啡的價(jià)格保持在同一水平。

如果這還不夠讓人感到困惑的話，美國國稅局（IRS）自2014年3月起就將加密貨幣定義為應(yīng)稅資產(chǎn)，當(dāng)時它宣布：

“出于聯(lián)邦稅收的目的，虛擬貨幣被視為財(cái)產(chǎn)。”

觀察人士認(rèn)為，三個獨(dú)立的定義已經(jīng)足夠了，這是可以理解的，但另外兩個機(jī)構(gòu)將加密貨幣視為貨幣。美國外國資產(chǎn)控制辦公室（OFAC）是美國財(cái)政部負(fù)責(zé)執(zhí)行經(jīng)濟(jì)制裁的部門，其中可能包括對某些加密貨幣的制裁（例如，Petro今年4月，該公司宣布將以與法定貨幣相同的方式對待“虛擬貨幣），這使得任何處理一種被經(jīng)濟(jì)制裁的加密貨幣的人都有可能被起訴。

同樣，金融犯罪執(zhí)法網(wǎng)絡(luò)（FinCEN）主持非法使用資金，包括洗錢和資助恐怖主義。該公司在2013年3月更新了其規(guī)定，以覆蓋所有“創(chuàng)造、獲取、分發(fā)、交換、接收或傳輸虛擬貨幣的人”，這需要交換（分類為“貨幣發(fā)送器”）來實(shí)現(xiàn)你的客戶（KYC）和反洗錢（AMC）的措施。通過擴(kuò)大監(jiān)管，它將加密貨幣引入了貨幣概念，而其他政府機(jī)構(gòu)則將其歸類為商品、安全或財(cái)產(chǎn)。

當(dāng)然，這樣的分類并不是相互排斥的，但它們卻給那些想要理解他們合法使用加密貨幣的個人和企業(yè)帶來了困惑和復(fù)雜性。幸運(yùn)的是，有越來越多的跡象表明，上述一些機(jī)構(gòu)開始在共享定義上趨同。

今年6月，美國證交會終于澄清，它不認(rèn)為比特幣或以太坊，因?yàn)樗鼈兪鞘兄底畲蟮膬煞N貨幣而作為證券，它將把重點(diǎn)放在最初的貨幣發(fā)行（ICOs）上。在此之前的一個月，CFTC委員Rostin Behnam發(fā)表了一篇演講，強(qiáng)調(diào)了他的委員會與美國證券交易委員會之間日益加強(qiáng)的合作。

“我談到了我在CFTC和SEC協(xié)調(diào)規(guī)則方面的立場。考慮到大量注冊的市場參與者和重疊的政策，CFTC和SEC有一個真正的機(jī)會來協(xié)調(diào)冗余的規(guī)則，讓市場參與者和監(jiān)管者處于更有利的地位。”

這些措施是適度和初步的，但考慮到美國證券交易委員會不再將比特幣和以太坊作為證券，它們至少縮小了美國加密貨幣的范圍。盡管如此，他們?nèi)匀徊皇欠ǘㄘ泿拧１M管這樣，并沒有阻止成千上萬的美國人，接受以比特幣或其他貨幣作為支付手段的企業(yè)。

02 加拿大、墨西哥和南美：商品、虛擬資產(chǎn)、法定貨幣

像美國、加拿大并不認(rèn)為加密貨幣是法定貨幣。然而，它對虛擬貨幣的處理方式略顯統(tǒng)一，加拿大稅務(wù)局（CRA）目前將其定義為商品，這一定義在大多數(shù)政府機(jī)構(gòu)中似乎都適用。這就是為什么涉及加密的購買行為受到CRA的監(jiān)管，就好像它們是易貨交易一樣，相關(guān)的稅收也適用。盡管如此，2014年6月通過的一項(xiàng)議會法案也將加密貨幣定義為“貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)”，目的是更新反洗錢法，而加拿大證券管理機(jī)構(gòu)（CSA）在2017年8月宣布，“許多”ICOs“涉及證券銷售”。

在墨西哥，人們也把重點(diǎn)放在了加密貨幣作為商品上。3月1日，政府通過了對金融科技公司的監(jiān)管，其中包括一個關(guān)于“虛擬資產(chǎn)”的章節(jié)，也就是加密貨幣。與之前對證券、商品、財(cái)產(chǎn)和貨幣的定義相比，這是一個公認(rèn)的模糊的術(shù)語，而3月份的法律條款目前還沒有縮小它的適用范圍（因?yàn)榉蓪?shí)際上是在等待次級立法）。然而，墨西哥主要人物此前的言論表明，政府傾向于將其轉(zhuǎn)化為“大宗商品”。墨西哥央行行長阿古斯特·卡斯滕斯在2017年8月表示，由于比特幣不受央行監(jiān)管，它是一種大宗商品，而非一種貨幣。

再往南走，情況就復(fù)雜了。在委內(nèi)瑞拉，政府在去年12月宣布了發(fā)行了1億枚“石油幣”，每枚價(jià)值與該國油價(jià)掛鉤。并在4月宣布，這種加密貨幣必須成為所有涉及政府部門的金融交易的法定貨幣。然而更讓人困惑的是，委內(nèi)瑞拉議會在每一個機(jī)會上都反對石油幣。今年3月，它甚至宣稱，政府支持的貨幣實(shí)際上是非法的，因?yàn)樗窃跊]有得到國會批準(zhǔn)的情況下創(chuàng)建的，沒有委內(nèi)瑞拉中央銀行的參與。

盡管在上述國家中，加密貨幣作為一種或另一種類型的分類存在。但在南美其他國家，加密貨幣卻沒有詳細(xì)的分類。在巴西，巴西證券交易委員會（CVM）在1月份宣布，加密貨幣在法律上不能被歸類為金融資產(chǎn)，盡管巴西稅務(wù)局此前曾在2017年規(guī)定，這些貨幣將被視為稅收目的。在智利，加密貨幣既不是證券也不是貨幣，盡管央行最近開始考慮具體的監(jiān)管。

在哥倫比亞，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也宣布，數(shù)字貨幣不計(jì)入貨幣或證券，而出于稅收目的，它可以被視為一種“高風(fēng)險(xiǎn)投資”。在比厄瓜多爾，加密貨幣不僅不是法定貨幣，而且作為一種支付手段也被禁止。

盡管南美國家對加密貨幣采取了限制性的立場，但歐洲大陸的一些國家卻稍微接受了一些。在阿根廷，加密貨幣不是法定貨幣，它們沒有專門針對這些貨幣的規(guī)定。也就是說，根據(jù)國家民法典的條款，他們被視為貨物，而12月的稅收監(jiān)管更新將他們列為從股票和證券中獲得的收入。

這些變化表明，當(dāng)涉及到加密貨幣的分類時，相關(guān)國家的經(jīng)濟(jì)和政治形勢會有所不同。加密貨幣固有的抽象性使其在功能上具有很強(qiáng)的適應(yīng)性，因此它們的特殊分類和使用都取決于特定國家的政治和經(jīng)濟(jì)狀況，以及這個國家想要使用它們的原因。這就是為什么在那些國家貨幣和經(jīng)濟(jì)相對較弱的國家或者自由受到限制的國家,加密貨幣往往被剝奪了法律地位。

03 歐洲：私人資金、記賬單位、合同手段、可轉(zhuǎn)讓價(jià)值

這種趨勢在拉丁美洲的加密貨幣的地位與它們在歐洲的地位相比變得更加明顯。德國作為歐洲大陸的最大經(jīng)濟(jì)體，自2014年4月以來，比特幣一直被認(rèn)為是“私人資金”。在此之前，中央財(cái)政部還在2013年8月承認(rèn)這種加密貨幣是“記賬單位”，使其成為一種金融工具，需要繳納稅款，并要求與之交易的公司向聯(lián)邦金融監(jiān)管局登記。今年2月，政府更進(jìn)一步，將加密貨幣視為實(shí)際貨幣，在使用其硬幣作為支付手段時免除了加密持有者的稅收——這是歐洲法院在2015年做出的裁決。

在英國加密貨幣通常不受監(jiān)管的干擾，值得注意的是，政府已經(jīng)認(rèn)識到，將它們與已存在的貨幣、大宗商品、證券或任何其他金融工具進(jìn)行比較是不準(zhǔn)確的。2014年，英國稅務(wù)海關(guān)總署寫道：“加密貨幣具有獨(dú)特的身份，因此不能直接與任何其他形式的投資活動或支付機(jī)制相比較。”

這可以解釋為什么政府還沒有提出對加密或規(guī)定一個明確的狀態(tài),即使英國是20國集團(tuán)的一部分。 在3月份的文件中，將加密貨幣定義為資產(chǎn)而非貨幣，但即使加密投資是受英國資本利得稅,使其投資。

在英吉利海峽的另一邊，法國也對加密貨幣采取了任何具體的規(guī)定，盡管它一直在與德國共同努力，提出在國際范圍內(nèi)的法律。盡管如此，它似乎正在朝著建立一個有利的監(jiān)管框架的方向發(fā)展。但自2013年以來，法國央行一直認(rèn)為，加密貨幣既不是貨幣，也不是一種支付手段。另一方面，AMF（“金融市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)”）在2017年末進(jìn)行了一次公開咨詢，最終確定了兩類加密貨幣：效用令牌和安全令牌。此外，無論是私人的還是商業(yè)的加密交易，都要對他們的收益征稅，政府在2016年將比特幣定義為“記賬單位”，目的是征收此類稅。

在歐盟的其他地方，情況有很大的不同，盡管似乎有一種反復(fù)的共識，即加密貨幣不是錢，除非當(dāng)局想把它們納入到AML立法的范圍之內(nèi)。在瑞典，央行在3月份表示，“比特幣不是錢。”這與2013年10月瑞典稅務(wù)委員會的一項(xiàng)初步裁決相矛盾。該裁決稱，比特幣在交易時不受銷售稅的影響，屬于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管的管轄范圍，應(yīng)該被視為一種貨幣。

在丹麥，金融監(jiān)管局在2013年12月發(fā)表聲明，確認(rèn)比特幣（和其他貨幣）不是貨幣，而在2014年3月，丹麥央行發(fā)表了自己的聲明，宣稱這是一回事。至于它們是什么，丹麥稅務(wù)委員會最終在2018年初裁定，加密交易利潤是應(yīng)納稅的，這意味著加密貨幣被視為（投機(jī)性的）資產(chǎn)。

在荷蘭，央行還否認(rèn)了比特幣和其他加密貨幣的貨幣地位，并在1月份的一份意見書中寫道：“我們不認(rèn)加密貨幣是金錢。”

與此形成鮮明對比的是，荷蘭一家法院在3月份裁定，比特幣可以被視為“可轉(zhuǎn)讓的價(jià)值”，使其等同于財(cái)產(chǎn)。這與意大利經(jīng)濟(jì)和金融部在一份法令草案中所做的定義有些相似之處，該草案將加密貨幣描述為“價(jià)值的數(shù)字代表……用作購買商品或服務(wù)的交換工具”。這種分類并不能將加密貨幣作為貨幣或財(cái)產(chǎn)來建立，但它在其他幾個歐盟國家也有相似之處。例如，在拉脫維亞，國家稅務(wù)局和拉脫維亞銀行都聲稱，加密貨幣代表了一種“契約”的支付媒介，但在功能上已經(jīng)足夠接近了錢。

在歐盟之外，瑞士可能是最重要的歐洲國家，因?yàn)樗呀?jīng)積極地將自己定位為加密交易員和企業(yè)的理想之地。2014年，它的聯(lián)邦政府發(fā)布了一份報(bào)告，在報(bào)告中，加密貨幣被定義為資產(chǎn)，而不是貨幣或支付手段。但自那以后，這個內(nèi)陸國家推出了幾項(xiàng)“監(jiān)管簡化”，以吸引金融科技公司，而且在這種氛圍下，新的加密貨幣政策出現(xiàn)了。在2017年11月，該國的Zug的地區(qū)開始接受Ethereum和比特幣支付管理費(fèi)用和市政服務(wù)，并有效地將兩者視為金錢。不久之后，基亞索市在2月份宣布，將開始接受比特幣支付高達(dá)250瑞士法郎的稅款。

這些來自歐洲的例子提供了兩個主要的結(jié)論。首先，歐盟（和非歐盟）國家，很像美國和加拿大，對特定的加密規(guī)則進(jìn)行限制，從而為加密貨幣提供空間和時間，使其固化為更明確、更穩(wěn)定的形式。因此，各國不愿將任何單一的“定義”或“地位”歸因于數(shù)字貨幣。相應(yīng)地，目前許多不同類別的應(yīng)用程序僅僅是試圖應(yīng)用任何相關(guān)的現(xiàn)有法律的結(jié)果，這些法律代替了具體的立法，可以遏制對加密的濫用。這些分類是暫時的，可以看到某些國家或政府真正考慮加密貨幣的定義和監(jiān)管。

其次，盡管許多歐洲國家正準(zhǔn)備宣布定制加密貨幣立法。并且似乎不太可能，許多人會更進(jìn)一步，將比特幣、以太坊或任何其他主要貨幣作為法定貨幣。除了瑞士和德國以外，大多數(shù)歐洲國家都否認(rèn)加密貨幣是貨幣，鑒于各國政府和央行傾向于保護(hù)自己的金融權(quán)力，它們不太可能在短期內(nèi)改變這種立場。

04 中國和東亞：中國堅(jiān)決不認(rèn)，其它各國反應(yīng)不一

在中國，戒備和禁止尤其嚴(yán)重。2013年12月，中國政府發(fā)布了一份公告，宣布比特幣不是一種貨幣。

“就自然而言，比特幣是一種特定的虛擬商品，它沒有等同于貨幣的法律地位，不能也不應(yīng)該被用作市場上的貨幣。”

不幸的是，自2013年以來，中國政府的立場已變得相當(dāng)強(qiáng)硬。該組織在2017年9月禁止了ICOs，同時也禁止了交易所的加密交易，理由是“金融風(fēng)險(xiǎn)”是禁止這兩種行為的動機(jī)。換句話說，它實(shí)際上否認(rèn)了加密貨幣在中國是合法的證券、資產(chǎn)或大宗商品，就像它在四年前拒絕了它們的貨幣地位一樣。鑒于中國今年也在采取措施讓采礦業(yè)變得更加困難，目前中國的政治和監(jiān)管環(huán)境正在否認(rèn)加密貨幣的任何官方地位。

對于亞洲其他地區(qū)的加密來說，情況并非如此黯淡。在日本政府在2014年將比特幣視為“非貨幣”，然后在2016年3月糾正了自己的立場。當(dāng)時，支付服務(wù)法最終將加密貨幣視為貨幣。然而，作為加密技術(shù)的獨(dú)特之處，該法案中包含的實(shí)際定義將加密貨幣描述為一種“財(cái)產(chǎn)價(jià)值”，可以用來購買商品和服務(wù)，而不是作為一種貨幣。

在韓國，加密貨幣被認(rèn)為是一種“具有可衡量價(jià)值的資產(chǎn)”，這是該國最高法院5月30日做出的裁決。這與韓國當(dāng)局迄今發(fā)布的規(guī)定和指導(dǎo)方針是一致的。其中包括6月對AML法律的更新，要求加密交易所進(jìn)行客戶盡職調(diào)查（CDD）。這在政府2月份承諾幫助促進(jìn)加密貨幣作為資產(chǎn)的“正常”交易方面，做得很好。

在新加坡，政府也傾向于將加密貨幣視為資產(chǎn)而非貨幣。2017年8月，新加坡金融管理局（MAS）警告ICOs和加密交易所，它對那些在證券定義下的令牌有管轄權(quán)。今年5月對尚未注冊的8家交易所的警告。這在很大程度上也是在香港采取的做法。香港證券及期貨事務(wù)委員會（SFC）今年2月澄清，它將加密貨幣視為證券，要求ICOs和交易所申請?jiān)S可。由于現(xiàn)有的證券法，它繼續(xù)關(guān)閉了某些ICOs，同時它繼續(xù)提醒公眾，加密貨幣不是法定貨幣。

05 獨(dú)特的身份，各國政府的加密貨幣立法還在爭議中。

同樣，這種立場強(qiáng)調(diào)的是，大多數(shù)發(fā)達(dá)國家對加密貨幣作為一種新的金融工具持謹(jǐn)慎態(tài)度。blockchain作為一種新的創(chuàng)收手段和籌集資本的手段，以及一種新技術(shù)的基礎(chǔ)。然而，很明顯，目前很少有人愿意承認(rèn)比特幣或任何其他分散的加密貨幣作為貨幣。這種不情愿在以下國家表現(xiàn)尤其明顯：在俄羅斯，加密貨幣“不是一種合法的支付方式”，而是財(cái)產(chǎn)，而土耳其政府此前曾表示，根據(jù)現(xiàn)行法律，比特幣“不被認(rèn)為是電子貨幣”。

因?yàn)榇蠖鄶?shù)政府仍不確定加密貨幣未來會如何發(fā)展，可能是因?yàn)樗麄儾幌胝J(rèn)識到分散資金的激進(jìn)影響，他們一直回避為加密技術(shù)建立一個獨(dú)特的法律身份。相反，許多人試圖應(yīng)用他們所能擁有的任何相關(guān)的現(xiàn)有法律，希望這能遏制那些從國家政府的角度來看可能不受歡迎的加密貨幣的影響。這就是為什么在國際層面上，加密貨幣被大量的雜項(xiàng)分類所淹沒，從私人資金到房地產(chǎn)和“可轉(zhuǎn)移價(jià)值”。

另一方面，分類的變化也是加密貨幣的多功能性的產(chǎn)物。因?yàn)樗鼈兺ǔ２皇怯梢粋€中央機(jī)構(gòu)發(fā)布和控制的，所以對于如何使用它們幾乎沒有限制。因此，一些持有人可能將其作為一種支付手段，另一些人則可能將其視為一種投機(jī)金融工具或財(cái)產(chǎn)，而未來可能會帶來更多的功能。這種對持有者需求的可調(diào)性是加密的定義特征之一，這就是為什么英國政府在2014年說加密貨幣具有“獨(dú)特身份”的說法是正確的。這也是為什么，當(dāng)世界各國政府最終開始為加密貨幣引入具體立法時，他們最好不要試圖將其完全納入現(xiàn)有的法律類別中。

原作者：Simon Chandler 編譯：內(nèi)參君