風(fēng)電行業(yè)深度分析：勢(shì)起風(fēng)至未來已來

2018-01-24 10:59:09 安信證券　點(diǎn)擊量：評(píng)論 (0)

1 風(fēng)電行業(yè)分析框架再思考及結(jié)論1 1 思考：風(fēng)電行業(yè)進(jìn)入發(fā)展新周期與光伏等其他新能源一樣，風(fēng)電也是靠補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)發(fā)展起來的。過去每次調(diào)

3. 大有可為，分散式風(fēng)電有望加速推進(jìn)

3.1. 進(jìn)入“十三五”，國家加大了對(duì)分散式風(fēng)電的支持和引導(dǎo)力度

分散式接入風(fēng)電項(xiàng)目是指位于負(fù)荷中心附近，不以大規(guī)模遠(yuǎn)距離輸送電力為目的，所產(chǎn)生的電力就近接入當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)進(jìn)行消納的風(fēng)電項(xiàng)目。同時(shí)應(yīng)滿足接入電壓等級(jí)為 35kv 及以下電壓等級(jí)、充分利用電網(wǎng)現(xiàn)有變電站和配電系統(tǒng)設(shè)施、在單個(gè)電網(wǎng)接入點(diǎn)接入的風(fēng)電容量上限要不影響電網(wǎng)安全運(yùn)行等要求。

分散式風(fēng)電并不新鮮，其實(shí)早在 2009 年，我國就提出了分散式風(fēng)電的概念。2010 年開始著手進(jìn)行相關(guān)研究，2011 年出臺(tái)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，分散式風(fēng)電市場(chǎng)由此啟動(dòng)。但由于種種原因，此后分散式風(fēng)電并未發(fā)展起來：

1）政策支持力度不夠尤其未能得到地方政府支持，同時(shí)審批環(huán)節(jié)較為繁瑣；

2）分散式接入風(fēng)電項(xiàng)目容量較小，單位開發(fā)成本較高；

3）沒有完善的分散式風(fēng)電技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系和管理規(guī)范來指導(dǎo)分散式風(fēng)電的整體開發(fā)工作；

4）早期國內(nèi)風(fēng)電投資主體單一，絕大部分是國有資本，對(duì)投資少、規(guī)模小的分散式接入風(fēng)電投資積極性不足。進(jìn)入“十三五”以來，國家明顯加大了對(duì)分散式風(fēng)電的支持和引導(dǎo)力度。2016 年底出臺(tái)的《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃》、《風(fēng)電發(fā)展“十三五”規(guī)劃》以及《可再生能源發(fā)展“十三五” 規(guī)劃》中均提出要扶持并加快分散式風(fēng)電的開發(fā)建設(shè)。2017 年以來，政府對(duì)分散式風(fēng)電的扶持進(jìn)一步升級(jí)，提出分散式接入風(fēng)電項(xiàng)目不受年度指導(dǎo)規(guī)模的限制、規(guī)劃建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)及加強(qiáng)規(guī)劃管理、推進(jìn)分散式風(fēng)電市場(chǎng)化交易試點(diǎn)等。

同時(shí)地方政府也紛紛響應(yīng)，目前河南、新疆、內(nèi)蒙等地均出臺(tái)相關(guān)文件，加快分散式風(fēng)電的開發(fā)建設(shè)。其中，河南省更是下發(fā)了《關(guān)于下達(dá)“十三五”分散式風(fēng)電開發(fā)方案的通知》，公示了 124 個(gè)項(xiàng)目共計(jì) 210.7 萬千瓦的開發(fā)規(guī)模。

國家大力發(fā)展分散式風(fēng)電同時(shí)地方政府積極響應(yīng)，我們認(rèn)為背后的原因在于：1）分散式風(fēng)電靠近負(fù)荷中心，易于就近消納，對(duì)緩解目前嚴(yán)峻的棄風(fēng)限電問題具有重要作用；2）三北地區(qū)由于棄風(fēng)限電嚴(yán)重，目前基本上已不再下發(fā)核準(zhǔn)計(jì)劃和新建風(fēng)電項(xiàng)目，部分區(qū)域?yàn)楂@取建設(shè)指標(biāo)，采用分散式風(fēng)電的名義新建風(fēng)電項(xiàng)目，如新疆和內(nèi)蒙；3）風(fēng)電開發(fā)建設(shè)轉(zhuǎn)向中東部和南方地區(qū)，這些地區(qū)消納能力較強(qiáng)，但相對(duì)于三北地區(qū)的建設(shè)和資源條件還有較大差、距，在這種情況下，分散式風(fēng)電就成了重要選擇。

3.2. 分散式風(fēng)電優(yōu)勢(shì)明顯，未來大有可為

相對(duì)于集中式風(fēng)電，分散式風(fēng)電有諸多明顯優(yōu)勢(shì)：1）分散式風(fēng)電項(xiàng)目不占用國家核準(zhǔn)計(jì)劃指標(biāo)，由各省自行建設(shè)；2）分散式風(fēng)電項(xiàng)目一般不新建升壓站，距離接入站較近，能節(jié)省輸配電設(shè)備費(fèi)用；3）可以有效降低電能損耗，改善電網(wǎng)末端的電能質(zhì)量；4）分散式風(fēng)電項(xiàng)目裝機(jī)容量較小，占地面積小，建設(shè)周期短，選址靈活。

我們認(rèn)為，作為國家能源規(guī)劃的重要一環(huán)，十三五期間，分散式風(fēng)電將大有可為，發(fā)展空間廣闊，在政策的扶持與引導(dǎo)下有望加速推進(jìn)。

首先，分散式風(fēng)電靠近負(fù)荷中心，易于就近消納，符合國家十三五期間以就近消納為主的風(fēng)電布局原則。可以預(yù)見的是，國家層面對(duì)于支持分散式風(fēng)電開發(fā)建設(shè)的政策以及地方政府對(duì)分散式風(fēng)電的規(guī)劃將會(huì)陸續(xù)推出，分散式風(fēng)電將迎來黃金發(fā)展期。

其次，我國低風(fēng)速區(qū)開發(fā)潛力巨大，為分散式風(fēng)電發(fā)展提供了廣闊的發(fā)展空間。根據(jù)國家氣候中心 2017 年最新數(shù)據(jù)，80m 高度全國風(fēng)能資源可利用面積從 173 萬 km2增加到 234 萬 km2，技術(shù)開發(fā)量從 3500GW 增加到 4200GW；中東南部 19 省（區(qū)、市）可開發(fā)利用面積從 27 萬 km2增加到 87 萬 km2，低風(fēng)速資源技術(shù)開發(fā)量由 300GW 增長到 1000GW。

再次，隨著技術(shù)進(jìn)步，我國風(fēng)電機(jī)組單機(jī)功率在不斷增大，2016 年我國新增裝機(jī)的風(fēng)電機(jī)組平均功率達(dá)到 1955kW，與 2015 年相比，增長 6.4%。我國陸上風(fēng)電場(chǎng)的主流機(jī)型由 1.5MW 向 2~2.5MW 風(fēng)電機(jī)組發(fā)展。

與此同時(shí)，風(fēng)輪直徑也出現(xiàn)加大的趨勢(shì)，輪轂高度也在不斷增加。1.5MW 的風(fēng)輪直徑從 66m 增長到 121m，2.0MW 的風(fēng)輪直徑從 72m 增長到 122 米。在全國吊裝的風(fēng)電機(jī)組中，輪轂中心高度范圍在 65m～120m，2016 年最大值 120m 比 2015 年增長 20m，2017 年已經(jīng)出現(xiàn) 140m。雖然分散式風(fēng)電單位開發(fā)成本更高，但技術(shù)的進(jìn)步帶來發(fā)電效率的提升使得位于低風(fēng)速區(qū)的分散式項(xiàng)目目前也具備較好的經(jīng)濟(jì)性。

最后，風(fēng)電項(xiàng)目具備較好的經(jīng)濟(jì)性，吸引越來越多的民營資本參與到風(fēng)電項(xiàng)目的開發(fā)。從歷年新增裝機(jī)的市場(chǎng)占有率來看，從 2008 年到 2016 年，國企的市場(chǎng)占有率持續(xù)下降，而民企的市場(chǎng)占有率明顯提升，從 4%增長到 20%左右。由于單個(gè)項(xiàng)目體量小，投資少，分散式風(fēng)電成為民營資本投資風(fēng)電項(xiàng)目的首選。另外，據(jù)我們產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研了解到，目前由于棄風(fēng)限電較為嚴(yán)峻，國有資本對(duì)消納能力強(qiáng)的分散式風(fēng)電項(xiàng)目也表現(xiàn)出極大地興趣。

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