2018年3月，國(guó)家能源局發(fā)布《2018年度風(fēng)電投資監(jiān)測(cè)預(yù)警結(jié)果的通知》。根據(jù)對(duì)各省（區(qū)、市）2017年風(fēng)電開(kāi)發(fā)建設(shè)和運(yùn)行狀況的監(jiān)測(cè)，甘肅、新疆（含兵團(tuán)）、吉林列為紅色預(yù)警區(qū)域。內(nèi)蒙古、黑龍江為橙色預(yù)警區(qū)域，山西北部忻州市、朔州市、大同市，陜西北部榆林市以及河北省張家口市和承德市按照橙色預(yù)警管理。其他省（區(qū)、市）和地區(qū)為綠色預(yù)警區(qū)域。17年被列為紅色預(yù)警區(qū)域的內(nèi)蒙古、黑龍江、寧夏三省解禁，將可以恢復(fù)風(fēng)電項(xiàng)目投資建設(shè)。三省裝機(jī)只要恢復(fù)到紅色預(yù)警前的常規(guī)水平，新增裝機(jī)就至少會(huì)有3GW的同比增量。

 

 

2018年對(duì)內(nèi)蒙并非常規(guī)年份，7GW能源基地項(xiàng)目大部分將在年內(nèi)開(kāi)工建設(shè)。近期，內(nèi)蒙古自治區(qū)錫林郭勒盟政府公布，特高壓外送7GW風(fēng)電建設(shè)項(xiàng)目全部獲得核準(zhǔn)，總投資約521.70億元。基地所發(fā)電量通過(guò)錫盟—濟(jì)南特高壓交流通道和錫盟—泰州特高壓直流通道輸送至華北電網(wǎng)和華東電網(wǎng)消納。目前，7GW項(xiàng)目各建設(shè)單位正在辦理開(kāi)工前的相關(guān)報(bào)建手續(xù)，部分項(xiàng)目已經(jīng)啟動(dòng)招標(biāo)。

 

 

2017年6月，國(guó)家能源局下發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)分散式接入風(fēng)電項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)要求的通知》，要求各地嚴(yán)格按照“就近接入、在配電網(wǎng)內(nèi)消納”的原則，制定本省（區(qū)、市）“十三五”時(shí)期的分散式風(fēng)電發(fā)展方案，向全社會(huì)公示。2018年4月，國(guó)家能源局印發(fā)《分散式風(fēng)電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)暫行管理辦法》，鼓勵(lì)開(kāi)展商業(yè)模式創(chuàng)新，吸引社會(huì)資本參與分散式風(fēng)電項(xiàng)目開(kāi)發(fā)，同時(shí)，鼓勵(lì)開(kāi)展分散式風(fēng)電電力市場(chǎng)化交易試點(diǎn)。

 

隨后陸續(xù)有河南、河北以及山西等省份相繼發(fā)布、公示了分散式風(fēng)電“十三五”規(guī)劃，三省合計(jì)規(guī)模約7.4GW（河南2.1GW，河北4.3GW，山西1GW）。后續(xù)未發(fā)布的省份將會(huì)繼續(xù)公布分散式風(fēng)電規(guī)劃，預(yù)計(jì)平均規(guī)模在1至2GW。2018年由于分散式風(fēng)電剛起步，部分政策、流程尚未完全理順，預(yù)計(jì)全國(guó)分散式風(fēng)電新增裝機(jī)1-2GW，后續(xù)年份有望達(dá)到3-4GW。

 

由于預(yù)期分散式風(fēng)電會(huì)和分布式光伏類(lèi)似，不發(fā)生棄電，從而保證投資收益的穩(wěn)定，并且單個(gè)項(xiàng)目總投資相較集中式風(fēng)電大大減少（平均約在1億元左右），各類(lèi)民營(yíng)資本涌入分散式風(fēng)電的開(kāi)發(fā)成為趨勢(shì)。以河南省公布的項(xiàng)目為例來(lái)看，河南省“十三五”分散式風(fēng)電開(kāi)發(fā)方案文件中共有124個(gè)項(xiàng)目，其中業(yè)主為五大四小等國(guó)有投資商的項(xiàng)目有42個(gè)，占比34%，合計(jì)容量79.7萬(wàn)千瓦，占比38%。相比集中式風(fēng)電以國(guó)有電力投資商為主導(dǎo)的局面，分散式風(fēng)電已經(jīng)顯露出民營(yíng)資本活躍的跡象。

 

 

整體來(lái)看，我們預(yù)計(jì)解禁三省、尤其是有大規(guī)模能源基地的內(nèi)蒙，2018年新增裝機(jī)將有5GW以上的增長(zhǎng)，而分散式風(fēng)電將貢獻(xiàn)1-2GW的新增裝機(jī)，2018年全國(guó)風(fēng)電新增裝機(jī)將達(dá)到25-26GW，同比增長(zhǎng)30%以上。

 

 

2019年行業(yè)裝機(jī)存在三大外部刺激因素：風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)、預(yù)期的新疆和甘肅紅色預(yù)警解禁以及市場(chǎng)化交易推動(dòng)分散式風(fēng)電爆發(fā)。

 

根據(jù)能源局風(fēng)電電價(jià)調(diào)整方案，2018年以前核準(zhǔn)并納入以前年份財(cái)政補(bǔ)貼規(guī)模管理的陸上風(fēng)電項(xiàng)目，若2019年底前仍未開(kāi)工建設(shè)，將執(zhí)行2018年標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)。從調(diào)整幅度看，2018年電價(jià)較2016年下調(diào)10%-15%，下調(diào)幅度遠(yuǎn)超上次調(diào)整。

 

 

從核準(zhǔn)和招標(biāo)儲(chǔ)備來(lái)看，共計(jì)67GW的項(xiàng)目適用于2016年核準(zhǔn)電價(jià)和開(kāi)工要求，若在2019年底前開(kāi)工建設(shè)，可享受2016年的電價(jià)，存在較強(qiáng)的搶裝需求。雖然能源局要求風(fēng)電場(chǎng)在2019年底開(kāi)工建設(shè)而非并網(wǎng)，但在棄風(fēng)率持續(xù)改善、風(fēng)電場(chǎng)盈利能力強(qiáng)的背景下，我們認(rèn)為運(yùn)營(yíng)商會(huì)有比較強(qiáng)的動(dòng)力盡快并網(wǎng)。對(duì)標(biāo)同樣有搶裝因素的2015年30GW的新增裝機(jī)量，預(yù)計(jì)2019年集中式風(fēng)電場(chǎng)新增裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到28-30GW。