風電行業(yè)悄悄在回暖，成本未來比肩火電？年報預告透露概念股成色

2018-01-03 14:48:44 大云網(wǎng)　點擊量：評論 (0)

一則上市公司的定增公告，透露國內(nèi)風電行業(yè)的發(fā)展前景。　　1月2日，九洲電氣(300040,股吧)非公開發(fā)行股票預案顯示，風電的度電成本近年來降幅較大，目前成本在每度0 5元至0 7元。根據(jù)通用電氣（GE）發(fā)布

一則上市公司的定增公告，透露國內(nèi)風電行業(yè)的發(fā)展前景。

　　1月2日，九洲電氣(300040,股吧)非公開發(fā)行股票預案顯示，風電的度電成本近年來降幅較大，目前成本在每度0.5元至0.7元。根據(jù)通用電氣（GE）發(fā)布的《2025年中國風電度電成本》預測，2025年可能降低至0.34元/度，與火電持平，風力發(fā)電需求潛力巨大。

　　與此同時，中金公司研究報告顯示，2017年前11月全國風電新增裝機為13GW，較2016年同期的12GW有所回暖。

　　中泰證券最新風電行業(yè)研究報告認為， 2018年風電新增裝機或?qū)⒊霈F(xiàn)反轉(zhuǎn)理由有三：1、2017年國內(nèi)棄風限電明顯改善，根據(jù)前11月風電利用小時數(shù)，預計三北紅六省有望解禁；2、2018年風電建設區(qū)域轉(zhuǎn)移第三年，中東部地區(qū)風電建設邁入常態(tài)化，建設周期拉長的影響或被消化；3、分散式風電建設拉開序幕，海上風電總核準量將達到3.98GW，為行業(yè)新增長點。

　　（注：三北指的是東北、華北和西北，紅六省指內(nèi)蒙古、黑龍江、吉林、寧夏、甘肅、新疆等風電開發(fā)建設紅色預警區(qū)域。）

　　同樣是風電概念股風電業(yè)務貢獻差異較大

　　具體到上市公司層面上看，通達信軟件顯示，在披露2017年報預告的風電概念股中，寧波東力(002164,股吧)、摩恩電氣(002451,股吧)、南風股份(300004,股吧)和中材科技(002080,股吧)等11股預計全年凈利潤上限同比增長，振江股份、云南能投、天能重工、寧波韻升(600366,股吧)和京能電力(600578,股吧)等5股預告全年凈利潤下滑。

　　（數(shù)據(jù)來源：通達信、上市公司公告）

　　中材科技、天順風能(002531,股吧)、金風科技(002202,股吧)、天能重工、振江股份等個股在2017全年業(yè)績預告中直接提及風電業(yè)務對公司營收的影響情況。

　　中材科技公告的業(yè)績增長原因中提到，風電葉片產(chǎn)業(yè)受市場需求的影響，國內(nèi)風電裝機增速趨緩，公司積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及產(chǎn)能布局，重點開發(fā)大型號、低風速葉片匹配市場需求，出貨逐月環(huán)比上升，市場占有率進一步提升。天順風能提到，報告期內(nèi)，國內(nèi)風塔訂單增量明顯，風電發(fā)電收益增加較多，經(jīng)營業(yè)績持續(xù)增長。金風科技公告稱，由于自有風電場發(fā)電量同比增加，以及處置風電場部分股權(quán)投資收益增加導致全年業(yè)績同比增長。

　　在風電業(yè)務受不利因素影響的情況下，天能重工和振江股份公告預計全年業(yè)績下滑。天能重工公告，報告期內(nèi)，西北、東北地區(qū)受棄風限電的影響，云南地區(qū)受環(huán)境保護政策的影響，風塔建設項目大幅減少。2017年11月登陸A股的振江股份，主要從事風電和光伏行業(yè)設備生產(chǎn)，預計全年歸屬上市公司股東凈利潤降幅為3%至5%。

　　涉及風電相關零部件生產(chǎn)的寧波東力、南風股份、摩恩電氣、通達動力(002576,股吧)、天奇股份(002009,股吧)、沃爾核材(002130,股吧)和粵水電(002060,股吧)等全年業(yè)績預告中未提及風電相關業(yè)務貢獻情況。其中，粵水電2017半年報顯示，風電業(yè)務在主營業(yè)務中收入占比為4.22%。沃爾核材2017年6月20日公告定增募投的山東萊西河頭店風電場（48.6MW）項目及山東萊西東大寨風電場（48.6MW）項目，通過山東電力組織的質(zhì)量監(jiān)督檢查，同意辦理并網(wǎng)手續(xù)。

　　云南能投、寧波韻升、京能電力和遠大智能等業(yè)績同比下滑上市公司，未在2017全年業(yè)績預告中提及風電方面業(yè)務。

　　風電企業(yè)面臨三類風險 2017年以來近8成個股下跌

　　綜合券商研報來看，政策、技術和行業(yè)三方面的原因，是風電企業(yè)目前所面臨的主要風險。

　　平安證券認為風機技術進步及海上風電項目成本下降速度不及預期是主要風險。申萬宏源(000166,股吧)認為，風電行業(yè)持續(xù)低迷以及棄風限電現(xiàn)象會沖擊行業(yè)發(fā)展。西南證券(600369,股吧)認為，風電裝機量、配網(wǎng)改進等不及預期均會給行業(yè)帶來壓力。

　　統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，剔除上市不足一年的次新股后，截至最新，有近8成風電概念股2017年以來股價下跌。其中，摩恩電氣、中材科技、金風科技、天順風能等個股漲幅超20%，天能重工、*ST天成、大金重工(002487,股吧)、豫能控股(001896,股吧)等13股跌幅超40%。

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