近期，波士頓咨詢公司發(fā)布文章《海上風(fēng)電戰(zhàn)略是生是死?》(以下簡稱“《報告》”)，闡述了對未來海上風(fēng)電市場前景的看法。本公眾號在翻譯了《報告》的全文，供能源研究者參考。

海上風(fēng)電可能從邊緣地位轉(zhuǎn)向成為全球可再生能源的主要來源。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為決策者會采取行動促進(jìn)海上風(fēng)電在歐洲最發(fā)達(dá)的地區(qū)加速長期發(fā)展。這種支持將推動全球市場的發(fā)展(到2030年將達(dá)到累計總額7000億歐元的市場)—超過大部分市場預(yù)計。但是，這不是一個給定的計劃。無論我們看到市場呈現(xiàn)加速態(tài)勢還是一切如常的發(fā)展，都取決于更好的競價、電網(wǎng)投資、公共支持政策和電力市場變化。風(fēng)力電站開發(fā)商、安裝商和供應(yīng)商需要通過對不斷變化的環(huán)境做出明智的決策，并更好地理解不同情景相關(guān)的風(fēng)險和機(jī)遇，來證明它們未來的商業(yè)模式。

1、海上風(fēng)電的市場潛力

歐洲海上風(fēng)電開發(fā)商開始在競價中提交零補(bǔ)貼投標(biāo)，預(yù)期更大的市場將推動行業(yè)進(jìn)一步專業(yè)化，允許大規(guī)模生產(chǎn)，并傳導(dǎo)在技術(shù)驅(qū)動下實現(xiàn)成本降低。所有這些因素都需要提高利潤率，并讓公司獲得豐厚的利潤。

2017年4月，德國公用事業(yè)機(jī)構(gòu)Energie Baden-Württemberg(EnBW)和丹麥Ørsted(前身為DONG Energy)在德國首次競價的4個零補(bǔ)貼項目贏得了其中的3個。最近的競價更加明確了價格下降的趨勢。

與這些競價相關(guān)的是對發(fā)電成本的預(yù)期出現(xiàn)了下降，到2025年，海上風(fēng)電發(fā)電成本將從超過100歐元/兆瓦時降至不足50歐元/兆瓦時，批發(fā)價格將恢復(fù)到目前的水平。而這是一個現(xiàn)實的情景。到目前為止，海上風(fēng)電已經(jīng)在眾多可再生能源種類中發(fā)揮第二位的作用。甚至在歐洲，海上風(fēng)電也只占可再生能源發(fā)電量的8%。其中一個原因是風(fēng)險和項目成本較高，運(yùn)營和維護(hù)活動更為復(fù)雜。

與此同時，豐厚的補(bǔ)貼和有限的容量使各種參與者和商業(yè)模式受益。盡管歐洲各國政府從2012年開始在法國，開始轉(zhuǎn)向競價發(fā)包，但具有政策激發(fā)的需求(如本地化和地點)意味著競標(biāo)人可以依靠國家支持。因此，該行業(yè)缺乏規(guī)模化，海上風(fēng)電在關(guān)鍵要素方面不及太陽能或陸上風(fēng)電成熟。

但情況正在改變。各國政府正在拿出一部分項目成本，開發(fā)基地并建設(shè)電網(wǎng)互聯(lián)設(shè)施。這些變化迫使開發(fā)商將重點放在風(fēng)電場的建設(shè)和運(yùn)營上。參與者也在不斷發(fā)展。4家大型能源公司——Ørsted，Vattenfall，E.ON和RWE，在歐洲的海上風(fēng)電裝機(jī)容量中占有40%以上的份額。然而，荷蘭皇家殼牌和挪威國家石油公司最近加強(qiáng)了對市場的承諾。

2、歐洲將如何決定全球增長

歐洲是全球海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)成功的關(guān)鍵。歐洲的增長速度將決定競爭程度、技術(shù)發(fā)展速度和供應(yīng)鏈成熟度以及行業(yè)未來形態(tài)。歐洲公司可能成為全球海上風(fēng)電市場領(lǐng)導(dǎo)者。波士頓咨詢公司預(yù)計預(yù)計，在加速增長的情況下，到2030年，歐洲以外的產(chǎn)能份額將增至全球總量的60%以上。

目前，歐洲的海上風(fēng)電裝機(jī)容量約為12.5吉瓦，占全球總?cè)萘康?0%。但它只提供了歐洲電力的5%。據(jù)歐洲風(fēng)能協(xié)會稱，到2030年，來自北歐海域的發(fā)電容量將達(dá)到當(dāng)前水平的10至20倍，海上風(fēng)力發(fā)電的電量為每兆瓦時55歐元或更低。然而，這將取決于大幅升級和擴(kuò)展傳輸系統(tǒng)。海上風(fēng)電在歐洲的潛力取決于以下幾點：

•為了投資，這個行業(yè)需要一個可行的項目渠道，所以政府必須提高容量目標(biāo)，擴(kuò)大基礎(chǔ)設(shè)施并解決傳輸問題瓶頸。開發(fā)人員需要鎖定建設(shè)工地。他們不得不縮短招標(biāo)和施工之間的時間，排除公司不完成項目并提高投標(biāo)保證金。

•電力市場需要考慮可再生能源的間歇性，增加日內(nèi)交易。波士頓咨詢公司估計市場效率措施可以從系統(tǒng)中消除每年大約48億歐元的成本或每兆瓦時1.5歐元的成本。

•政府將需要停止利用海上風(fēng)力來實現(xiàn)政治目標(biāo)，例如支持國內(nèi)公司和地區(qū)。

歐洲的電力市場正在發(fā)展。多家交易所正在加強(qiáng)跨境的日內(nèi)市場，將交易和交割之間的時間縮短至不到一個小時。新的法規(guī)將允許風(fēng)力發(fā)電企業(yè)在電網(wǎng)擁有剩余電力時關(guān)閉。相反，一旦這些規(guī)定到位，風(fēng)電場將能夠滿足需求激增通過使用新的電池技術(shù)。

波士頓咨詢公司預(yù)計B2B交易將為運(yùn)營商提供更可預(yù)測的現(xiàn)金流。在美國，B2B采購占可再生能源銷售的50%以上。

然而，在政治不確定的時代，政府是否會投資支持海上風(fēng)電所需的電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施或?qū)⑻峁┤萘恐Ц兑员３?ldquo;高峰”電廠(僅在需求高峰期使用)在線，作為間歇性可再生能源的備份。這些力量的發(fā)揮可能會出現(xiàn)兩種替代性增長方案。

加速增長情景。如果政府大力投資電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施并擴(kuò)大招標(biāo)管道，歐洲的容量可能會以16%的復(fù)合年增長率(或每年7至8吉瓦)升高，到2030年將達(dá)到約100吉瓦。海上風(fēng)能將成為可再生能源的重要來源，增強(qiáng)可再生能源平衡電力網(wǎng)絡(luò)的作用，并使歐洲各國政府履行他們在2015年巴黎氣候變化峰會上的承諾。

每年安裝7至8吉瓦的新歐洲容量將支持以下發(fā)展：

•兩家歐洲原始設(shè)備制造商一起每年生產(chǎn)600至700臺渦輪機(jī)

•兩到三名安裝人員，在天氣較惡劣的船舶上工作，將安裝和調(diào)試時間從目前的五天減少到一天到兩天

•三至五家制造基地的制造商將向遠(yuǎn)東地區(qū)提供相當(dāng)?shù)闹С?/p>

•互連成本目前每兆瓦時增加12至20歐元至海上風(fēng)能的平均成本，由于放松管制、價格競爭和降低成本而下降66%更多地使用高壓直流(HVDC)傳輸線

這種容量增長將促進(jìn)專業(yè)化、競爭性和破壞性創(chuàng)新技術(shù)。這將使該行業(yè)容易受到數(shù)量波動的影響。然而，現(xiàn)任董事可以期待9%到11%不等的利潤率。

歐洲的進(jìn)展將刺激其他地區(qū)的市場在2030年之前以42%的復(fù)合年增長率和全球排除容量增長——包括歐洲——將達(dá)到170吉瓦。與陸上和太陽能相比，海上容量將較低，但這對全球能源需求將是一個有意義的貢獻(xiàn)者。

通過改進(jìn)電池技術(shù)，海上電力幾乎成為大多數(shù)時間可用的基本負(fù)荷電源，減少了政府需要平衡電網(wǎng)電力消耗和供電的需求。安裝和維護(hù)將成為沿海地區(qū)大量創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會的來源，消除了拍賣當(dāng)?shù)匦枨蟮男枨蟆Ｓ捎谑袌龌钴S，開發(fā)商最終可能會向政府支付運(yùn)營權(quán)的許可費，就像石油公司支付提取權(quán)一樣。

業(yè)務(wù)增長情景。根據(jù)當(dāng)前的政策推斷，我們看到歐洲的容量11%的復(fù)合年增長率(或每年約2至3吉瓦)，到2030年增長到約50吉瓦，2040年達(dá)到60至70吉瓦，然后緩慢下降。海上風(fēng)將會維持邊緣地位。市場將支持穩(wěn)定的風(fēng)電場安裝基地，提供新風(fēng)機(jī)替代舊風(fēng)機(jī)，低成本的解決方案是可用的。

許多現(xiàn)有參與者可能會剝離其歐洲業(yè)務(wù)，專注于該地區(qū)以外的機(jī)會，而未來拍賣的價格將反彈，項目將再次依賴重大補(bǔ)貼。最近贏得的項目可能會被取消，而公司的投標(biāo)債券擔(dān)保將被注銷，因為它們不會實現(xiàn)承諾的成本降低。今天，歐洲的決策者可能會贊揚(yáng)自己實現(xiàn)兩位數(shù)的增長，但如果這種步伐持續(xù)下去，現(xiàn)實將是高度的整合和不可持續(xù)的利潤率。每年增加2至3吉瓦的新歐洲容量將會推遲甚至終止開發(fā)15兆瓦的下一代巨型渦輪機(jī)。因此，我們期待以下內(nèi)容：

•每年大約400臺渦輪機(jī)的產(chǎn)量不足以支持兩家原始設(shè)備制造商的創(chuàng)新和大規(guī)模生產(chǎn)。

•安裝人員將持續(xù)進(jìn)行重大投資和升級他們的資料。因此，可能會有更多的四至六家安裝公司在價格上競爭激烈并使用多用途設(shè)備。

•大多數(shù)制造商會很樂意每年為50個基金會訂購訂單。

•采用高壓直流輸電線路將會非常緩慢且成本極高。由于市場監(jiān)管，廣泛的濫收費用和沉重的沉沒成本，連接電網(wǎng)的費用將保持高位。

有限的專業(yè)化意味著海上行業(yè)不會從成本下降中受益，而且很少參與者會獲得滿意的利潤率。在這種情況下，歐洲各國政府也不可能履行巴黎峰會的氣候變化承諾。

歐洲經(jīng)濟(jì)增長疲軟可能會抑制其他市場的增長。在歐洲以外，容量的復(fù)合年增長率達(dá)32%，到2030年達(dá)到57吉瓦。歐洲的參與者將轉(zhuǎn)移他們的區(qū)域焦點。因此，我們將看到歐洲太陽能行業(yè)在過去十年中發(fā)生的情況，并在該地區(qū)之外進(jìn)行新的投資。

3、我們?nèi)绾我龑?dǎo)行業(yè)步入正軌

當(dāng)談到未來的規(guī)劃時，我們?nèi)绾文芤龑?dǎo)行業(yè)步入正軌。無論哪種情況成為現(xiàn)實，從現(xiàn)在開始可能會出現(xiàn)不同的競爭格局。

在一個沒有補(bǔ)貼的世界里，運(yùn)營商必須承擔(dān)所謂的商人風(fēng)險—風(fēng)險暴露于波動的批發(fā)電力價格。由于養(yǎng)老基金和保險公司的風(fēng)險投資要求，這將會從理論上阻止他們參與海上項目。然而，機(jī)構(gòu)投資者可能會找到解決辦法。我們期望看到新的風(fēng)險緩解產(chǎn)品，這將有助于公司管理價格和數(shù)量的波動。這些將與我們今天在其他領(lǐng)域看到的保險和再保險產(chǎn)品類似，但它們可能會由新的提供商提供。

為了制定他們的商業(yè)計劃，高管們必須預(yù)測行業(yè)的方向。他們需要審查他們對未來增長的假設(shè)，并選擇制定計劃和投資的場景。由于行業(yè)前景變幻莫測，高管不能依賴過去的策略。但由于未能制定推動公司活動的愿景，他們有可能落后于競爭對手。

4、不要懷疑，志存高遠(yuǎn)

在當(dāng)今不斷變化的能源環(huán)境中，企業(yè)無法完全避免做出錯誤的假設(shè)，最終導(dǎo)致擱淺的資產(chǎn)。我們不能肯定地說我們兩種情景中的哪一種會成為現(xiàn)實，但中間路徑情況不太可能。成功的技術(shù)往往受益于強(qiáng)勁而快速的市場滲透的S曲線效應(yīng)，而差的技術(shù)將會推出。由于未能承諾預(yù)測并被迫妥協(xié)，預(yù)測也可能會出錯。我們看到海上風(fēng)電加速增長情況下的強(qiáng)大商業(yè)和社會觀點。因此，波士頓咨詢公司認(rèn)為，如果他們有疑問，高管應(yīng)該瞄準(zhǔn)高。

在一個加速增長的情景下塑造組織競爭力的風(fēng)險最低。公司應(yīng)該為變革做好準(zhǔn)備，創(chuàng)造價值并鞏固其在價值鏈中的地位。在這種情況下，純粹的參與者——獨立公司或大型集團(tuán)的獨立業(yè)務(wù)部門——最受益，因為他們專注于特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。它們還具有其他優(yōu)勢：它們能夠適應(yīng)海上風(fēng)電等不斷發(fā)展的市場，與大型多樣化的集團(tuán)相比，它們能夠更好地控制內(nèi)部成本。針對加速增長的情況進(jìn)行優(yōu)化將要求公司考慮采取幾個步驟。

確定公司在價值鏈中的最佳位置。到目前為止，海上風(fēng)電運(yùn)營商已經(jīng)開展了價值鏈上的活動，因為這是他們管理項目終身風(fēng)險的最有效方式。例如，歐洲市場領(lǐng)先公司Ørsted通過退役將早期開發(fā)項目納入其中。通過投資工程能力，Ørsted主導(dǎo)了工程、采購、施工和安裝。但是，該公司通過剝離所有非核心業(yè)務(wù)(如陸上和傳統(tǒng)石油和天然氣部門)以及退出安裝業(yè)務(wù)，加大了對離岸開發(fā)的關(guān)注。我們預(yù)計在價值鏈的具體步驟中會看到較少的垂直整合和更多的整合。融資和擁有風(fēng)電場將成為價值鏈中更重要的獨立要素。已經(jīng)專業(yè)化并且沒有多個分部層的傳統(tǒng)的公司將具有優(yōu)勢。

作為純粹的參與者來操作。公司需要像離開純粹的公司一樣經(jīng)營他們的海上業(yè)務(wù)，而不是通過尋找公司其他部門的協(xié)同效應(yīng)來妥協(xié)這種方法。大型組織需要解構(gòu)其業(yè)務(wù)活動，根據(jù)自身的優(yōu)點優(yōu)化每一項活動。今天的公司仍然傾向于將他們的海上活動捆綁在一起，從而失去了重點和價值創(chuàng)造的風(fēng)險。例如，E.ON的氣候與可再生能源部門將技術(shù)相關(guān)活動捆綁在一起，而EnBW則將其所有海上、岸上和熱力作業(yè)集中在一個單元中，捆綁在價值鏈上。Ørsted是一家專注于海上風(fēng)電的公司。通過剝離資產(chǎn)并更名，它已經(jīng)脫離了陸上風(fēng)力，取消了所有關(guān)于石油和天然氣生產(chǎn)歷史的參考。

創(chuàng)建有效的接口。隨著風(fēng)電場運(yùn)營商和供應(yīng)商專門化和放棄某些角色，公司之間以及單個部門的部門之間的接口將變得越來越重要。例如，運(yùn)營商需要訪問依靠數(shù)據(jù)共享的軟件供應(yīng)商提供的高級數(shù)據(jù)分析解決方案，以便分析和優(yōu)化風(fēng)電場的性能。為此，運(yùn)營商必須與原始設(shè)備制造商和數(shù)據(jù)分析提供商達(dá)成協(xié)議。這些協(xié)議應(yīng)能讓運(yùn)營商更深入地了解其寶貴數(shù)據(jù)的使用方式，并保證數(shù)據(jù)免受競爭對手的保護(hù)。

5、加速發(fā)展中的早期指標(biāo)

希望調(diào)整策略以適應(yīng)市場變化的高管必須警惕早期信號。在加速增長的情況下，我們預(yù)計這些信號將包括以下內(nèi)容：

•大規(guī)模重新設(shè)計公共上網(wǎng)計劃，包括取消固定的國家支持計劃和要求公司接受商業(yè)風(fēng)險

•提升注入海上風(fēng)能的電網(wǎng)升級重大舉措

•消除電力貿(mào)易壁壘

•國際上采用碳稅來支持向可再生能源過渡

•隨著運(yùn)輸和安裝供應(yīng)商變得更加專業(yè)化，大量訂購電纜敷設(shè)、疏浚和安裝船

•銀行和投資者越來越樂意接受商業(yè)風(fēng)險(承受波動的批發(fā)電價)，提前表明西班牙風(fēng)電場項目融資的舒適水平顯示出來

•允許公用事業(yè)機(jī)構(gòu)減輕商業(yè)和其他風(fēng)險的再保險產(chǎn)品的出現(xiàn)

•審查限制全球海上風(fēng)電市場發(fā)展的貿(mào)易限制，例如管理美國海上貿(mào)易的“瓊斯法案”，以及中國臺灣地區(qū)禁止從中國大陸進(jìn)口的能源產(chǎn)品

•傳統(tǒng)能源的全球價格不斷上漲，使海上風(fēng)能等可再生能源更具吸引力

•國內(nèi)生產(chǎn)總值增長超過3%，并轉(zhuǎn)向電力供應(yīng)和電動交通，這支持了對可再生能源日益增長的需求

在優(yōu)化組織以實現(xiàn)加速增長時，管理層必須對是否以及何時投資新基礎(chǔ)和電纜技術(shù)以及安裝能力等問題做出一些困難的選擇。瑞士軍刀企業(yè)的做法似乎是最安全的，但如果一家公司正在計劃加速增長，它無法承擔(dān)一種通用的方法：刀上的每一個額外工具都會增加成本并降低運(yùn)營效率。海上風(fēng)電可能成為全球可再生能源的主要來源。面對一個不確定的未來，海上公司為了加速增長的預(yù)期而建立自己的戰(zhàn)略并抵制成為多面手的誘惑可能會超越競爭對手。掙扎的公司將是那些無法適應(yīng)新現(xiàn)實的公司，它們認(rèn)為過去的工作將在未來發(fā)揮作用。