國家發(fā)改委、工信部、財政部、人民銀行共同發(fā)布《關(guān)于做好2018年降成本重點工作的通知》,支持有條件的企業(yè)自建分布式能源,支持新能源發(fā)電與用能企業(yè)就近就地進行交易。

　　行業(yè)及公司動態(tài):

　　多晶硅在經(jīng)歷月初小幅下跌后表現(xiàn)平穩(wěn),硅片價格下跌,其中多晶硅片下跌明顯,電池片和組件價格穩(wěn)定

　　磷酸鐵鋰價格創(chuàng)新低,三元暫時穩(wěn)定;負(fù)極材料價格穩(wěn)定

　　國家能源局統(tǒng)計,今年一季度,全國棄風(fēng)電量同比減少44億千瓦時;全國平均棄風(fēng)率8.5%,棄風(fēng)率同比下降8個百分點。全國棄風(fēng)電量和棄風(fēng)率“雙降”。

　　4月份新能源汽車產(chǎn)銷量分別為8.1萬輛和8.2萬輛,同比增長分別為117.7%和138.4%。

　　板塊表現(xiàn):

　　上周上證綜指上漲2.34%,滬深300上漲2.60%,各行業(yè)漲跌幅中電氣設(shè)備上漲2.21%,市場表現(xiàn)弱于大盤。子板塊中,鋰電池、工控自動表現(xiàn)相對較好,其中鋰電池在鋰電材料的帶動下。上周電氣設(shè)備板塊漲幅前五的企業(yè)為杉杉股份、當(dāng)升科技、新宙邦、億緯鋰能、雅化集團。

　　主要觀點:

　　一季度全國平均棄風(fēng)率8.5%,棄風(fēng)率同比下降8個百分點。風(fēng)電運營將迎來明顯改觀,如節(jié)能風(fēng)電去年年報和今年一季報利潤有明顯增長。今年海上風(fēng)電和分散式風(fēng)電在國家能源局工作報告中明確提出,結(jié)合紅六省中有三省解禁,我們認(rèn)為2017年風(fēng)電裝機需求基本見底,2018年景氣周期來臨。推薦風(fēng)機、塔筒、葉片領(lǐng)域的龍頭企業(yè)金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、中材科技。光伏領(lǐng)域,分布式光伏雖然補貼有所下降,但仍是建設(shè)重點,扶貧項目規(guī)模實現(xiàn)翻番,占2017年的28%,也將成為行業(yè)新的增長動力。一季度是裝機淡季,但從部分公司一季度業(yè)績預(yù)告來看,龍頭公司的業(yè)績依然保持穩(wěn)定增長。推薦關(guān)注單晶硅、逆變器龍頭隆基股份和陽光電源。

　　上周中汽協(xié)公布4月新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù),分別為8.1萬輛和8.2萬輛,同比增長分別為117.7%和138.4%,增長進一步加速。下游需求增長有保證。當(dāng)前三元電池是主流,而622和811型號的批量化生產(chǎn)是關(guān)鍵。今年有望成為811材料電池量產(chǎn)元年,近期當(dāng)升科技、杉杉能源、寧波金和等電池材料生產(chǎn)商表示已實現(xiàn)811正極材料量產(chǎn),億緯鋰能也開啟了軟包時代。建議關(guān)注寧德時代相關(guān)供應(yīng)鏈體系。同時以目前CATL的市場估值,其上市有利于整個板塊的估值提升,我們建議關(guān)注國軒高科和億緯鋰能。