行情回顧:電氣設(shè)備板塊全線(xiàn)下跌,新能源汽車(chē)回調(diào)較大

　　電氣設(shè)備板塊下跌-3.8%;上證綜指報(bào)收2747.23,下跌-3.52%;深證成指報(bào)收8911.34,下跌-4.99%;滬深300指數(shù)報(bào)收3365.12,下跌-4.15%;創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報(bào)收1541.31,下跌-4.07%。子版塊方面,電站設(shè)備版塊下跌-4.43%;輸變電設(shè)備版塊下跌-3.08%,跌幅最小;風(fēng)電版塊下跌-5.33%;光伏版塊下跌-4.03%;核電版塊下跌-4.72%;新能源車(chē)版塊下跌-5.83%,跌幅最大。

　　投資建議

　　電氣設(shè)備上周全線(xiàn)下挫,跌幅略高于上證綜指,略低于滬深300指數(shù),在所有版塊中表現(xiàn)居中。近一年,相對(duì)于各指數(shù),電氣設(shè)備版塊跌幅較多,已具備估值優(yōu)勢(shì),建議持續(xù)關(guān)注,推薦風(fēng)電、新能源車(chē)、工控子版塊。

　　新能源:受到政策不確定性的影響,新能源發(fā)電板塊上周繼續(xù)下跌,同時(shí)黑龍江省出臺(tái)的光伏相關(guān)規(guī)定也受到市場(chǎng)關(guān)注并對(duì)光伏板塊造成沖擊。市場(chǎng)的持續(xù)下跌也帶來(lái)了板塊配置的機(jī)會(huì)。目前的新能源政策都雖然具有不確定性,但是在平價(jià)和清潔能源替代的大邏輯下,相關(guān)龍頭標(biāo)的將迎來(lái)更廣闊的發(fā)展空間。我們認(rèn)為風(fēng)電行業(yè)今年反轉(zhuǎn)的確定性較高,未來(lái)也將維持行業(yè)增速,建議積極配置風(fēng)電版塊,推薦天順風(fēng)能,金風(fēng)科技。

　　光伏板塊近期受新政影響持續(xù)下跌,我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的下降仍在合理范圍內(nèi),戶(hù)用光伏將會(huì)單獨(dú)出臺(tái)新指導(dǎo)政策,對(duì)市場(chǎng)預(yù)期有一定影響,建議關(guān)注龍頭公司,推薦隆基股份,正泰電器。

　　新能源車(chē):上周,6月新能源車(chē)合格證數(shù)據(jù)未超預(yù)期,周末有消息說(shuō)明年補(bǔ)貼將再次下調(diào)3成,短期消息面偏利空。但我們認(rèn)為,長(zhǎng)期新能源政策仍然扶持行業(yè)高速成長(zhǎng),過(guò)渡期后,新能源汽車(chē)進(jìn)入一個(gè)新的發(fā)展階段,產(chǎn)品的性能要求(能量密度,耗電量等)將更高,從而導(dǎo)致對(duì)于高端產(chǎn)品的需求會(huì)有所提升。按目前情況分析,明年補(bǔ)貼下調(diào)可能性較大,下半年各車(chē)企將積極生產(chǎn)。高端產(chǎn)品會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求,擁有技術(shù)的企業(yè)將獲得大部分利潤(rùn)。推薦杉杉股份,當(dāng)升科技,中科電氣,星源材質(zhì),創(chuàng)新股份。

　　電力設(shè)備:傳統(tǒng)電力設(shè)備受到電站和電網(wǎng)投資增速下滑影響,短期投資機(jī)會(huì)有限。細(xì)分版塊中,工控行業(yè)在我國(guó)工業(yè)化進(jìn)程加快,產(chǎn)業(yè)升級(jí),步入智能制造裝備快速成長(zhǎng)期的大背景下,有著巨大的潛力。國(guó)內(nèi)工業(yè)自動(dòng)化企業(yè)在成本、定價(jià)、分銷(xiāo)、細(xì)分市場(chǎng)擴(kuò)展、個(gè)性化服務(wù)等方面具備靈活性上的比較優(yōu)勢(shì),逐漸在OEM細(xì)分領(lǐng)域取得優(yōu)勢(shì),進(jìn)口替代將帶來(lái)巨大市場(chǎng)空間,建議關(guān)注工控領(lǐng)先公司,推薦信捷電氣、匯川技術(shù)。

　　本周組合

　　天順風(fēng)能、金風(fēng)科技、正泰電器、杉杉股份、當(dāng)升科技、信捷電氣

　　風(fēng)險(xiǎn)提示

　　行業(yè)發(fā)展不及預(yù)期;政策落地不及預(yù)期;市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈,導(dǎo)致價(jià)格下降。