行業(yè)動(dòng)態(tài)：

PVInfolink的消息顯示，7月30日晚，印度財(cái)政部稅務(wù)局正式宣布：自7月30日開(kāi)始對(duì)中國(guó)、馬來(lái)西亞及其他已開(kāi)發(fā)國(guó)家的太陽(yáng)能電池(無(wú)論是否封裝為組件)征收25%的保障性關(guān)稅。

特斯拉公布了其2018財(cái)年第二季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉第二季度營(yíng)收大增43.4%，但虧損幅度進(jìn)一步擴(kuò)大。產(chǎn)量上，在最后一周該公司共生產(chǎn)了7,000輛轎車(chē)，其中包括5,000輛Model3，順利達(dá)成此前設(shè)定的5,000輛Model3的周產(chǎn)能目標(biāo)，預(yù)計(jì)第三季度Model3的毛利率將在15%左右，四季度將上漲至20%，而公司也將在今后兩個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利及正現(xiàn)金流。

多晶硅料繼續(xù)上漲，硅片維持上周價(jià)格但有下調(diào)壓力，印度開(kāi)征光伏關(guān)稅對(duì)電池片和組件造成一定沖擊。

板塊表現(xiàn)：

上周上證綜指下跌4.63%，滬深300下跌5.85%，各行業(yè)漲跌幅中電氣設(shè)備下跌6.98%，跌幅超過(guò)大盤(pán)。子板塊中，核電和充電樁跌幅較小。

主要觀點(diǎn)：

我們保持對(duì)風(fēng)電行業(yè)的推薦評(píng)級(jí)。從2017年下半年開(kāi)始棄風(fēng)率改善，帶來(lái)電場(chǎng)盈利能力的改善以及裝機(jī)需求的提升。上半年全國(guó)風(fēng)電新增并網(wǎng)容量超過(guò)750萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)30%左右，建設(shè)保持高速增長(zhǎng);同時(shí)棄風(fēng)率下降5個(gè)pct，消納情況持續(xù)改善。我們認(rèn)為，2017年，裝機(jī)需求基本見(jiàn)底，景氣周期以及來(lái)臨。產(chǎn)業(yè)鏈中最核心的價(jià)值環(huán)節(jié)即風(fēng)機(jī)、塔筒及一些建筑安裝，風(fēng)機(jī)方面重點(diǎn)看好市占率第一，盈利能力第一，業(yè)績(jī)彈性也較大的金風(fēng)科技;塔筒方面，看好技術(shù)優(yōu)勢(shì)突出，訂單飽滿的天順風(fēng)能。

鋰電池領(lǐng)域，動(dòng)力電池需求將進(jìn)一步向高鎳三元傾斜，三元電池主流廠商率先獲益。龍頭廠商在對(duì)高比能量電池的研發(fā)、上游原料渠道的優(yōu)質(zhì)性以及下游車(chē)企對(duì)其的粘性程度上都有明顯優(yōu)勢(shì)，在行業(yè)集中度不斷提高的背景下，將呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)的特點(diǎn)。當(dāng)前多家生產(chǎn)廠商開(kāi)始布局海外市場(chǎng)，本周繼寧德時(shí)代后億緯鋰能公告進(jìn)入戴姆勒供應(yīng)鏈。在動(dòng)力電池價(jià)格不斷下降的趨勢(shì)下，銷量的提升是帶動(dòng)業(yè)績(jī)的關(guān)鍵，與整車(chē)廠，尤其是暢銷車(chē)型生產(chǎn)商的戰(zhàn)略合作是動(dòng)力電池廠保證銷量增長(zhǎng)的重要戰(zhàn)略。我們推薦寧德時(shí)代、億緯鋰能、國(guó)軒高科。