摘要：在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，新能源作為我國加快培育和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，成為眾多資本和上市公司青睞的朝陽產(chǎn)業(yè)。在乾元資本創(chuàng)始管理合伙人梁霄看來，伴隨著近幾年電力體制改革衍生出的電力市場交易的新趨勢，或許藏著更具投資價值的電力新能源創(chuàng)業(yè)機(jī)會。

在能源結(jié)構(gòu)調(diào)整的背景下，新能源作為我國加快培育和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一，成為眾多資本和上市公司青睞的朝陽產(chǎn)業(yè)。在乾元資本創(chuàng)始管理合伙人梁霄看來，伴隨著近幾年電力體制改革衍生出的電力市場交易的新趨勢，或許藏著更具投資價值的電力新能源創(chuàng)業(yè)機(jī)會。

梁霄表示，降低能源成本、改善能源效率是能源革命的核心思想和主要目標(biāo)。他認(rèn)為，并不是能源行業(yè)都是重資產(chǎn)的投資或者國有背景的資本和公司才能夠參與這一波紅利中。在第四次工業(yè)革命的浪潮中，可控核聚變、儲能、能源大數(shù)據(jù)是未來三個值得創(chuàng)業(yè)者、社會資本的投資人關(guān)注的能源產(chǎn)業(yè)方向。

電力市場化交易的新機(jī)會

由國家發(fā)展改革委、國家能源局于2015年聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于提升電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力的指導(dǎo)意見》指明了電力改革的方向。《2018年能源工作指導(dǎo)意見》也明確表示，持續(xù)完善中長期電力交易機(jī)制，進(jìn)一步推進(jìn)電力輔助服務(wù)市場建設(shè)，積極穩(wěn)妥推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點(diǎn)，規(guī)范電力市場交易行為，加快推進(jìn)配售電改革，完善增量配電業(yè)務(wù)改革試點(diǎn)配套政策，加強(qiáng)售電側(cè)市場規(guī)范與引導(dǎo)，提高電力市場化交易比重。

不少業(yè)內(nèi)人士用“管住中間，放開兩頭”來解釋此輪電改。“放開兩頭”，是指在發(fā)電側(cè)和售電側(cè)實(shí)行市場開放準(zhǔn)入，引入競爭、放開用戶選擇權(quán);“管住中間”，則指對具有自然壟斷屬性的輸配電網(wǎng)環(huán)節(jié)加強(qiáng)監(jiān)管、實(shí)行政府定價，確保其公平開放。

在梁霄看來，電力的“發(fā)、輸、配、售、用”的五個環(huán)節(jié)在此次電力改革中主要涉及到了“配和售”，電力的市場化交易為此帶來了全新的機(jī)會。“電力交易中心將會設(shè)立，發(fā)電廠、用電側(cè)都將進(jìn)入該交易中心進(jìn)行競價交易，而為企業(yè)提供購電服務(wù)、進(jìn)行電力數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的第三方市場化售電公司正在涌現(xiàn)。”梁霄表示，我國的冶金、印染、紡織等傳統(tǒng)高耗能民營企業(yè)都面臨著用電成本相對較高的問題，而電力進(jìn)入市場化交易后，有利于用電電價的優(yōu)化，同時提高企業(yè)用電數(shù)據(jù)的精確度，便于優(yōu)化發(fā)電側(cè)的效率，節(jié)省電力能源，緩解產(chǎn)能過剩。

同時，發(fā)電廠進(jìn)入該交易中心后，市場化的交易機(jī)制將會促使其本身提升電力質(zhì)量、減低發(fā)電成本、減少能源浪費(fèi)，通過市場化競爭的機(jī)制，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

能源產(chǎn)業(yè)投資方向

備受政策和資本支持的光伏發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電，在近幾年涌現(xiàn)出了一些創(chuàng)業(yè)機(jī)會和投資價值。然而，發(fā)電穩(wěn)定性較差、電力質(zhì)量較差等問題一直是光伏發(fā)電和風(fēng)能發(fā)電繞不開的話題，光伏與風(fēng)能發(fā)電的穩(wěn)定性難題尚未根本解決。長期來看，在未來電力市場化交易逐漸實(shí)現(xiàn)后，光伏與風(fēng)力發(fā)電將會面臨激烈的市場化競爭。

對此，梁霄認(rèn)為，隨著化石能源弊端的顯露、能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，未來的能源產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會可能會出現(xiàn)可控核聚變、儲能、能源大數(shù)據(jù)三個方向，最終達(dá)到降低環(huán)保和能源成本，解決一、二次能源優(yōu)化的目的。

值得注意的還有“未來的電價將要采取由市場供需關(guān)系為主導(dǎo)的定價方式。”梁霄介紹說，美國東部的PJM(賓夕法尼亞、新澤西、馬里蘭州)電力交易中心所采用的交易規(guī)則已經(jīng)在浙江省電力交易中心的全球招標(biāo)中中標(biāo)，而PJM就是目前最主流的雙實(shí)時現(xiàn)貨交易規(guī)則和模式。

同時，在他看來，用電側(cè)的服務(wù)型和大數(shù)據(jù)公司才是市場化、民營資本和創(chuàng)業(yè)者的巨大機(jī)會。原有的體制下最缺失、最不善于做的環(huán)節(jié)，就是民營資本和創(chuàng)業(yè)公司最有機(jī)會的細(xì)分市場。新型的電力服務(wù)公司可以為客服企業(yè)提供一攬子電力服務(wù)，包括運(yùn)維服務(wù)、能效管理、優(yōu)化購電模式和電價等。在這個方向上，其核心是通過電力大數(shù)據(jù)采集和分析，行成對用電企業(yè)符合曲線的精準(zhǔn)預(yù)測。所以梁霄認(rèn)為電力市場化逐步實(shí)現(xiàn)的過程中，其本質(zhì)最重要的底層支撐就是數(shù)據(jù)。通過數(shù)據(jù)的支撐，刻畫出企業(yè)用電的周期“圖像”，實(shí)現(xiàn)供需關(guān)系的精準(zhǔn)數(shù)據(jù)匹配，才能參與并且促進(jìn)電力市場交易的發(fā)展。電力市場化的本質(zhì)是通過價格杠桿提高能源效率、降低能源成本的一種有效手段，這也與電力改革的目的一致、與人類正在進(jìn)入的能源革命的目標(biāo)一致。