影響因素分析

一、有利因素

(一)光伏上網(wǎng)電價政策調(diào)整，促進光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展

2017年12月，國家發(fā)改委發(fā)布了關(guān)于2018年光伏發(fā)電項目價格政策的通知并表示，為落實《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動計劃(2014-2020)》關(guān)于新能源標桿上網(wǎng)電價逐步退坡的要求，合理引導(dǎo)新能源投資，促進光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展，決定調(diào)整2018年光伏發(fā)電標桿上網(wǎng)電價政策。

通知規(guī)定，2018年1月1日之后投運的光伏電站，一類、二類、三類資源區(qū)標桿電價分別降低為每千瓦時0.55元、0.65元和0.75元，比2017年電價每千瓦時均下調(diào)0.1元。自2019年起，納入財政補貼年度規(guī)模管理的光伏發(fā)電項目全部按投運時間執(zhí)行對應(yīng)的標桿電價。

另外，2018年1月1日之后投運的分布式光伏發(fā)電，屬于“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”模式的，全電量補貼標準降低為每千瓦時0.37元，比現(xiàn)行補貼標準每千瓦時下調(diào)0.05元。對于采用“全額上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電項目按所在資源區(qū)光伏電站價格執(zhí)行。

(二)跨越式發(fā)展

在一系列有利政策措施的帶動下，2013年以來，我國光伏實現(xiàn)了跨越式大發(fā)展。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，自2013年起，我國光伏發(fā)電連續(xù)3年新增裝機容量超過1，000萬千瓦，位居世界首位;2015年，我國光伏新增裝機容量1，513萬千瓦，占全球新增裝機的四分之一以上;2017年我國新增光伏裝機5，306萬千瓦。截至2017年底，我國光伏累計裝機超1.3億千瓦，新增和累計裝機規(guī)模均居全球首位。

不僅如此，2017年我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)也都實現(xiàn)了大發(fā)展。中國光伏行業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年，我國多晶硅產(chǎn)量24.2萬噸，同比增長24.7%;硅片產(chǎn)量87吉瓦，同比增長39%;電池片產(chǎn)量68吉瓦，同比增長33.3%;組件產(chǎn)量76吉瓦，同比增長43.3%;逆變器產(chǎn)量62吉瓦，同比增長55%。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)生產(chǎn)規(guī)模全球占比均超過50%，繼續(xù)保持全球首位。

(三)技術(shù)進步為我國光伏企業(yè)贏來了旺盛的市場競爭力

2017年，歐美的SolarWorld、Suniva、Sunpower等大型光伏企業(yè)面臨減產(chǎn)甚至破產(chǎn)局面;2017年前9個月里，日本總共倒閉了68家光伏企業(yè)。相反，中國的光伏產(chǎn)品出口金額則保持了穩(wěn)定增長。天合光能有限公司、晶科能源控股有限公司、晶澳太陽能有限公司等主要企業(yè)普遍擴產(chǎn)，一些中小型企業(yè)還加速了IPO進程。

(四)光伏應(yīng)用市場格局和結(jié)構(gòu)大幅優(yōu)化

2015年，全國累計光伏裝機容量超過100萬千瓦的省份就達到11個。其中，中東部地區(qū)有6個省累計裝機容量超過100萬千瓦。西部地區(qū)光伏裝機獨大的局面已經(jīng)改觀，呈現(xiàn)出東中西部共同發(fā)展的格局。

2016年，我國光伏應(yīng)用市場格局得到進一步優(yōu)化。數(shù)據(jù)顯示，2016年全國新增光伏發(fā)電裝機中，西北以外地區(qū)為2，480萬千瓦，占全國的72%。其中，中東部地區(qū)新增裝機容量超過100萬千瓦的省份達到9個，分布式光伏比例迅速提高。

2016年我國光伏應(yīng)用市場格局和結(jié)構(gòu)發(fā)生了“雙變換”：一是市場格局重心從西北部逐漸向中東部地區(qū)轉(zhuǎn)移;二是市場結(jié)構(gòu)重心也隨之從地面光伏電站向分布式光伏轉(zhuǎn)移。

2017年，分布式光伏成為我國光伏市場發(fā)展的一大亮點。國家能源局公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年分布式光伏新增裝機達到1，944萬千瓦，同比超過360%，遠超5年分布式光伏總裝機量。其中，浙江、山東、安徽三省分布式光伏新增裝機占全國的45.7%。

二、不利因素

(一)非技術(shù)成本有待突破

中國的光伏電價仍與國際最低電價存在一定差距。在2017年10月沙特阿拉伯北部一個300MW的光伏項目競標中，阿布扎比未來能源公司聯(lián)合法國EDFEnergiesNouveles報出了1.79美分/千瓦時的25年長期合同電價，折合人民幣0.12元/千瓦時，這是目前全球最低的光伏電價。

對比沙特阿拉伯，中國的光伏電價究竟高在了哪里?除去日照好這一客觀因素，沙特政府在稅收、土地、并網(wǎng)等方面給予的一些補助，為其降低了發(fā)電成本。

目前阻礙光伏成本下降的因素主要集中在非技術(shù)成本方面，包括征地成本、融資成本、稅務(wù)以及并網(wǎng)成本等。隨著技術(shù)水平不斷提升，光伏發(fā)電成本快速降低。從2016年到2017年，光伏組件的價格降幅接近21%，系統(tǒng)設(shè)備投資成本也下降至5元/瓦。但是非技術(shù)成本上升過快，很大程度上抵消了技術(shù)帶來的紅利。以土地成本為例，國外在投資階段投入的土地費用并不高，主要用于支付每年的土地租金。但在國內(nèi)，由于地方的土地政策不明確，稅費標準執(zhí)行也不統(tǒng)一，多年的征地費用大多都是一次性付清。

另外，國內(nèi)融資成本過高也是阻礙光伏發(fā)電成本下降的一個重要因素。建電站一般都需要融資，業(yè)內(nèi)多是自己投資20%——30%，剩下的都依靠融資解決。2016年民營企業(yè)融資利率在7%——8%;2017年4月之后資金緊張，利率走高，年化10%的也不少見。所以降低國內(nèi)的融資成本才是未來光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)降低度電成本的關(guān)鍵。

(二)棄光率高

2017年，全國光伏發(fā)電量1，182億千瓦時，棄光電量73億千瓦時，棄光率6%，同比下降4.3個百分點。

在全國棄光率大幅下降的同時，作為重點區(qū)域的西北五省(區(qū))棄光率也大幅下降，據(jù)統(tǒng)計，2017年，西北五省(區(qū))全年光伏發(fā)電量407.3億千瓦時，棄光電量66.7億千瓦時，棄光率14.1%。

這個數(shù)據(jù)，在2016年時是這樣的：2016年，西北五省(區(qū))光伏光伏發(fā)電量287.17億千瓦時，棄光電量70.42億千瓦時，棄光率19.81%。

相比起來，2017年西北五省區(qū)的棄光率確實已大幅下降。但和其他地區(qū)相比，該區(qū)域的棄光率仍然可用居高不下形容：2017年，新疆地區(qū)棄光率為21.6%，高居西北五省區(qū)乃至全國榜首，其他西北四省(區(qū))棄光率由高到低依次為甘肅20.8%、陜西13.0%、寧夏6.4%、青海6.2%，均高于全國平均線。

此前，國家能源局方面提出，到2020年，努力把“三北”地區(qū)棄光率控制在5%以內(nèi)，其他地區(qū)基本做到不棄光。目前看來，這一目標仍需努力，尤其是在隨著光伏電站規(guī)模的持續(xù)擴大，棄光規(guī)模甚至有可能反彈。由于西北地區(qū)的棄光限電問題只是得到緩解而始終沒有得到徹底解決，加上該地區(qū)光伏電站集中，未來的消納任務(wù)將十分繁重。

全球太陽能光伏裝機容量預(yù)測

全球太陽能光伏發(fā)電累計裝機容量由2012年的100.5GW增長到2016年的306.5GW，年均復(fù)合增長率高達32.15%;2017年，全球光伏市場新增裝機容量達到102GW，同比增長超過37%，累計光伏容量達到405GW。我們預(yù)計，2018年全球太陽能光伏裝機容量將達到527GW，未來五年(2018-2022)年均復(fù)合增長率約為28.23%，2022年將達到1，423GW。

圖表 中投顧問對2018-2022年全球太陽能光伏裝機容量預(yù)測

中國太陽能光伏裝機容量預(yù)測

2015年，中國光伏裝機總量為43.18GW;2016年達到77.42GW;2017年，我國光伏新增裝機量達到53.06GW，累計裝機量已經(jīng)達到130.25GW。我們預(yù)計，2018年中國太陽能光伏裝機容量將達到215GW，未來五年(2018-2022)年均復(fù)合增長率約為47.22%，2022年將達到1，010GW。

圖表 中投顧問對2018-2022年中國太陽能光伏裝機容量預(yù)測

中國光伏電池產(chǎn)量預(yù)測

2015年，中國光伏電池(太陽能電池)產(chǎn)量為58.63GW;2016年產(chǎn)量達到76.81GW;2017年產(chǎn)量達9，453.9萬千瓦。我們預(yù)計，2018年中國光伏電池產(chǎn)量將達到118GW，未來五年(2018-2022)年均復(fù)合增長率約為20.24%，2022年將達到247GW。

圖表 中投顧問對2018-2022年中國光伏電池產(chǎn)量預(yù)測