影響因素分析

一、有利因素

(一)光伏上網(wǎng)電價(jià)政策調(diào)整，促進(jìn)光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展

2017年12月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布了關(guān)于2018年光伏發(fā)電項(xiàng)目?jī)r(jià)格政策的通知并表示，為落實(shí)《能源發(fā)展戰(zhàn)略行動(dòng)計(jì)劃(2014-2020)》關(guān)于新能源標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)逐步退坡的要求，合理引導(dǎo)新能源投資，促進(jìn)光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展，決定調(diào)整2018年光伏發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)政策。

通知規(guī)定，2018年1月1日之后投運(yùn)的光伏電站，一類、二類、三類資源區(qū)標(biāo)桿電價(jià)分別降低為每千瓦時(shí)0.55元、0.65元和0.75元，比2017年電價(jià)每千瓦時(shí)均下調(diào)0.1元。自2019年起，納入財(cái)政補(bǔ)貼年度規(guī)模管理的光伏發(fā)電項(xiàng)目全部按投運(yùn)時(shí)間執(zhí)行對(duì)應(yīng)的標(biāo)桿電價(jià)。

另外，2018年1月1日之后投運(yùn)的分布式光伏發(fā)電，屬于“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”模式的，全電量補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)降低為每千瓦時(shí)0.37元，比現(xiàn)行補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)每千瓦時(shí)下調(diào)0.05元。對(duì)于采用“全額上網(wǎng)”模式的分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目按所在資源區(qū)光伏電站價(jià)格執(zhí)行。

(二)跨越式發(fā)展

在一系列有利政策措施的帶動(dòng)下，2013年以來(lái)，我國(guó)光伏實(shí)現(xiàn)了跨越式大發(fā)展。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2013年起，我國(guó)光伏發(fā)電連續(xù)3年新增裝機(jī)容量超過(guò)1，000萬(wàn)千瓦，位居世界首位;2015年，我國(guó)光伏新增裝機(jī)容量1，513萬(wàn)千瓦，占全球新增裝機(jī)的四分之一以上;2017年我國(guó)新增光伏裝機(jī)5，306萬(wàn)千瓦。截至2017年底，我國(guó)光伏累計(jì)裝機(jī)超1.3億千瓦，新增和累計(jì)裝機(jī)規(guī)模均居全球首位。

不僅如此，2017年我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)也都實(shí)現(xiàn)了大發(fā)展。中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年，我國(guó)多晶硅產(chǎn)量24.2萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24.7%;硅片產(chǎn)量87吉瓦，同比增長(zhǎng)39%;電池片產(chǎn)量68吉瓦，同比增長(zhǎng)33.3%;組件產(chǎn)量76吉瓦，同比增長(zhǎng)43.3%;逆變器產(chǎn)量62吉瓦，同比增長(zhǎng)55%。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)生產(chǎn)規(guī)模全球占比均超過(guò)50%，繼續(xù)保持全球首位。

(三)技術(shù)進(jìn)步為我國(guó)光伏企業(yè)贏來(lái)了旺盛的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

2017年，歐美的SolarWorld、Suniva、Sunpower等大型光伏企業(yè)面臨減產(chǎn)甚至破產(chǎn)局面;2017年前9個(gè)月里，日本總共倒閉了68家光伏企業(yè)。相反，中國(guó)的光伏產(chǎn)品出口金額則保持了穩(wěn)定增長(zhǎng)。天合光能有限公司、晶科能源控股有限公司、晶澳太陽(yáng)能有限公司等主要企業(yè)普遍擴(kuò)產(chǎn)，一些中小型企業(yè)還加速了IPO進(jìn)程。

(四)光伏應(yīng)用市場(chǎng)格局和結(jié)構(gòu)大幅優(yōu)化

2015年，全國(guó)累計(jì)光伏裝機(jī)容量超過(guò)100萬(wàn)千瓦的省份就達(dá)到11個(gè)。其中，中東部地區(qū)有6個(gè)省累計(jì)裝機(jī)容量超過(guò)100萬(wàn)千瓦。西部地區(qū)光伏裝機(jī)獨(dú)大的局面已經(jīng)改觀，呈現(xiàn)出東中西部共同發(fā)展的格局。

2016年，我國(guó)光伏應(yīng)用市場(chǎng)格局得到進(jìn)一步優(yōu)化。數(shù)據(jù)顯示，2016年全國(guó)新增光伏發(fā)電裝機(jī)中，西北以外地區(qū)為2，480萬(wàn)千瓦，占全國(guó)的72%。其中，中東部地區(qū)新增裝機(jī)容量超過(guò)100萬(wàn)千瓦的省份達(dá)到9個(gè)，分布式光伏比例迅速提高。

2016年我國(guó)光伏應(yīng)用市場(chǎng)格局和結(jié)構(gòu)發(fā)生了“雙變換”：一是市場(chǎng)格局重心從西北部逐漸向中東部地區(qū)轉(zhuǎn)移;二是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)重心也隨之從地面光伏電站向分布式光伏轉(zhuǎn)移。

2017年，分布式光伏成為我國(guó)光伏市場(chǎng)發(fā)展的一大亮點(diǎn)。國(guó)家能源局公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年分布式光伏新增裝機(jī)達(dá)到1，944萬(wàn)千瓦，同比超過(guò)360%，遠(yuǎn)超5年分布式光伏總裝機(jī)量。其中，浙江、山東、安徽三省分布式光伏新增裝機(jī)占全國(guó)的45.7%。

二、不利因素

(一)非技術(shù)成本有待突破

中國(guó)的光伏電價(jià)仍與國(guó)際最低電價(jià)存在一定差距。在2017年10月沙特阿拉伯北部一個(gè)300MW的光伏項(xiàng)目競(jìng)標(biāo)中，阿布扎比未來(lái)能源公司聯(lián)合法國(guó)EDFEnergiesNouveles報(bào)出了1.79美分/千瓦時(shí)的25年長(zhǎng)期合同電價(jià)，折合人民幣0.12元/千瓦時(shí)，這是目前全球最低的光伏電價(jià)。

對(duì)比沙特阿拉伯，中國(guó)的光伏電價(jià)究竟高在了哪里?除去日照好這一客觀因素，沙特政府在稅收、土地、并網(wǎng)等方面給予的一些補(bǔ)助，為其降低了發(fā)電成本。

目前阻礙光伏成本下降的因素主要集中在非技術(shù)成本方面，包括征地成本、融資成本、稅務(wù)以及并網(wǎng)成本等。隨著技術(shù)水平不斷提升，光伏發(fā)電成本快速降低。從2016年到2017年，光伏組件的價(jià)格降幅接近21%，系統(tǒng)設(shè)備投資成本也下降至5元/瓦。但是非技術(shù)成本上升過(guò)快，很大程度上抵消了技術(shù)帶來(lái)的紅利。以土地成本為例，國(guó)外在投資階段投入的土地費(fèi)用并不高，主要用于支付每年的土地租金。但在國(guó)內(nèi)，由于地方的土地政策不明確，稅費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行也不統(tǒng)一，多年的征地費(fèi)用大多都是一次性付清。

另外，國(guó)內(nèi)融資成本過(guò)高也是阻礙光伏發(fā)電成本下降的一個(gè)重要因素。建電站一般都需要融資，業(yè)內(nèi)多是自己投資20%——30%，剩下的都依靠融資解決。2016年民營(yíng)企業(yè)融資利率在7%——8%;2017年4月之后資金緊張，利率走高，年化10%的也不少見(jiàn)。所以降低國(guó)內(nèi)的融資成本才是未來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)降低度電成本的關(guān)鍵。

(二)棄光率高

2017年，全國(guó)光伏發(fā)電量1，182億千瓦時(shí)，棄光電量73億千瓦時(shí)，棄光率6%，同比下降4.3個(gè)百分點(diǎn)。

在全國(guó)棄光率大幅下降的同時(shí)，作為重點(diǎn)區(qū)域的西北五省(區(qū))棄光率也大幅下降，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年，西北五省(區(qū))全年光伏發(fā)電量407.3億千瓦時(shí)，棄光電量66.7億千瓦時(shí)，棄光率14.1%。

這個(gè)數(shù)據(jù)，在2016年時(shí)是這樣的：2016年，西北五省(區(qū))光伏光伏發(fā)電量287.17億千瓦時(shí)，棄光電量70.42億千瓦時(shí)，棄光率19.81%。

相比起來(lái)，2017年西北五省區(qū)的棄光率確實(shí)已大幅下降。但和其他地區(qū)相比，該區(qū)域的棄光率仍然可用居高不下形容：2017年，新疆地區(qū)棄光率為21.6%，高居西北五省區(qū)乃至全國(guó)榜首，其他西北四省(區(qū))棄光率由高到低依次為甘肅20.8%、陜西13.0%、寧夏6.4%、青海6.2%，均高于全國(guó)平均線。

此前，國(guó)家能源局方面提出，到2020年，努力把“三北”地區(qū)棄光率控制在5%以內(nèi)，其他地區(qū)基本做到不棄光。目前看來(lái)，這一目標(biāo)仍需努力，尤其是在隨著光伏電站規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，棄光規(guī)模甚至有可能反彈。由于西北地區(qū)的棄光限電問(wèn)題只是得到緩解而始終沒(méi)有得到徹底解決，加上該地區(qū)光伏電站集中，未來(lái)的消納任務(wù)將十分繁重。

全球太陽(yáng)能光伏裝機(jī)容量預(yù)測(cè)

全球太陽(yáng)能光伏發(fā)電累計(jì)裝機(jī)容量由2012年的100.5GW增長(zhǎng)到2016年的306.5GW，年均復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)32.15%;2017年，全球光伏市場(chǎng)新增裝機(jī)容量達(dá)到102GW，同比增長(zhǎng)超過(guò)37%，累計(jì)光伏容量達(dá)到405GW。我們預(yù)計(jì)，2018年全球太陽(yáng)能光伏裝機(jī)容量將達(dá)到527GW，未來(lái)五年(2018-2022)年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為28.23%，2022年將達(dá)到1，423GW。

圖表 中投顧問(wèn)對(duì)2018-2022年全球太陽(yáng)能光伏裝機(jī)容量預(yù)測(cè)

中國(guó)太陽(yáng)能光伏裝機(jī)容量預(yù)測(cè)

2015年，中國(guó)光伏裝機(jī)總量為43.18GW;2016年達(dá)到77.42GW;2017年，我國(guó)光伏新增裝機(jī)量達(dá)到53.06GW，累計(jì)裝機(jī)量已經(jīng)達(dá)到130.25GW。我們預(yù)計(jì)，2018年中國(guó)太陽(yáng)能光伏裝機(jī)容量將達(dá)到215GW，未來(lái)五年(2018-2022)年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為47.22%，2022年將達(dá)到1，010GW。

圖表 中投顧問(wèn)對(duì)2018-2022年中國(guó)太陽(yáng)能光伏裝機(jī)容量預(yù)測(cè)

中國(guó)光伏電池產(chǎn)量預(yù)測(cè)

2015年，中國(guó)光伏電池(太陽(yáng)能電池)產(chǎn)量為58.63GW;2016年產(chǎn)量達(dá)到76.81GW;2017年產(chǎn)量達(dá)9，453.9萬(wàn)千瓦。我們預(yù)計(jì)，2018年中國(guó)光伏電池產(chǎn)量將達(dá)到118GW，未來(lái)五年(2018-2022)年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為20.24%，2022年將達(dá)到247GW。

圖表 中投顧問(wèn)對(duì)2018-2022年中國(guó)光伏電池產(chǎn)量預(yù)測(cè)