最近光伏行業(yè)政策與市場雙方的博弈，有些膠著。一方面政策方似乎一直在“磨刀霍霍”，另一方面市場方則積極奔走力圖挽狂瀾于既倒。據(jù)說，就在昨日，有關(guān)部門還召集各方開了一整天的商討會，也吵了一整天的嘴，甚至截止本文發(fā)布時，也沒有什么明確的結(jié)果。

其實(shí)，就當(dāng)下的行業(yè)形勢而言，雙方的立場并非不能統(tǒng)一，因?yàn)樗袉栴}歸根結(jié)底實(shí)際只有一個，在電力普遍過剩和補(bǔ)貼缺口一時難以解決也并非某一個部門能獨(dú)立解決的大背景下，要么選擇限發(fā)和欠補(bǔ)，要么選擇暫時限裝。

經(jīng)過近數(shù)年的高速發(fā)展，此時的光伏行業(yè)確實(shí)需要一些冷靜，以免重蹈前事覆轍。恰好，近日有業(yè)內(nèi)資深人士給本網(wǎng)投稿一篇，探討行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢，其文言辭懇切、對行業(yè)愛意頗深，更不乏客觀、理性思考，或能帶給業(yè)內(nèi)諸君一些借鑒和啟發(fā)。

2013年，最高層提出發(fā)展新常態(tài)，要求經(jīng)濟(jì)增長由高速度增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長，由要素驅(qū)動、投資驅(qū)動轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動。由此，全行業(yè)開始開展一場以去產(chǎn)能和提質(zhì)增效為主的供給側(cè)改革。

而作為具有重要戰(zhàn)略意義的新能源領(lǐng)域的排頭兵，中國光伏行業(yè)由于近年來的超高速發(fā)展，產(chǎn)能過剩造成的限電、限發(fā)及補(bǔ)貼拖欠等矛盾也一直如影隨形，行業(yè)同樣亟需一場供給側(cè)改革。

現(xiàn)狀不容樂觀

2014年-2017年的中國光伏市場，年年火爆，裝機(jī)容量增速驚世駭俗，行業(yè)成績舉世矚目。但這種傲人成績的背后，似乎卻很難經(jīng)得起深層次的推敲。

在某些方面看來，中國光伏行業(yè)的狂飆突進(jìn)并非與時俱進(jìn)的高質(zhì)量增長，比如片面追求數(shù)量增長、創(chuàng)新驅(qū)動乏力、市場化程度低等。

1.片面追求數(shù)量增長，效率偏低。

判斷一個行業(yè)的增長是否健康，重點(diǎn)看三個指標(biāo)即可：產(chǎn)出是否達(dá)預(yù)期，產(chǎn)能是否能消化，產(chǎn)能消化后收益是否合理。

首先來看產(chǎn)出是否達(dá)預(yù)期，對于光伏行業(yè)來說，則看看發(fā)電量如何即可。

(1)容量數(shù)據(jù)自相矛盾。

據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年上半年新增裝機(jī)22.40MW，全年新增裝機(jī)53.06GW，推導(dǎo)出2017年下半年新增裝機(jī)28.66MW;根據(jù)2017年截止6月底全國光伏并網(wǎng)裝機(jī)101.82MW,得出2016年底全國并網(wǎng)光伏裝機(jī)79.42MW(與2016年能源局公布數(shù)據(jù)一致)。

上述數(shù)據(jù)相加，2017年底全國光伏并網(wǎng)裝機(jī)為132.48MW，與國家能源局或國家統(tǒng)計局公布的130MG相差2.48GW。呵呵，150億投資沒了。

(2)發(fā)電量數(shù)據(jù)各表不一。

同樣據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年全年光伏發(fā)電實(shí)際總發(fā)電量為1182億千瓦時，而國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)則為967億千瓦時，兩者相差215千瓦時;中電聯(lián)2017年年報采納了國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)。

如果按國家能源局的2017年裝機(jī)數(shù)據(jù)分解，保守按年發(fā)電小時數(shù)1100算，則2017年光伏發(fā)電的理論總發(fā)電量也應(yīng)該不低于1007億千瓦時。

出現(xiàn)裝機(jī)容量和發(fā)電量數(shù)據(jù)這種窘?jīng)r，筆者認(rèn)為有三種可能。

第一，光伏發(fā)展歷來重數(shù)量、過度關(guān)注裝機(jī)規(guī)模。發(fā)電量這種關(guān)鍵指標(biāo)在國家權(quán)威部門之間的統(tǒng)計數(shù)據(jù)相差甚遠(yuǎn)，說明各方對光伏電站質(zhì)量的關(guān)注度不夠深入。

第二，電站建設(shè)規(guī)模數(shù)據(jù)實(shí)際低于實(shí)際裝機(jī)容量。國家能源局統(tǒng)計的是備案數(shù)量，電網(wǎng)統(tǒng)計的是實(shí)際并網(wǎng)裝機(jī)容量，兩者差異相對較大，說明行業(yè)存在普遍性的局部并網(wǎng)、而非全容并網(wǎng)的特點(diǎn)。

第三，能源行政主管部門(國家能源局)和光伏消納實(shí)操部門(國網(wǎng)與南網(wǎng))之間，對光伏發(fā)展思路相左的結(jié)果。正如在戰(zhàn)爭中，前線推進(jìn)太快而后勤補(bǔ)給跟不上，這是一件很恐怖的事情。

由此也產(chǎn)生了一個不是問題的問題，國家能源局的發(fā)電量和國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)相差210億度電，涉及補(bǔ)貼金額100億多元，即使補(bǔ)貼不會亂發(fā)，但財政計賬呢，該以哪個數(shù)據(jù)為準(zhǔn)?

其次看產(chǎn)能是否能消化，光伏行業(yè)則可看電量能否被市場消納。

棄光，是光伏產(chǎn)能不能被消納的顯性表現(xiàn)。受制于電力供需不平衡以及電網(wǎng)輸配系統(tǒng)建設(shè)不完善，資源豐富地區(qū)棄光率雖有所降低，但整體依舊偏高。國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2015年1-9月全國棄光率為10%，2016年全國棄光率10%;2017年全國棄光率6%;2018年一季度全國棄光率10%。

運(yùn)維不到位，則是一種看不見的損失，但也是產(chǎn)能不能消納的隱性表現(xiàn)。由于補(bǔ)貼拖欠、棄光等因素，導(dǎo)致電站投資收益遠(yuǎn)低于投資預(yù)期，電站持有方無力也沒有動力去高效運(yùn)維電站。沒有合理的投入和科學(xué)的運(yùn)維，電站發(fā)電產(chǎn)能和可持續(xù)經(jīng)營很難保證，三北地區(qū)地面電站雜草叢生、組件灰塵密布等就是表現(xiàn)。

再次，看產(chǎn)能消化后收益是否合理，投資是否有錢賺。

數(shù)據(jù)顯示，光伏行業(yè)整體利潤稀薄，與行業(yè)龐大的身軀極不匹配。據(jù)光伏分析人士紅煒的統(tǒng)計，2017年整個光伏板塊營業(yè)收益為2002.2億元，整體利潤188.5億元，利潤率只有9.41%。

與此同時，由于補(bǔ)貼不到位，企業(yè)并沒有現(xiàn)金流支撐，收益只是一個空轉(zhuǎn)的數(shù)據(jù)。

在光伏電價收益中，以地面電站和全額上網(wǎng)電站為例，國家補(bǔ)貼占比高達(dá)55%以上，2013年至今全沒有兌現(xiàn)過。而不到45%的脫硫煤電價，電網(wǎng)結(jié)算也不及時，局部區(qū)域還要競價上網(wǎng)。

電費(fèi)收益大頭拿不到，加上融資還本付息的壓力，非國資背景的光伏電站持有企業(yè)已經(jīng)普遍接近破產(chǎn)邊緣。

這一切都在說明，目前光伏行業(yè)不太健康，屬于典型的數(shù)量型增長，重規(guī)模、輕質(zhì)量、低效率。

2.創(chuàng)新驅(qū)動乏力，資本短缺。

首先，融資創(chuàng)新舉步維艱。

光伏行業(yè)增長依靠投資驅(qū)動的特征很明顯，2017年晶硅擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目有26個，2018年截至5月也有十幾個項(xiàng)目，光伏企業(yè)普遍負(fù)載率極高(詳情可查閱各光伏上市公司2017年財報)。

說白了，目前光伏企業(yè)能借的錢已經(jīng)全借遍了，能抵押的資產(chǎn)也已全部抵押出去，整個行業(yè)的資產(chǎn)基本都被銀行、租賃等金融機(jī)構(gòu)掌控了，企業(yè)就算拆東墻補(bǔ)西墻也操作不了了。

前期資本要素驅(qū)動推高光伏行業(yè)做大規(guī)模的階段已經(jīng)結(jié)束，沒有進(jìn)項(xiàng)的光伏電站事實(shí)上已經(jīng)被資本市場拋棄，金融大鱷們沒有做空光伏、對電站或產(chǎn)業(yè)再割韭菜就已是萬幸了，現(xiàn)階段整個行業(yè)的融資創(chuàng)新已進(jìn)入瓶頸。

其次，技術(shù)創(chuàng)新日漸乏力。主要體現(xiàn)在研發(fā)投入和技術(shù)進(jìn)步兩個層面。

研發(fā)投入嚴(yán)重不足。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年整個光伏板塊營業(yè)收益2002.2億元，研發(fā)投入52.27億元，研發(fā)投入占比只有2.61%，研發(fā)投入極度稀缺。

技術(shù)進(jìn)步進(jìn)入瓶頸期。目前，實(shí)際使用且大規(guī)模生產(chǎn)的組件效率為，單晶16-19%、多晶15-18%、薄膜8-12%(國內(nèi))，實(shí)驗(yàn)室數(shù)據(jù)大約高出1-2%。與10年前對比，傳統(tǒng)光伏組件效率的提升其實(shí)不大。技術(shù)進(jìn)步依舊處于瓶頸期，短期內(nèi)很難改變。

3.市場化程度低，轉(zhuǎn)型艱難。

市場化程度整體較低，體制機(jī)制滯后。獲取指標(biāo)或者資金投入成了行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，獲客和服務(wù)反倒成了副業(yè)。

首先是光伏指標(biāo)很金貴。每年春暖花開時，大家追逐的不是市場，而是政府。地面電站、光伏扶貧、領(lǐng)跑者項(xiàng)目等大蛋糕的分配，幾乎全部集中在少數(shù)部門手上，搗騰指標(biāo)可以發(fā)大財已經(jīng)是行業(yè)內(nèi)公開的秘密。結(jié)果就是資源配置行政導(dǎo)向，行業(yè)內(nèi)最被看重的是指標(biāo)管理部門的資源或電網(wǎng)公司的背景，而非市場。

其次是資本市場很強(qiáng)勢。2016年12月前備案且2017年6月前完成并網(wǎng)的電站，是近年來性價比最低的光伏電站項(xiàng)目。那批電站IR大都很難超過9%，但不少投資企業(yè)拿到手的融資成本已超過8%。也就是說，融資成本偏高的企業(yè)，哪怕業(yè)績再好也是賠本賺吆喝，辛辛苦苦為資本市場打工。

再次是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一、供給側(cè)一支獨(dú)大，轉(zhuǎn)型難。

一方面是企業(yè)本末倒置，為應(yīng)對歐美雙反，光伏行業(yè)的制造業(yè)企業(yè)不斷向產(chǎn)業(yè)鏈的下游延伸。2013年后，生產(chǎn)企業(yè)投資下游光伏電站成為時髦，幾乎所有的組件或逆變器生產(chǎn)企業(yè)，都制定了雄心勃勃的電站投資計劃。

光伏電站從開發(fā)到并網(wǎng)周期在2年左右，2013年以招商引資名義、到處低價圈地，2014年則用白菜價格搞到規(guī)模指標(biāo)，2015年光伏市場瘋狂時并網(wǎng)、并以9-10元/瓦的高價出售，第一波吃螃蟹的企業(yè)賺得可謂盆滿缽滿。

在熱錢的刺激下，2015年下半年后，這波熱潮席卷全行業(yè)，制造業(yè)企業(yè)完全迷失在圈地運(yùn)動的狂熱中，生產(chǎn)更優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品的初心逐步淡忘。等到2017年行業(yè)調(diào)整時，不少企業(yè)發(fā)現(xiàn)自己的老本行優(yōu)勢已經(jīng)蕩然無存，而整個中國光伏制造業(yè)產(chǎn)品進(jìn)步不大，價格戰(zhàn)陣勢卻搞得挺大。

另一方面是供給側(cè)越位。國內(nèi)光伏真正的需求側(cè)一直沒有響應(yīng)，供給側(cè)才是中國光伏大發(fā)展的主力軍，但供給側(cè)企業(yè)向需求側(cè)企業(yè)轉(zhuǎn)型成功的案例不多。

供給側(cè)生產(chǎn)產(chǎn)品、供給側(cè)開發(fā)電站、供給側(cè)用自己生產(chǎn)的產(chǎn)品建設(shè)自己開發(fā)的電站，是目前國內(nèi)光伏電站建設(shè)的主要特點(diǎn)。在整個產(chǎn)能釋放過程中，需求側(cè)沒有響應(yīng)或介入，供給側(cè)完全按照自己的經(jīng)驗(yàn)、標(biāo)準(zhǔn)或收益模式建設(shè)光伏電站。至于建設(shè)好后的電站是否能滿足需求則的需要，是否可以通過市場交易、由供給側(cè)流動到需求則，考慮的人似乎不多。整個市場的繁榮，說白了就是供給側(cè)的自編自演、自娛自樂。

市場上到處飄的并網(wǎng)電站，交易不掉、抵押不出去、融不到錢，就是光伏行業(yè)供給側(cè)失控的具體表現(xiàn)。

上述種種，都說明我們巨大的光伏行業(yè)體量只是虛胖，其實(shí)沒啥競爭力。發(fā)不出電或發(fā)的電換不來錢的光伏電站，再怎么標(biāo)榜或拔高，都沒有任何實(shí)際意義。