漢能是什么?漢能靠什么賺錢?

當(dāng)業(yè)界還在為漢能模式爭(zhēng)論不休時(shí)，當(dāng)外界還在揣摩李河君“葫蘆里埋的是什么藥”時(shí)，漢能再一次以自己的方式驚艷了全世界!

8月30日，漢能旗下港股上市公司漢能薄膜發(fā)電集團(tuán)(0566.HK，以下簡(jiǎn)稱“漢能薄膜發(fā)電”)發(fā)布了2018年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告：與去年同期相比，收入增長(zhǎng)了615%，利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)了30倍。

翻看漢能薄膜發(fā)電中報(bào)你會(huì)發(fā)現(xiàn)，很難在業(yè)內(nèi)找到一家可以類比的公司，漢能身在光伏行業(yè)，但業(yè)務(wù)模式已經(jīng)跟傳統(tǒng)的光伏企業(yè)完全不一樣。從起初的“看不懂”，到不斷譜寫傳奇和神話，漢能這家“非典型”光伏企業(yè)背后，到底隱藏著怎樣的財(cái)富密碼?

其實(shí)，神話只是序曲。漢能薄膜發(fā)電業(yè)績(jī)猛增背后，是一個(gè)萬(wàn)億級(jí)移動(dòng)能源大時(shí)代的悄然開啟，這是一場(chǎng)不亞于互聯(lián)網(wǎng)的、終極的人類能源利用革命。移動(dòng)能源時(shí)代，漢能站在了風(fēng)口上!

“非典型”光伏企業(yè)

中國(guó)的光伏產(chǎn)業(yè)，從今年年中起開始經(jīng)歷著一場(chǎng)突如其來(lái)的“陣痛”。

5月31日，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》(發(fā)改能源〔2018〕823號(hào))，明確提出合理控制光伏建設(shè)規(guī)模、下調(diào)上網(wǎng)補(bǔ)貼電價(jià)等多項(xiàng)措施，給近年來(lái)高速發(fā)展的中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)踩下一腳“急剎車”。

作為新興產(chǎn)業(yè)的光伏，在一次次跌宕起伏中能夠走到今天，政府政策支持是不可或缺的關(guān)鍵因素。531之后，整個(gè)光伏行業(yè)被澆得“透心涼”，全行業(yè)哀鴻遍野，工人討薪追債、工廠停工減產(chǎn)、企業(yè)整合減重等一系列“后遺癥”接踵而來(lái)。

在這樣的大背景下，漢能薄膜發(fā)電集團(tuán)這份優(yōu)秀的成績(jī)單，確實(shí)亮眼。

在截至2018年6月30日的六個(gè)月內(nèi)，本集團(tuán)收入達(dá)204.15億港元，同比增長(zhǎng)約615%，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)大幅增長(zhǎng)。本集團(tuán)期內(nèi)盈利73.29億港元，相較去年同期大幅上升30倍 ? 主要因上游分部簽訂了多個(gè)產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目及新增客戶。

于2018年6月30日，本集團(tuán)的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物約為11.83億港元。而從2018 年6月30日至2018年8月30日期間(本財(cái)務(wù)報(bào)表批準(zhǔn)發(fā)布的日子)，本集團(tuán)進(jìn)一步從客戶收到約60.84億港元的款項(xiàng)。目前集團(tuán)現(xiàn)金流狀況良好。

與常規(guī)光伏企業(yè)財(cái)報(bào)完全不一樣，這份財(cái)報(bào)里并沒有出貨量、吉瓦等關(guān)鍵指標(biāo)和常用詞，這揭示了漢能與組件、逆變器企業(yè)的巨大差別：漢能并不是一家光伏產(chǎn)品制造型企業(yè)，而是一家以高端裝備制造為主的“高科技+能源”公司，這正是漢能能夠?qū)崿F(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)的關(guān)鍵所在。

中報(bào)顯示，漢能薄膜發(fā)電上游業(yè)務(wù)營(yíng)收190.84億港元，占比93%，是業(yè)績(jī)猛增的大本營(yíng)。所謂上游業(yè)務(wù)，包括薄膜太陽(yáng)能電池/組件生產(chǎn)裝備及整線生產(chǎn)線的研發(fā)、設(shè)計(jì)、銷售及交付，及相應(yīng)的技術(shù)服務(wù)，主要是與各個(gè)地方移動(dòng)產(chǎn)業(yè)園合作的薄膜太陽(yáng)能組件生產(chǎn)裝備產(chǎn)線“交鑰匙工程”。

自去年5月份起，漢能相繼與綿陽(yáng)市政府、涪城區(qū)政府合資建設(shè)了綿陽(yáng)移動(dòng)能源產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目;與大同市、同煤集團(tuán)合資建設(shè)了大同移動(dòng)能源產(chǎn)業(yè)園。此外，漢能與荊州順佰、成都華豐源的簽約項(xiàng)目預(yù)計(jì)也會(huì)在今年有持續(xù)裝備交付，這些項(xiàng)目為漢能業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)作出了重要貢獻(xiàn)。

中報(bào)顯示，下游業(yè)務(wù)總營(yíng)收13.30億港元，占比7%，是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的有力支撐。下游主要是戶用基于薄膜發(fā)電技術(shù)開發(fā)的分布式發(fā)電系統(tǒng)、太陽(yáng)能應(yīng)用方案及產(chǎn)品等，如漢瓦、漢傘、發(fā)電紙、發(fā)電包、發(fā)電背包等。

憑借領(lǐng)先的薄膜太陽(yáng)能技術(shù)，2015年至2017年間，下游業(yè)務(wù)收入從8.37億港元增至19.06億港元。2018年上半年，漢能薄膜發(fā)電集團(tuán)下游業(yè)務(wù)收入約為13.30億港元，已達(dá)2017年全年下游業(yè)務(wù)收入的69.78%。

布局一個(gè)時(shí)代

一家公司的快速成長(zhǎng)，與之選擇的賽道息息相關(guān)。漢能能夠取得今天的成績(jī)，與當(dāng)初選定的技術(shù)路線關(guān)系密切，如今的爆發(fā)性增長(zhǎng)，正是深耕細(xì)作之后的自然結(jié)果。

2009年，漢能進(jìn)入太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)。當(dāng)時(shí)，晶硅企業(yè)正在火熱的市場(chǎng)行情中快樂的數(shù)著人民幣，李河君卻不走尋常路選中了薄膜太陽(yáng)能技術(shù)。“所有人都看得清的機(jī)會(huì)，就不叫機(jī)會(huì)”，李河君自信的近乎“偏執(zhí)”：具有輕、薄、柔、 弱光發(fā)電特點(diǎn)的薄膜發(fā)電，一定具有廣泛的應(yīng)用前景。

2011年，漢能先后重金出手，成功并購(gòu)了Solibro、Miasolé、GSE、Alta Devices等四家全球銅銦鎵硒和砷化鎵技術(shù)的領(lǐng)先者，打造出完整的薄膜產(chǎn)業(yè)生態(tài)，擁有了全產(chǎn)業(yè)鏈的研發(fā)和制造能力。漢能的進(jìn)入，讓中國(guó)的薄膜太陽(yáng)能技術(shù)從落后國(guó)際10到15年，變成了領(lǐng)先全球5年到10年。

目前，漢能薄膜電池技術(shù)全面領(lǐng)先于行業(yè)，2018年中國(guó)可再生能源大會(huì)8月23號(hào)權(quán)威發(fā)布的中國(guó)太陽(yáng)能電池最高紀(jì)錄顯示，漢能獲取了砷化鎵單結(jié)，砷化鎵雙結(jié)，銅銦鎵錫，異質(zhì)結(jié)太陽(yáng)能電池四項(xiàng)年度認(rèn)證紀(jì)錄冠軍，在8項(xiàng)發(fā)布紀(jì)錄中占了一半。截至7月31日，漢能薄膜發(fā)電累計(jì)專利申請(qǐng)超過3700件，累計(jì)授權(quán)專利超過900件。

憑借領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，漢能開啟了一個(gè)移動(dòng)能源時(shí)代，薄膜太陽(yáng)能與“住”“行”兩大領(lǐng)域的結(jié)合，顛覆性的孕育出巨大的市場(chǎng)蛋糕。在李河君構(gòu)想中，這個(gè)時(shí)代能源將無(wú)時(shí)不在、無(wú)處不在，人類像綠色植物一樣直接利用陽(yáng)光，這將是能源利用的“終極利用方式、直接利用方式”。

目前，這一時(shí)代已經(jīng)開啟，薄膜太陽(yáng)能成為全球太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，“移動(dòng)能源”已上升為國(guó)家戰(zhàn)略，薄膜太陽(yáng)能行業(yè)和移動(dòng)能源市場(chǎng)面臨著爆發(fā)式增長(zhǎng)機(jī)遇：

2015年以來(lái)，國(guó)務(wù)院、發(fā)改委、工信部等部門先后發(fā)布35個(gè)文件，把薄膜太陽(yáng)能技術(shù)及相關(guān)應(yīng)用列入了國(guó)家重點(diǎn)鼓勵(lì)和支持的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)目錄。

2017年9月11日，國(guó)務(wù)院發(fā)文明確表示支持山西省推動(dòng)能源供給革命，其中的一個(gè)重要目標(biāo)便是布局太陽(yáng)能薄膜等移動(dòng)能源產(chǎn)業(yè)，打造移動(dòng)能源領(lǐng)跑者。這是由漢能最早提出的“移動(dòng)能源”概念首次出現(xiàn)在國(guó)家政策中，并成為國(guó)家能源改革的重要目標(biāo)。

2018年4月，工信部、住建部等六部委聯(lián)合發(fā)布《智能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃(2018-2020年)》，明確提出“鼓勵(lì)發(fā)展太陽(yáng)能充電包、背包、衣物、太陽(yáng)能無(wú)人機(jī)、快裝電站等豐富多樣的移動(dòng)產(chǎn)品”……

聚焦薄膜太陽(yáng)能主航道，以全球領(lǐng)先的薄膜太陽(yáng)能技術(shù)為基礎(chǔ)，漢能已發(fā)展成為全球薄膜太陽(yáng)能的領(lǐng)軍企業(yè)。在移動(dòng)能源時(shí)代來(lái)臨之時(shí)，漢能開始享受爆發(fā)性增長(zhǎng)機(jī)遇期帶來(lái)的紅利。

根據(jù)第三方調(diào)研機(jī)構(gòu)CMRC中研世紀(jì)預(yù)估，到2022年，全球范圍內(nèi)發(fā)電屋頂、發(fā)電幕墻、整車發(fā)電車頂?shù)目砷_發(fā)市場(chǎng)容量中薄膜部分高達(dá)398.12GW和4.05萬(wàn)億元。中國(guó)市場(chǎng)方面，這三個(gè)市場(chǎng)的薄膜太陽(yáng)能市場(chǎng)容量分別為112.2GW和1.19萬(wàn)億元。

這是一個(gè)海量的市場(chǎng)，這是一個(gè)萬(wàn)億級(jí)的機(jī)會(huì)。

布局一個(gè)產(chǎn)業(yè)，收獲的是機(jī)遇;布局一個(gè)時(shí)代，收獲的則是未來(lái)。正如李河君所言：“一個(gè)偉大的企業(yè)，一定是創(chuàng)造市場(chǎng);一個(gè)偉大的企業(yè)，必須能改變世界。”漢能開啟的移動(dòng)能源時(shí)代，才剛剛開始。