為什么美國拒絕加入京都議定書，卻在積極謀劃北美氣候交易所?

為什么歐洲對氣候交易異常積極?

為什么中國CDM市場大部分買家來自英國?

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人們總是習(xí)慣性的將目光集中于氣候談判，指責(zé)美國人為什么不加入京都議定書，發(fā)達(dá)國家承諾太低。而今天我將從產(chǎn)業(yè)競爭的角度，做一個全局性的分析，揭露出碳市場背后各個利益體的謀劃與動機(jī)。

碳市場的格局

京都議定書下的全球性強(qiáng)制減排市場只是整個碳市場的一部分。除此之外，還有區(qū)域性強(qiáng)制減排市場以及自愿減排市場。目前發(fā)展最好的是歐洲排放交易體系，美國和加拿大也在積極籌建北美氣候交易體系。澳大利亞、日本、韓國等也在進(jìn)行類似的工作。

可以預(yù)見，未來的碳市場將呈現(xiàn)出三角結(jié)構(gòu)：全球性強(qiáng)制減排市場，區(qū)域性強(qiáng)制減排市場以及自愿減排市場。

全球性強(qiáng)制減排市場存在非常大的不確定性，但我個人非常樂觀，關(guān)于這個問題會在其他博文里分析。

區(qū)域性強(qiáng)制減排市場可能會成為未來碳市場的核心，將形成以歐洲和北美兩個交易體系為核心，其他交易所為輔的格局。

自愿減排市場現(xiàn)在受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響比較大，但我認(rèn)為這個市場的潛力巨大，并且它本質(zhì)上不同于強(qiáng)制性減排市場，會帶來完全不同的商業(yè)機(jī)會。不過目前還只能是強(qiáng)制減排市場的補(bǔ)充。

碳市場背后的利益體

我不打算采用氣候談判的觀點(diǎn)來對利益集團(tuán)進(jìn)行分類，因?yàn)檎勁辛龅南嗤⒉淮砝嫠髑蟮南嗤０凑瘴业挠^點(diǎn)，目前碳市場的主要player是歐洲(包括歐盟和英國)，美國，以及中國為代表的發(fā)展中國家。這三方是最具有代表性的利益體。而日本、韓國、澳大利亞等還只是積極的外圍參與者。

美國人看起來態(tài)度消極，總是在國際氣候談判上打太極，但是私下里卻和加拿大不亦樂乎的攛掇北美交易所，前一段時(shí)間還邀請中國的相關(guān)機(jī)構(gòu)過去考察。歐洲人高調(diào)的多，給自己制定了很高的標(biāo)準(zhǔn)，承諾履行2012年之后的全球協(xié)議，試圖領(lǐng)導(dǎo)碳市場的發(fā)展。而中國人都以為天上掉餡餅了，終于有機(jī)會狠狠的宰外國人一把了，擠破頭的做項(xiàng)目，報(bào)項(xiàng)目，生怕把自己落下了。

國際碳市場的產(chǎn)業(yè)鏈條：中國處于最底端

在前面的文章里，我已經(jīng)分析過低碳經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行模式。碳市場是低碳經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，碳虛擬商品的流轉(zhuǎn)是低碳經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)運(yùn)轉(zhuǎn)的動力。在整個流通過程中，碳減排量是最初級的形態(tài)，處于最底端。經(jīng)過評級機(jī)構(gòu)的評估之后，形成高級形態(tài)：

實(shí)體經(jīng)濟(jì)

雖然碳市場的發(fā)展很不完善，但已經(jīng)初步形成了一個國際產(chǎn)業(yè)鏈：中國等發(fā)展中國家實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的CER，經(jīng)過包裝之后在歐洲交易所變成金融期貨進(jìn)行交易。在這個簡單的過程當(dāng)中，中國處于產(chǎn)業(yè)鏈的最底端，提供的是廉價(jià)的碳虛擬產(chǎn)品。而我們產(chǎn)品的價(jià)值是由發(fā)達(dá)國家的機(jī)構(gòu)來評估的，在發(fā)達(dá)國家的交易所進(jìn)行交易。這是一件值得深思的事情。我們提供了產(chǎn)品，但產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)和評估都是別人制定的，我們沒有自己的交易系統(tǒng)，也沒有定價(jià)權(quán)，沒有碳金融機(jī)構(gòu)和人才，這里面包含著重大的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和隱患。

CDM

如果碳交易只是一個短期的市場行為，那么CDM對中國是絕對有利的。然而，碳交易已經(jīng)不再是一個短期的市場，它將是低碳經(jīng)濟(jì)的核心，而低碳經(jīng)濟(jì)在英國和歐盟的謀劃下已經(jīng)成為未來世界發(fā)展的重大方向。這一點(diǎn)連美國人都已經(jīng)認(rèn)可。在這種條件下，從長遠(yuǎn)來看，我認(rèn)為CDM對中國只能說有利有弊。

CDM機(jī)制表面上給中國人帶來了一筆橫財(cái)，但實(shí)際上把中國牢牢的釘在了產(chǎn)業(yè)鏈的最底端：你就是提供廉價(jià)產(chǎn)品的，實(shí)體產(chǎn)品是這樣，現(xiàn)在虛擬產(chǎn)品也是這樣!我們花錢買你的東西，值不值錢我們說的算，我們怎么玩你管不著;你不掏錢沒資格參與我們的游戲。

現(xiàn)在我們中國人覺得，發(fā)達(dá)國家在瞎折騰，花大價(jià)錢玩一個虛擬產(chǎn)品，但不久之后等他們玩的成熟了，我們的政府和金融機(jī)構(gòu)會突然意識到：噢，這東西原來也是有價(jià)值的，我們也得想辦法參與進(jìn)去。可是這時(shí)候已經(jīng)晚了，標(biāo)準(zhǔn)人家已經(jīng)制定好了，游戲規(guī)則人家已經(jīng)設(shè)計(jì)好了，我們已經(jīng)沒有議價(jià)能力了。

這跟金融系統(tǒng)的發(fā)展非常類似，華爾街的發(fā)展史就是美國人通過金融控制世界的過程。你現(xiàn)在可以不參與，躲的遠(yuǎn)遠(yuǎn)的，看熱鬧，但當(dāng)游戲從局部變成全局，你不得不參與的時(shí)候，你的代價(jià)就是喪失發(fā)言權(quán)!

實(shí)際上現(xiàn)在這個苗頭已經(jīng)出現(xiàn)了。主要的DOE都是歐洲的，CDM之外的規(guī)則VCS，黃金標(biāo)準(zhǔn)等都是發(fā)達(dá)國家在搞。英國最近推出了供應(yīng)鏈管理，意在將低碳經(jīng)濟(jì)向更廣泛的行業(yè)滲透。巴克萊銀行推出了碳指數(shù)，以芝加哥和倫敦氣候交易所的報(bào)價(jià)各占50%比重，來描繪全球碳金融市場的波動。發(fā)達(dá)國家在悄無聲息的謀劃著游戲規(guī)則。

而產(chǎn)業(yè)鏈的另一端，中國人正在擠破頭式的申報(bào)項(xiàng)目，生怕自己落下，咨詢公司在不遺余力的幫助買家壓低業(yè)主的報(bào)價(jià)，業(yè)主們則像撿了錢一樣興高采烈，生怕自己撿不到便宜。而中國政府則是力不從心，因?yàn)槿思沂菄覒?zhàn)略，各個行業(yè)共同努力，而我們只是一個部門，幾個人在努力，根本不在一個競爭層面上。

如果不是政府的限價(jià)政策，中國的CER價(jià)格將一落千丈，不會有任何議價(jià)能力。現(xiàn)在是國際市場在壓低中國的CER價(jià)格，而不是中國的CER價(jià)格抬高國際市場報(bào)價(jià)。這個結(jié)果的根本原因在于中國沒有自己的市場定價(jià)機(jī)制，僅靠不成氣候的咨詢公司和短視的業(yè)主去和訓(xùn)練有素、視野寬闊、實(shí)力雄厚的國際買家博弈，毫無疑問處于絕對劣勢!而買家大部分來自英國，其中包含的戰(zhàn)略較量絕不是市場自身可以解釋的。

就此打住，這個問題談起來讓人痛心。以后我們根據(jù)實(shí)例慢慢分析。