費(fèi)雪（財(cái)經(jīng)評(píng)論員）

　　2013年與2014年是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融勃然發(fā)展野蠻成長(zhǎng)的歲月，而2015年之后，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入規(guī)范落地時(shí)間。此前《互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)就是重要的階段性節(jié)點(diǎn)。根據(jù)人民網(wǎng)報(bào)道，面對(duì)關(guān)于“銀行擠占第三方支付生存空間”等觀點(diǎn)，業(yè)內(nèi)人士表示當(dāng)前銀行與第三方支付掘金互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，更多是一起做大“蛋糕”而非搶市場(chǎng)。

　　無(wú)可否認(rèn)，銀行始終是中國(guó)金融體系的命脈所在，而正是因?yàn)槿绱耍袊?guó)以銀行為主體的主銀行體制也意味著服務(wù)的有限性，即總有一些邊緣領(lǐng)域的金融需求沒(méi)有辦法獲得完全滿足。以往這些金融需求往往被抑制或者忽視，隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的來(lái)臨，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的邊際成本變得幾乎可以忽略不計(jì)，此刻各類“寶寶”以及各種P2P的應(yīng)運(yùn)而生也在情理之中。以中國(guó)數(shù)億潛在客戶的體量，這類產(chǎn)品的增長(zhǎng)空間非常誘人，也吸引各類資金的持續(xù)進(jìn)入，這為行業(yè)的做大帶來(lái)支撐。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)，有風(fēng)投背景的P2P平臺(tái)從2015年6月的42家增加到8月底的63家，短短兩月，數(shù)量增加50%。

　　與此同時(shí)，此類業(yè)務(wù)也存在各類問(wèn)題，比如網(wǎng)絡(luò)頻繁傳出P2P跑路消息，實(shí)際上這類產(chǎn)品設(shè)計(jì)的本身也決定高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品目前仍舊屬于小眾產(chǎn)品，即使有風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生也是部分投資人的損失，也不足以影響全局，更談不上系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　也正因此，《互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》的主題之一就是承認(rèn)互聯(lián)網(wǎng)金融的合法性，同時(shí)給互聯(lián)網(wǎng)金融這匹野馬套上韁繩。魔鬼總在細(xì)節(jié)之中，目前各地細(xì)則還沒(méi)有落地，這也意味著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)未來(lái)發(fā)展仍舊面臨不確定，各方博弈仍在進(jìn)行。

　　問(wèn)題在于，互聯(lián)網(wǎng)金融本身作為創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在發(fā)展之中也在面臨不斷的重新洗牌，這意味著未來(lái)行業(yè)將會(huì)面臨寒冬，同時(shí)隨著官方利率的進(jìn)一步下調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的吸引力也在大打折扣，過(guò)去兩年網(wǎng)貸產(chǎn)品收益率已經(jīng)跌去一半，據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在2013年7月，整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的綜合收益率達(dá)到26.35%，而到了2015年8月降低為有12.98%。

　　從銀行角度而言，投身互聯(lián)網(wǎng)是必然選擇，尤其在各類IT巨頭對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)開(kāi)始布局之際。但是銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)系，僅僅用做大蛋糕來(lái)談?wù)摚瑢?shí)在過(guò)于理想化，現(xiàn)實(shí)情況之中更多是競(jìng)爭(zhēng)與合作關(guān)系并存。互聯(lián)網(wǎng)金融部分替代了信息與風(fēng)險(xiǎn)中介的作用，而銀行為客戶提供的價(jià)值在很大程度上正是建立在這兩類中介作用上。銀行負(fù)債（存款）只能承擔(dān)很低風(fēng)險(xiǎn)，銀行甄別投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的能力是為存款獲得回報(bào)的最終保證。互聯(lián)網(wǎng)金融則有可能以創(chuàng)新的方式獲取這種能力，從而蠶食銀行的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì)。另一方面，銀行的轉(zhuǎn)型動(dòng)力與能力其實(shí)不足，互聯(lián)網(wǎng)金融即使可以帶來(lái)刺激，最終銀行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的文化以及背景磨合，將決定銀行能否適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)世界，并最終決定互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展空間。

　　在過(guò)去，人們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)連接世界，到了今天，互聯(lián)網(wǎng)就是世界，互聯(lián)網(wǎng)改變世界的速度以及方式在未來(lái)將會(huì)以幾何倍數(shù)增加。在這個(gè)情況之下，銀行業(yè)已經(jīng)如同一頭巨象，不得不隨著互聯(lián)網(wǎng)的韻律而起舞。