堅(jiān)決打好污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn),推進(jìn)污染防治取得更大成效。
　　大氣污染治理方面:打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)為污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)的重點(diǎn)。2018年將鞏固藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn),二氧化氯、氮氧化物排放量要下降3%,加強(qiáng)霧霾治理,重點(diǎn)地區(qū)PM2.5濃度繼續(xù)下降。推動(dòng)鋼鐵等行業(yè)超低排放改造,提高污染排放標(biāo)準(zhǔn),實(shí)行限期達(dá)標(biāo)。目前71%的煤電機(jī)組已實(shí)現(xiàn)超低排放,按照規(guī)劃,到2020年要全面完成超低排放改造。未來(lái)兩年煤電機(jī)組超低排放改造仍有一定的市場(chǎng)空間,但增速將下滑。
　　而隨著鋼鐵等非電行業(yè)的煙氣排放標(biāo)準(zhǔn)提高,大氣污染治理領(lǐng)域的主要看點(diǎn)在于非電行業(yè)超低排放改造帶來(lái)新的市場(chǎng)機(jī)遇。
　　水污染治理方面:要深入推進(jìn)水污染防治,2018年化學(xué)需氧量、氨氮排放量要下降2%。實(shí)施重點(diǎn)流域和海域綜合治理,全面整治黑臭水體。加大污水處理設(shè)施建設(shè)力度,完善收費(fèi)政策。按照規(guī)劃,到2020年底前95%以上的城市要消滅黑臭水體。“十三五”期間需整治城市黑臭水體2000多個(gè),總長(zhǎng)度約5800公里。自2017年以來(lái)黑臭水體整治和流域綜合治理項(xiàng)目快速釋放,預(yù)計(jì)仍將為未來(lái)2年水污染治理領(lǐng)域的首要重點(diǎn)。
　　土壤修復(fù)方面:深入推進(jìn)土壤污染防治。加強(qiáng)生態(tài)系統(tǒng)保護(hù)和修復(fù),全面劃定生態(tài)保護(hù)紅線,完成造林1億畝以上,耕地輪作休耕試點(diǎn)面積增加到3000萬(wàn)畝,擴(kuò)大濕地保護(hù)和恢復(fù)范圍。土壤修復(fù)市場(chǎng)尚處于起步期,上市公司的土壤修復(fù)業(yè)務(wù)體量還小,預(yù)計(jì)未來(lái)5年將逐步進(jìn)入放量增長(zhǎng)期。
　　雄安新區(qū)建設(shè)帶給環(huán)保可觀增量市場(chǎng)。
　　政府工作報(bào)告指出,高起點(diǎn)規(guī)劃、高標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)雄安新區(qū)。雄安新區(qū)建設(shè)堅(jiān)持生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展。隨著新區(qū)規(guī)劃框架基本成熟,包括白洋淀修復(fù)、垃圾處理、煤改氣等環(huán)境治理工作將加快推進(jìn)。自雄安新區(qū)設(shè)立以來(lái),環(huán)保公司紛紛在新區(qū)內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)拓展業(yè)務(wù),將為行業(yè)帶來(lái)可觀的增量市場(chǎng)。
　　關(guān)注政策持續(xù)催化,靜待估值修復(fù)。
　　圍繞污染防治攻堅(jiān)戰(zhàn)任務(wù),后續(xù)將強(qiáng)化政策和制度保障。目前板塊整體PE處于歷史底部,前期調(diào)整對(duì)行業(yè)悲觀情緒已有較充分的釋放,兩會(huì)帶來(lái)的政策紅利預(yù)期有利于提振市場(chǎng)對(duì)環(huán)保的投資情緒。建議配置質(zhì)優(yōu)股靜待估值修復(fù),重點(diǎn)關(guān)注水處理龍頭碧水源(300070)、PPP高彈性個(gè)股博世科(300422),關(guān)注大氣治理龍頭清新環(huán)境(002573)、危廢處理龍頭東江環(huán)保(002672)。