近年來，由于電煤逐步與市場接軌，價格持續(xù)攀升，而電價一時難以啟動價格聯(lián)動機(jī)制，電力企業(yè)普遍宣稱虧損，電力供應(yīng)持續(xù)吃緊。“煤與電”的矛盾幾乎總在遇到極端天氣或者供需嚴(yán)重失衡時，以電力方拉閘限電的做法集中爆發(fā)。此番煤電博弈，為何煤企能一擊致勝？是否與煤企的大規(guī)模整合有關(guān)？電企與煤企的爭斗會否就此結(jié)束？電企的痛快妥協(xié)，是意味著從此“認(rèn)命”，還是因?yàn)榭吹?ldquo;煤電聯(lián)動”的新希望？誰將為電企多付的600億元買單？企業(yè)和消費(fèi)者將被迫接受電價的快速上漲？煤電爭斗，將對兩大產(chǎn)業(yè)的最終發(fā)展產(chǎn)生何種影響？為此，某報特邀廈門大學(xué)能源經(jīng)濟(jì)研究中心主任林伯強(qiáng)、復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授李忠伯、東方艾威咨詢有限公司行業(yè)分析師戚宏森、中國煤炭信息網(wǎng)資深評論員康超林、華中科技大學(xué)能源學(xué)院教授姚　江、中商流通生產(chǎn)力促進(jìn)中心分析師宋亮等多位專家和分析師，就上述問題進(jìn)行深度探討。

話題一　談判制勝法寶何在

       此輪煤電談判，煤企的勝利頗為徹底，電煤價格漲幅達(dá)到5%至10%，電企的成本因此大幅度上漲。那么，為何電企痛快達(dá)成妥協(xié)協(xié)議，以山西省為首的多個省份煤企整合是否進(jìn)一步抬升了煤企的優(yōu)勢地位？

【正方】重組提升話語權(quán)

       康超林：煤企掌握話語權(quán)

       山西煤炭資源整合已接近尾聲，今年，內(nèi)蒙古、山東、河南等地都將開始煤炭資源整合。煤炭資源相對集中，短期內(nèi)可能會導(dǎo)致供應(yīng)量減少，但同時，煤炭企業(yè)話語權(quán)將更強(qiáng)，大企業(yè)將在整合中獲益，煤炭上市公司的后備資源也將增加。

       戚宏森：高議價能力+低成本擴(kuò)張

       一方面，通過整合，資源進(jìn)一步向大型煤礦集中，提高了對產(chǎn)量的自我控制能力和議價能力，這有利于行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。另一方面，資源整合是以國有大型龍頭企業(yè)為主體，收購中小煤礦，有利于區(qū)域龍頭企業(yè)的低成本擴(kuò)張。
煤企重組是一場革命，今后的情況更復(fù)雜，山西的試點(diǎn)工作僅僅是開始。目前是全國推進(jìn)煤企重組的最佳時機(jī)。金融危機(jī)導(dǎo)致國際煤炭市場需求下滑并帶動煤炭價格下行，國內(nèi)煤炭市場也隨之受到影響。在這種情況下，重組煤炭企業(yè)雙方容易達(dá)成協(xié)議，相對來說，能減少并購成本。
宋亮：煤企整合危害下游產(chǎn)業(yè)

       在能源產(chǎn)品定價上，煤炭行業(yè)是政府最早放手的行業(yè)之一，市場化定價，有利于提高企業(yè)生產(chǎn)積極性、增強(qiáng)抗風(fēng)險能力。煤企大面積整合使得行業(yè)集中度提高，企業(yè)可以隨意套現(xiàn)壟斷紅利，而行業(yè)壟斷能力的增強(qiáng)，使煤炭價格下跌更具剛性。這大大加劇了煤炭和下游行業(yè)的利益博弈，使行業(yè)上下游利潤分配更偏向于煤炭行業(yè)，甚至可能會增強(qiáng)煤炭企業(yè)對下游行業(yè)的控制能力。

【反方】 稀缺資源是王道

       林伯強(qiáng)：資源稀缺決定談判成敗

       煤企重組符合發(fā)展趨勢，它能產(chǎn)生規(guī)模效益，同時減少安全事故的發(fā)生。可以說，在一定程度上，煤企的重組加強(qiáng)了煤企在談判中的地位。

       但必須看到，我國的煤炭資源分布十分廣泛，煤企數(shù)量多達(dá)百家，因此，很難說它產(chǎn)生了壟斷局面。更何況，電企的集中程度實(shí)際上更高，主要集中在五大發(fā)電集團(tuán)手中，所以不能說，煤企的整合導(dǎo)致了電煤價格的上漲。電煤價格的上漲，更多是資源稀缺性所致。

       但煤企重組過程中有一點(diǎn)值得注意，不應(yīng)該只重組成大國企，更應(yīng)該產(chǎn)生大民企，因?yàn)槊衿蟮墓芾砀`活、效率可能更高，也可以在與國企的較量中，形成比較充分的市場競爭。[page]

話題二　煤電矛盾怎么解

       煤價的上漲，大大增加了電企的成本，降低了其盈利水平。顯然，電企不會就此束手就擒。那么，下一步，電企謀求電價上漲的沖動勢必十分強(qiáng)烈，這意味著，下游企業(yè)和廣大消費(fèi)者，即將迎來電價高漲時代。這將對國民經(jīng)濟(jì)和國計民生產(chǎn)生重大影響。那么，新一輪煤電聯(lián)動是否近在眼前？

【正方】 煤電聯(lián)動來了

       林伯強(qiáng)：煤電聯(lián)動降低企業(yè)風(fēng)險

       今年煤電雙方遇到的問題將和去年一樣。國家發(fā)改委此前發(fā)出的《關(guān)于完善煤炭產(chǎn)運(yùn)需銜接工作的指導(dǎo)意見》，給電價上漲提供了足夠的空間。文件中稱，將在過渡期內(nèi)完善煤電價格聯(lián)動機(jī)制，調(diào)整發(fā)電企業(yè)消化煤價上漲比例，設(shè)置煤電聯(lián)動最高上限，適當(dāng)控制漲幅。

       煤電聯(lián)動不是市場定價制度，只是市場化過程中的一個過渡措施。目前仍然由政府相關(guān)部門根據(jù)宏觀條件和其他情況綜合考慮是否聯(lián)動。即使按規(guī)定煤電聯(lián)動，仍是典型的政府定價。

       不過，作為現(xiàn)階段聯(lián)動煤炭和電力行業(yè)的重要紐帶，透明的煤電聯(lián)動可以為煤電行業(yè)提供一個相對確定的商業(yè)運(yùn)行環(huán)境，降低企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險。

       必須注意的是，電價如果上漲幅度較大，將給企業(yè)和廣大居民帶來成本的上升，最終將對國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大的影響。
       李忠伯：聯(lián)動是煤電矛盾“暫緩藥”

       2010年是煤炭訂貨會取消后的第一年，國家發(fā)改委鼓勵簽訂長期合同，一方面鼓勵煤炭價格市場化，另一方面，也給電價上漲留出了空間。可以預(yù)計，短期內(nèi)煤電聯(lián)動啟動在即。

       在煤、電、油供求關(guān)系普遍緊張的大環(huán)境下，在煤炭價格完全市場化，但電力價格正走向市場化的背景下，煤電聯(lián)動不失為一個解決問題的方法。

       未來3到5年，煤電矛盾還得靠煤電聯(lián)動這個“暫緩性”解藥來治療。

       然而，由于通脹預(yù)期日益增強(qiáng)，啟動煤電聯(lián)動一定程度上還要看GDP和CPI的走勢，難度很大。而日前國家發(fā)改委相關(guān)人士關(guān)于“今年煤價將保持平穩(wěn)”的表態(tài)，也給煤電聯(lián)動再添幾分不確定性。

【反方】 聯(lián)動步履蹣跚

       康超林：輪番漲價式聯(lián)動非長計

       煤電之爭的關(guān)鍵是電力市場不健全。如果在不開放市場的前提下提高電價或?qū)嵭忻弘娐?lián)動機(jī)制，那么電力行業(yè)將永遠(yuǎn)被鎖死在低效率的路徑上。

       一個循環(huán)過程是：電價上漲后，將是煤炭新一輪漲價，電企再次提出“煤電聯(lián)動”要求，最終促成煤電輪番漲價。這一輪番漲價規(guī)律已被過去幾次“煤電聯(lián)動”所證實(shí)，而每聯(lián)動一次，下游企業(yè)將承擔(dān)更大的電費(fèi)負(fù)擔(dān)。因此，“煤電聯(lián)動”也難以作長久之計。

       宋亮：通脹預(yù)期拖住聯(lián)動步伐

       近期煤電供應(yīng)出現(xiàn)了較大波動，南部地區(qū)電廠煤炭庫存大幅下降，而電力供求矛盾突出，部分地區(qū)電力出現(xiàn)拉閘現(xiàn)象。造成煤、電供應(yīng)偏緊的原因是各地區(qū)提早進(jìn)入嚴(yán)寒天氣，電力需求大。另外，北方雨雪天氣造成交通堵塞，煤炭運(yùn)輸困難。綜上所述，近期煤、電出現(xiàn)了局部的、季節(jié)性的、短暫的供求矛盾。

       然而，今年以來，情況已經(jīng)改觀。最近，煤電企業(yè)已全面簽約，為電力煤炭有保障供應(yīng)打下基礎(chǔ)，而北方地區(qū)道路交通阻塞情況已改善，未來煤炭供應(yīng)量將大幅增加。預(yù)計春節(jié)前后，煤炭供應(yīng)緊張局面將有所改善。另外，今年經(jīng)濟(jì)增長，通脹預(yù)期明顯，因此，政府對于電價上調(diào)，比較謹(jǐn)慎。

       綜上可以判斷，短期內(nèi)煤電難以聯(lián)動。不過政府會根據(jù)市場變化的結(jié)果，擇機(jī)行事，不排除再次推進(jìn)價格聯(lián)動。對于電力企業(yè)而言， 今年電力改革步伐將有所加快，試點(diǎn)范圍有所擴(kuò)大。[page]

話題三 “煤強(qiáng)電弱”能否反轉(zhuǎn)

       今年冬季，我國煤炭供求矛盾一再加劇，煤價節(jié)節(jié)攀高，煤強(qiáng)電弱的談判局勢已然確立。不過，電企與煤企的爭斗，顯然不會就此結(jié)束，同樣作為“國家隊(duì)”，電企還有哪些絕招沒有施展出來？

【正方】 煤企更強(qiáng)勢

       林伯強(qiáng)：煤企手握能源好談價

       總體上看，由于煤炭資源屬于一次性的石化能源，不具備再生性，特別是我國火力發(fā)電占絕大比例的情況下，電企所能發(fā)揮的空間比較有限。所以未來很長一段時間內(nèi)，煤電之間的博弈，恐怕煤企都將占據(jù)優(yōu)勢地位。當(dāng)然，電企也可以適當(dāng)參股、收購煤企，加大對煤炭產(chǎn)業(yè)的控制，變得相對主動。

       姚江：電企“走一步看一步”

       讓電力企業(yè)擔(dān)憂的是，隨著煤礦整合范圍擴(kuò)大，煤炭供應(yīng)偏緊的局勢還將持續(xù)下去，而市場煤價的上漲可能如脫韁野馬。如何應(yīng)對煤價上漲，成為火電企業(yè)2010年“火燒眉毛”的事情。電企在與煤企博弈價格無望的情況下，不得不被動等待煤電聯(lián)動。煤電矛盾的向下傳導(dǎo)，將直接對電價改革形成逼宮之勢。

       此外，今年的談判大背景也已經(jīng)決定了電力企業(yè)的弱勢地位。正是這一背景，迫使電企在今年的煤電談判中沒有過多地與煤企“討價還價”，尤其是實(shí)力較小、自知頂牛無效的電企“乖乖”地簽訂了合同，接下來的路“走一步看一步”。也有電企選擇暫且妥協(xié)、先簽再說，理由是“實(shí)在不行，政府不會眼看著電廠缺煤停機(jī)”。

【反方】 電企也有招

       戚宏森：電價市場化是“終極解藥”

       煤電矛盾的“終極解藥”是被寄予厚望的電價改革方案。國家電監(jiān)會權(quán)威人士透露，目前該方案已經(jīng)完成第一輪征求意見，正在緊急調(diào)整過程中。煤電矛盾積壓日復(fù)一日，業(yè)界期盼這一“終極解藥”盡早出爐。

       造成煤電矛盾的關(guān)鍵不在于煤，而在于電，正是由于電價實(shí)行政府管制，煤價上漲帶來的成本增加無法順利轉(zhuǎn)移。現(xiàn)在，煤電價格要完全市場化了，為了不至于加劇煤電矛盾，電價市場化改革必須同步跟進(jìn)，甚至電價的市場化改革要走在電煤價格完全市場化之前。

       宋亮：電企三招“風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)”

       在這場電、煤博弈中，電企不是坐以待斃。一方面，電力企業(yè)向上游延伸，開始并購煤企，獲得量價較穩(wěn)定的煤炭；一方面，開始橫向整合，大企業(yè)兼并小企業(yè)，大企業(yè)與大企業(yè)進(jìn)行聯(lián)合，大大提高電力企業(yè)的集中度，增強(qiáng)與煤炭行業(yè)、電網(wǎng)企業(yè)的博弈、談判能力；再者，電企積極調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，加快新能源的開發(fā)和應(yīng)用，減少對煤炭依賴程度。

       因此，煤炭大規(guī)模整合，或?qū)⒊蔀殡娏ζ髽I(yè)向上述三方面快速推進(jìn)的一個分水嶺。

話題四　煤企、電企誰主沉浮

       作為國民經(jīng)濟(jì)最基礎(chǔ)的兩大行業(yè)之一，煤電爭斗的結(jié)果顯然會對國民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不可避免的影響，對兩大產(chǎn)業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，也將產(chǎn)生影響。那么，煤企與電企的長遠(yuǎn)實(shí)力對比將如何改變？

【正方】 煤價漲個不休

       李忠伯：多因素促煤炭漲價

       2010年的煤價預(yù)計將比2009年有所上漲。煤炭供給增長將受到一定抑制，主要原因是山西中小煤礦大規(guī)模復(fù)產(chǎn)較緩慢，其他省份煤炭資源整合在陸續(xù)展開，這些將制約產(chǎn)量的增長。預(yù)計全國煤炭總供求基本平衡，但存在局部或暫時不平衡，并影響當(dāng)時當(dāng)?shù)孛簝r。

       去年以來，各國為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，加大了貨幣支持力度，流動性充裕，不排除2010年P(guān)PI和CPI進(jìn)一步走高，甚至下半年出現(xiàn)溫和通脹，有可能推動包括煤炭價格在內(nèi)的資源類商品價格上漲。當(dāng)然，國內(nèi)資源稅改革、國際油價上升等都會對國內(nèi)煤炭價格形成一定的拉動或支撐。此外，隨著煤炭行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，行業(yè)對產(chǎn)量的調(diào)控能力，和在整個產(chǎn)業(yè)鏈中的話語權(quán)都會上升，也有利于煤價的上漲。

       戚宏森：供需和成本雙雙抬升煤價

       2010年，四大主要耗煤行業(yè)對需求的拉動將明顯強(qiáng)于2009年。綜合考慮各行業(yè)的增速，預(yù)計今年煤炭需求增速將在7.5%以上。2010年，影響煤炭價格的因素很多，但最基本的還是供需面，替代品石油價格也將影響煤炭的價格。

       從煤炭生產(chǎn)角度來看，煤炭成本在逐年上升，進(jìn)而影響煤炭價格上漲。

       去年山西大規(guī)模資源整合，整合后企業(yè)管理成本在增加，整合成本以及改擴(kuò)建成本必然傳導(dǎo)給煤炭。隨著開采年限延長，資源開采深度以及難度加大，相應(yīng)成本也會提高。這些內(nèi)因疊加起來將增加煤炭成本，最終抬高煤炭價格。[page]

【反方】 電企終會涅槃

       林伯強(qiáng)：特別收益金遏制煤企漲價

       如果煤電聯(lián)動，煤、電價價格就會雙雙向上，最終導(dǎo)致國民經(jīng)濟(jì)難以承受。

       所以，為了遏制煤價無限向上的動力，很有必要對它征收特別收益金，就如對石油征收暴利稅一樣。

       這種收益必須由中央政府進(jìn)行征收，以防止地方政府征收后返還給煤企。

       宋亮：低碳削弱煤企優(yōu)勢

       經(jīng)濟(jì)的低碳化發(fā)展是必然趨勢，進(jìn)入低碳時代，受影響最大的要數(shù)煤炭、石油等行業(yè)。按計劃，到2015年，中國的單位GDP碳排放量要減排40%左右，圍繞煤炭、石油等能源展開的下游產(chǎn)業(yè)都將全面轉(zhuǎn)型。對于煤炭行業(yè)來說，這意味著隨著下游鋼鐵、電力等產(chǎn)業(yè)用煤量下降，未來煤炭的產(chǎn)能過剩是必然的。

       另外，煤炭企業(yè)還要承擔(dān)日益走高的環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展的成本壓力。所以，煤企不能因?yàn)閺哪茉词袌龌母锖腿嬲现蝎@得豐厚利益而沾沾自喜，實(shí)際上，當(dāng)前的所得，是未來煤炭行業(yè)轉(zhuǎn)型而遭受損失的提前“補(bǔ)償”。

       與煤炭行業(yè)相比，未來電力產(chǎn)業(yè)更具前景。當(dāng)前，電企既要面對煤炭企業(yè)的價格重壓，又要承擔(dān)轉(zhuǎn)型、調(diào)整結(jié)構(gòu)所付出的巨額成本。在近幾年潛虧重壓下，電企要經(jīng)歷鳳凰涅磐似的煎熬。