“一帶一路”沿線國家中，俄羅斯的年發(fā)電量多年來僅次于中國，并于2016年首次突破10億千瓦時大關(guān)。俄羅斯政府預(yù)計(jì)，至2040年俄羅斯年發(fā)電量還將迎來22%-48%的增長空間，僅發(fā)電領(lǐng)域的投資需求就超過1300億美元，輸電領(lǐng)域的投資需求更是高達(dá)4850億美元。2017年6月，中國華電與俄羅斯ТГК-2股份公司共同投資建設(shè)的捷寧斯卡婭熱電聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目投入商運(yùn)，項(xiàng)目裝機(jī)容量超過450MW，總投資額近6億美元，是迄今為止中國企業(yè)在俄羅斯投資建設(shè)規(guī)模最大的電力項(xiàng)目。

俄羅斯的電力市場無論是存量規(guī)模還是增量規(guī)模，都不遜于中國企業(yè)熟悉的巴基斯坦、巴西、印度尼西亞等市場，但不論是工程承包還是直接投資，與市場體量相匹配的“大單”并不多見。俄羅斯電力市場自2006年啟動新一輪改革以來，基本建立了競爭充分、市場化運(yùn)作、標(biāo)準(zhǔn)化程度高的電力市場，與中國企業(yè)熟悉的傳統(tǒng)海外電力市場相比，可謂復(fù)雜得多。

俄羅斯電力市場法律框架

2003年3月26日第36號聯(lián)邦《電力法》是俄羅斯全國電力行業(yè)和電力市場的基礎(chǔ)法律規(guī)范，規(guī)定了電力市場主體、統(tǒng)一電網(wǎng)和輸配電、電力行業(yè)主管機(jī)關(guān)、電力市場的基本框架。俄羅斯絕大部分區(qū)域電力批發(fā)市場和電力零售市場并存，為此，俄羅斯政府分別制定了2010年12月27日第1172號《電力和電能批發(fā)市場條例及部分行政法規(guī)修訂》(“《電力批發(fā)市場條例》”)和2012年5月4日第442號《電力零售市場運(yùn)行及完全或部分限制用電條例》(“《電力零售市場條例》”)。

根據(jù)《電力法》和俄羅斯政府的相關(guān)授權(quán)，俄羅斯能源部主管全國電力市場的建設(shè)、運(yùn)行和改革，在其職權(quán)范圍內(nèi)制定電力市場的發(fā)展政策和具體規(guī)章制度并監(jiān)督施行。此外，聯(lián)邦反壟斷局主要負(fù)責(zé)維護(hù)電力市場的有序競爭，并對暫未建立競爭性電力市場的地區(qū)進(jìn)行電力供需管理。

俄羅斯電力市場的日常運(yùn)行主要通過電力市場委員會、電力批發(fā)市場交易系統(tǒng)管理股份公司(“ATS”)、以及財(cái)務(wù)結(jié)算中心股份公司(“CFS”)、聯(lián)邦統(tǒng)一電網(wǎng)股份公司(“FSK”)以及統(tǒng)一電網(wǎng)系統(tǒng)運(yùn)行股份有限公司(“SO”)等一批專門的電力交易機(jī)構(gòu)、電力技術(shù)機(jī)構(gòu)等負(fù)責(zé)運(yùn)作。其中，電力市場委員會主要負(fù)責(zé)電力市場的準(zhǔn)入和各項(xiàng)制度、合同范本的制定，ATS主要負(fù)責(zé)測算并整合電力批發(fā)市場的交易量、交易價格等各類交易信息，CFS主要負(fù)責(zé)電力市場的交易清算，F(xiàn)SK和SO主要負(fù)責(zé)提供電力市場的輸配電和技術(shù)維護(hù)服務(wù)。

總體而言，俄羅斯電力市場的管理架構(gòu)如下：

俄羅斯電力市場基本游戲規(guī)則

1. 俄羅斯電力市場劃分

俄羅斯電力市場劃分為電力批發(fā)市場和電力零售市場。按照是否接入俄羅斯統(tǒng)一電網(wǎng)為標(biāo)準(zhǔn)，俄羅斯全境電力市場劃分為統(tǒng)一電網(wǎng)區(qū)域和獨(dú)立電網(wǎng)區(qū)域(下圖灰色)。在統(tǒng)一電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)，電力批發(fā)市場和電力零售市場并存，但在獨(dú)立電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)，只存在電力零售市場，且電價基本由聯(lián)邦反壟斷局按照法定機(jī)制測算確定。

按照是否存在競爭性電價機(jī)制為標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一電網(wǎng)區(qū)域的電力批發(fā)市場，進(jìn)一步劃分為價格區(qū)和非價格區(qū)(下圖紫色)，非價格區(qū)內(nèi)的電價總體上由聯(lián)邦反壟斷局按照法定機(jī)制測算確定，而價格區(qū)內(nèi)的電價，除居民生活用電等民生用電外，基本通過競爭性機(jī)制確定。此外，出于技術(shù)條件等原因，價格區(qū)進(jìn)一步劃分為第一價格區(qū)(下圖綠色)和第二價格區(qū)(下圖黃色)。總體而言，價格區(qū)、非價格區(qū)和獨(dú)立電網(wǎng)區(qū)域間電網(wǎng)相對獨(dú)立，一般情況下電力無法跨區(qū)交易。

根據(jù)《電力法》規(guī)定，發(fā)電人能參與電力批發(fā)市場還是電力零售市場，主要取決于其裝機(jī)容量。除因技術(shù)條件不具備等極個別特殊情形外，電站的裝機(jī)容量與其可以參與的電力市場存在如下表所示的對應(yīng)關(guān)系：

中國企業(yè)投資俄羅斯電力行業(yè)時，大多數(shù)情況下會優(yōu)先考慮較為熟悉的發(fā)電人角色，且投資的發(fā)電項(xiàng)目一般具有較大規(guī)模。發(fā)電公司在電力零售市場上的售電模式，與中國企業(yè)通常熟悉的海外市場較為相近;在電力批發(fā)市場的非價格區(qū)，由于電力價格受到較大程度管制，售電模式相對而言也比較簡明。讓中國企業(yè)感到霧里看花的，可能主要還是電力批發(fā)市場中價格區(qū)的電力交易模式。

2. 價格區(qū)主要交易模式

為兼顧電力市場的投資吸引力及競爭性，《電力法》和《電力批發(fā)市場條例》設(shè)置了容量交易和電量交易并行的交易模式。容量交易的購電量和電價機(jī)制對于投資者而言具有較強(qiáng)的預(yù)見性和穩(wěn)定性，可以保障投資人收回投資成本和一定的收益水平，電量交易則基本通過競爭機(jī)制確定購電量和電價。

《電力批發(fā)市場條例》針對價格區(qū)規(guī)定了13種容量或電量的交易模式，市場委員會相應(yīng)制定了各交易模式適用的購電協(xié)議，由購電人、發(fā)電公司、市場委員會、ATS、CFS及SO等共同簽署。需要注意的是，發(fā)電公司和購電人在簽署電力批發(fā)市場購電協(xié)議時，并不知道作為其相對方的購電人或發(fā)電公司具體是哪個主體(自行商簽的購電協(xié)議除外)，而是由CFS代表不特定的相對方與其簽署購電協(xié)議。因此，更形象地說，發(fā)電公司出售電量或容量的對象并非特定的購電人，而是整個電力批發(fā)市場。

總體而言，在同一價格區(qū)內(nèi)，發(fā)電公司主要通過以下4種模式出售其容量和電量：

(1)新建電站出售容量

當(dāng)電力批發(fā)市場存在增量電力需求時，市場委員會和ATS將舉行新建電站項(xiàng)目招標(biāo)。近年來，常規(guī)能源新建電站項(xiàng)目的招標(biāo)頻率和裝機(jī)容量不斷縮減，而對于可再生能源將每年組織一次新建電站項(xiàng)目招標(biāo)。項(xiàng)目中標(biāo)的裝機(jī)容量將由電力批發(fā)市場全部采購，購電期一般為15年。常規(guī)能源新建電站的容量電價將根據(jù)投資人的投標(biāo)報(bào)價確定，而可再生能源電站的容量電價則按照購電協(xié)議規(guī)定的電價公式計(jì)算并每月調(diào)整。

鑒于俄羅斯電力市場的開放性，未中標(biāo)或完全不參與新建電站項(xiàng)目招標(biāo)，并不當(dāng)然意味著發(fā)電公司不能新建電站并繼而向電力批發(fā)市場售電，只是相對而言投資人的成本回收和收益缺乏保障。

(2)年度容量招標(biāo)

基于對電力批發(fā)市場峰時用電需求的預(yù)測，SO將提前4年(X-4年)就該年度(X年)峰時用電需求與屆時電力批發(fā)市場供電能力之間的差額舉行招標(biāo)。一般情況下，中標(biāo)的發(fā)電公司必須保證在X年度1月1日起向連接點(diǎn)開始供電。發(fā)電公司的中標(biāo)容量將被全部采購，容量電價將根據(jù)購電協(xié)議規(guī)定的電價公式計(jì)算并每月調(diào)整。

(3)通過日前市場和平衡市場的競價機(jī)制出售發(fā)電量

在實(shí)際供電日(X日)的前一日(X-1日)，發(fā)電公司就其在X日每一小時擬出售的電量、購電人就其在X日每一小時的需求各自向ATS提交報(bào)價，由ATS根據(jù)雙方報(bào)價情況、供需預(yù)測情況、電網(wǎng)運(yùn)行情況和輸電損耗情況等，計(jì)算出X日電力批發(fā)市場上超過9000個節(jié)點(diǎn)每一小時的節(jié)點(diǎn)電價以作為統(tǒng)一出清價。但是，X日實(shí)際的發(fā)電和用電需求與X-1日獲得的數(shù)據(jù)往往存在不平衡。為此，SO在X日將每3小時組織發(fā)電公司和購電人，就SO預(yù)測的3小時候電量供需再次報(bào)價，發(fā)電公司和購電人必須按照SO的調(diào)度通過平衡電力市場出售或購買電量。

(4)與大型電力用戶直接自行商簽購電協(xié)議

根據(jù)《電力批發(fā)市場條例》，發(fā)電公司可以與電力批發(fā)市場上的購電人(合計(jì)用電功率需求大于20MW且每一連接點(diǎn)用電功率需求大于750KW，主要是大型工業(yè)用戶和電力零售市場上的供電公司)自行商簽購電協(xié)議。自行商簽的購電協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括《電力批發(fā)市場條例》要求的供電日期、供電期限、價格等條款，并向市場委員會辦理合同備案。

除上述4種主要交易模式外，《電力批發(fā)市場條例》規(guī)定的容量或電量采購方式還包括彌補(bǔ)網(wǎng)損采購、統(tǒng)一電網(wǎng)保障用電采購等，但實(shí)踐中發(fā)電公司通過此類方式出售的容量或電量，在其全部銷量中的占比較為有限。

3. 電力批發(fā)市場主要合同

發(fā)電公司加入電力批發(fā)市場時，需要符合電網(wǎng)接入的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)并簽署市場委員會制定的70余份范本協(xié)議，涵蓋取得市場資格、電力銷售、財(cái)務(wù)結(jié)算、輸配電服務(wù)等內(nèi)容。

除簽訂全部范本協(xié)議外，發(fā)電公司還需要辦理銀行開戶、市場主體資格登記等手續(xù)，一般而言完成加入電力批發(fā)市場的全部事項(xiàng)需要近半年時間。

從發(fā)電公司角度看，上述70余份范本協(xié)議中具有代表性的主要協(xié)議包括：

結(jié)語

俄羅斯電力市場不論是成熟度、競爭性還是復(fù)雜性都較高，且和歐美等發(fā)達(dá)國家的電力市場運(yùn)作模式更為接近，對于國內(nèi)即將揭開大幕的電力系統(tǒng)改革也有一定的超前和借鑒意義。

就投資俄羅斯電力而言，根據(jù)俄羅斯2008年4月29日第57號《戰(zhàn)略行業(yè)外商投資法》，除核電、輸電等特殊行業(yè)外，俄羅斯法律并未對外商投資電力行業(yè)予以過多限制。但是，面對“城會玩”的俄羅斯電力市場，特別是面對俄羅斯電力批發(fā)市場中價格區(qū)的電力交易模式，70余份電力批發(fā)市場協(xié)議擺在任何一家企業(yè)面前，即使是英文甚至中文本，都是不小的消化和評估壓力，對企業(yè)的內(nèi)部團(tuán)隊(duì)和外部顧問都是不小的挑戰(zhàn)。因此在積極跟蹤和把握商機(jī)的同時，組建高素質(zhì)的團(tuán)隊(duì)并借助外部力量，盡早關(guān)注和研究，可能是有意進(jìn)軍和開發(fā)俄羅斯電力項(xiàng)目中國企業(yè)未雨綢繆的首要任務(wù)。