第三節(jié) 貸款償還和折舊的提取

一、貸款償還金額和償還方式

(一)貸款償還金額的確定

當(dāng)組建某項(xiàng)工程時，常要向銀行借貸，工程竣工后，投入生產(chǎn)，則需要安排償還貸款。我們要解決的問題是：①如何確定償還貸款的金額;②以何種方式償還貸款最好。

現(xiàn)在先來確定償還貸款的金額。假定貸款總額為Z，逐年貸出，每次貸款金額為G= Z/t，共貸t次，如圖3-1所示。到第t年末，工程竣工，投人生產(chǎn)，安排償還貸款。若償還年限為n，需要確定每次償還金額。

而全部償還的金額為

【例3-5】 若貸款1000萬元，工期為5年，貸款分5次支付，形成生產(chǎn)能力之后，在10年內(nèi)均勻償還，現(xiàn)計(jì)算每年應(yīng)當(dāng)償還的金額。

解第5年末企業(yè)欠銀行貸款的總額為

根據(jù)建設(shè)銀行1985年8月1日開始執(zhí)行的規(guī)定，10年以上的基建貸款日利率為9%，每季結(jié)息一次，故每季的利率為2.7%。

(二)償還方式的確定

1.按季償還

因?yàn)槊磕晁募荆?0年共40個季，故每季均勻償還的金額是(因?yàn)镻-Qt)

總償還額為

2.按年等額償還

每年應(yīng)償還的年金為

總償還金額為

3.每年償還1/10本金，再加當(dāng)年利息

由于季度利息為2. 7%，因此，一元錢的債務(wù)在一年后應(yīng)償還金額為

換句話說，利息為0. 1125元。

還債安排見表3-3。

表3-3 還債安排 單位：萬元

在表3-3中，B=A×1.1125，D=B-A。

總償還金額為

1398+859. 615= 2257. 615(萬元)

4.每季度未付利息，10年末再加付本金

每季利息為

1398×2.7%=37. 746(萬元)

10年共付利息為

37. 746×40=1509. 84(萬元)

總償金額為

1398 +1509. 84 =2907. 84(萬元)

5.每年束支付利息，1 0年末付本金

每年末應(yīng)付利息為

1398×0. 1125=157. 275(萬元)

10年共付利息為

157.275×10 =1572. 75(萬元)

總償金額為

1398+1572. 70=2970.75(萬元)

6.第10年末整付本利和

總償還額為

1398 (1+0. 027)4=4058.12(萬元)

可見，由于償還方武不同，其所償還的金額是不相同的。但是，如果企業(yè)投資能得到高于銀行的貸款利率時，采用第6種還債方式對企業(yè)是最為有利的。如果再考慮通貨膨脹的影響，利率不變的長期貸款整付本利和的償還方式總是有利于借方。

二、折舊費(fèi)用的計(jì)算

1.折舊的意義

折舊處理是企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動中一項(xiàng)極為重要的內(nèi)容。所謂折舊系指把某一固定資產(chǎn)的價值，在某一時間過程中，以一種合理和系統(tǒng)的方式逐年攤銷掉，而每年沖銷的費(fèi)用都是從投資過程每年的付稅前收益中提取的，也就是說，折舊費(fèi)是免交所得稅的項(xiàng)目。關(guān)于折舊的意義，現(xiàn)指出下述幾點(diǎn)：

(1)提取折舊費(fèi)是電力企業(yè)收回固定資產(chǎn)投資的根本途徑。每個供電企業(yè)、農(nóng)電公司的售電收入，要扣除經(jīng)營成本，交納各種稅、費(fèi)，還要保證一定的留利來支付職工的福利基金與獎金，尚需留下必要的發(fā)展生產(chǎn)基金6此外，必須留下一筆基金作為投資的回收，即所謂折舊基金。

(2)每年提取的折舊費(fèi)，不一定都能找到投資的機(jī)會，因此，折舊費(fèi)成為企業(yè)閑置資金的主要來源。

(3)這里所指的固定資產(chǎn)折舊，并不是這項(xiàng)資產(chǎn)投其購買的價格來進(jìn)行折舊，而是指為使這項(xiàng)資產(chǎn)投入運(yùn)行所花的全部投資乘以固定資產(chǎn)形成率(電力工程可達(dá)95%)后，所形成的資產(chǎn)額來進(jìn)行回收。

(4)折舊基數(shù)是以資產(chǎn)貨幣量表示的價值，因此，當(dāng)資產(chǎn)的原有價值增加或減少時，折舊基數(shù)也隨之變化。

(5)殘值是指投資過程有效期末，該設(shè)備估計(jì)的殘存價值，它不一定等于該設(shè)備在當(dāng)時的實(shí)際價值日無論用何種折舊方法計(jì)算折舊費(fèi)，皆不對殘值以下的資產(chǎn)價值進(jìn)行折舊q因此，不對其作折舊計(jì)算的設(shè)備價值稱為殘值。

(6)折舊壽命是指將資產(chǎn)價值進(jìn)行沖銷的時間區(qū)間，它不一定等于投資的有效使用期，其可以短于或長于投資活動的有效期間。

2.直線折舊法

設(shè)一次投資額為B，殘值為V，折舊壽命為N年，則每年所提取的折舊費(fèi)用D.為

其中的l/～稱為折舊率。

由此可見：

(1)直線折舊是一種平妁折舊，即在折舊的壽命期內(nèi)每年提取的折舊費(fèi)都是相同的。

(2)殘值以下不折舊。

(3)折舊費(fèi)的提取與投資效益無關(guān)。

(4)不必知道投資過程中每年的收入。

(5)折舊壽命期與投資活動有效期無關(guān)口

第七年尚未收回的投資賬面值為

電力行業(yè)的現(xiàn)行折舊率見表3—4。

表3-4 電力行業(yè)的現(xiàn)行折舊率

3.使用年數(shù)比例折舊法(SOYD)

使用年數(shù)比例折舊法是一種快速折舊法，在折舊壽命期內(nèi)，前期提得多，后期提得少。當(dāng)折舊壽命期為N年時，則每年所提取的折舊費(fèi)為

表3-5 年數(shù)比例折舊法備年折舊奉

該種折舊法前5年的折舊率大干10%.而后5年則小于10%，因此，這種折舊法前期提取的折舊費(fèi)多，后期提取的少。

4.余額遞減法

所謂余額遞減法其特點(diǎn)是第t年的折舊費(fèi)D，總是前一年尚未收回的投資，即余額的一個固定比例數(shù)。設(shè)P為比例常數(shù)，Bt-1為第t年初尚未收回的投資，則有

余額遞減法，在其折算公式中不再指出殘值，因?yàn)闅堉悼傇谟囝~中。P值越大，則這個方法折舊得越快，但P值總不大于1。

當(dāng)P=2/N時，則稱該法為加倍余額折舊法(DRDB)，對于它總有

5.償還基金折舊法(SF)

假如每年在銀行存一筆錢，稱為償還基金，它以年利率i獲利，當(dāng)?shù)降贜年末，將得到一筆資金B(yǎng)-V，那么，每年應(yīng)存多少錢?

設(shè)第一年末存錢為M.即相當(dāng)提取折舊費(fèi)M。第二年末可取出的錢數(shù)是：M+第一年所提取的費(fèi)用所得的利息，即

現(xiàn)在的問題并不是把錢存入銀行，而是每年提取折舊費(fèi)M。顯然，第t年末所提取的折舊費(fèi)為

上式實(shí)際上是由年金M求本利和B-V的公式。反過來，我們可以由本利和B-V求得每年所提取的折舊費(fèi)，即

這就是說，某一年末所提取的折舊費(fèi)，總是前一年所提取折舊費(fèi)在一年內(nèi)的本利和母如果

利率i趨近于0，則有

這就變成了直線折舊。

按償還基金折舊，其折舊費(fèi)是逐年增加的，與加速折舊剛好相反，因此，它比直線折舊還慢。對企業(yè)來說，快速折舊是有利的，因?yàn)槠淇梢钥焖偈栈赝顿Y，更新設(shè)備。特別是考慮通貨膨脹的影響，則更應(yīng)該注意這一點(diǎn)。

例3-6 某變電工程總投資為100萬元，殘值為0，要求投資利率i=12%.償還基金利率也為12%.按償還基金折舊，求每年的折舊費(fèi)與累計(jì)折舊費(fèi)。