摘要：電力體制改革是我國改革事業(yè)中的一項(xiàng)重要任務(wù)，隨著《關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見》（中發(fā)〔2015〕9號(hào)）（簡稱：電改9號(hào)文）和《電力發(fā)展“十三五”規(guī)劃(2016-2020 年)》的出臺(tái)，我國電力事業(yè)得到了快速發(fā)展，也帶動(dòng)了其他相關(guān)事業(yè)的發(fā)展。雖然電力事業(yè)總體上發(fā)展趨勢(shì)良好，但是客觀來看也存在一些亟需解決的問題，例如如何建立科學(xué)的電價(jià)機(jī)制，就是其中需探討解決的問題。研究通過文獻(xiàn)對(duì)比與政策梳理以及金融理論相關(guān)知識(shí)，從中總結(jié)出如何建立科學(xué)的電價(jià)機(jī)制的觀點(diǎn)。

我國銷售電價(jià)長期以來實(shí)行“企業(yè)補(bǔ)居民、城市補(bǔ)農(nóng)村”的交叉補(bǔ)貼制度，因此工商用戶普遍反映“電價(jià)較高、負(fù)擔(dān)較重”。2017年，我國出臺(tái)多舉措降低電價(jià)。我國全面完成首輪輸配電價(jià)改革試點(diǎn)，全國30多個(gè)省級(jí)電網(wǎng)，完成降價(jià)480億元;取消了已征收50多年的城市公用事業(yè)附加費(fèi)，此舉使我國平均每度電價(jià)再降低。年底，國家發(fā)改委又發(fā)布了《區(qū)域電網(wǎng)輸電價(jià)格定價(jià)辦法(試行)》《跨省跨區(qū)專項(xiàng)工程輸電價(jià)格定價(jià)辦法(試行)》和《關(guān)于制定地方電網(wǎng)和增量配電網(wǎng)配電價(jià)格的指導(dǎo)意見》，旨在將電價(jià)改革向縱深推進(jìn)。在2018年3月5日上午召開的中華人民共和國第十三屆全國人民代表大會(huì)第一次會(huì)議上，國務(wù)院總理李克強(qiáng)在《政府工作報(bào)告》中明確：降低電網(wǎng)環(huán)節(jié)收費(fèi)和輸配電價(jià)格，一般工商業(yè)電價(jià)平均降低10%。所以可以清楚的看出，電價(jià)事關(guān)國民經(jīng)濟(jì)全局，如何建立科學(xué)的電價(jià)機(jī)制，就顯得至關(guān)重要了，已經(jīng)是刻不容緩的大事情了。

1 文獻(xiàn)綜述

在我國電價(jià)探討方面，之前已經(jīng)有過學(xué)者研究，面對(duì)當(dāng)前電力體制改革的大好形勢(shì)，更應(yīng)該去進(jìn)行探索和研究，為我國建立科學(xué)的電價(jià)機(jī)制提出可行的意見和建議。

羅琦等[1]在梳理發(fā)達(dá)國家配電價(jià)定價(jià)原則，介紹準(zhǔn)許收入法、價(jià)格上限法和標(biāo)桿法三種配網(wǎng)價(jià)格形成機(jī)制，總結(jié)發(fā)達(dá)國家分布式電源定價(jià)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，并針對(duì)增量配電網(wǎng)配電價(jià)定價(jià)模式選擇、如何解決交叉補(bǔ)貼和分布式電源定價(jià)問題提出了政策建議。

李薇等[2]闡述了綠色電力價(jià)格的制定應(yīng)遵循三個(gè)重要原則，并綜合國內(nèi)外的綠色電力相關(guān)政策把綠電定價(jià)模式分為五種，通過分析指出我國現(xiàn)行綠電定價(jià)機(jī)制，存在價(jià)格補(bǔ)貼機(jī)制有待修改完善和定價(jià)缺乏規(guī)劃和調(diào)整機(jī)制兩方面的問題，提出了優(yōu)化我國綠電定價(jià)機(jī)制的建議。

林海濤[3]在較系統(tǒng)地研究了分時(shí)電價(jià)理論的基礎(chǔ)上，提出一種適合我國的分時(shí)輸配電價(jià)格機(jī)制，即利用負(fù)荷率-同時(shí)率曲線合理劃分容量成本，應(yīng)用模糊聚類劃分時(shí)段，并根據(jù)價(jià)格彈性理論，構(gòu)建基于粒子群優(yōu)化算法的分時(shí)輸配電價(jià)優(yōu)化模型，最后以實(shí)例驗(yàn)證了模型的合理性和可行性。

范慧英[4]從電價(jià)及其形成機(jī)制的介紹入手，并運(yùn)用經(jīng)濟(jì)學(xué)原理論證了電價(jià)市場(chǎng)化改革的必要性，接著借鑒國外電價(jià)形成機(jī)制的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，在我國電價(jià)形成機(jī)制改革歷程的基礎(chǔ)上，從上網(wǎng)電價(jià)、輸配電價(jià)、銷售電價(jià)三個(gè)方面分析存在的問題，并提出了我國電價(jià)形成機(jī)制改革的建議。

常家星[5]針對(duì)我國目前電力改革的形勢(shì)，通過對(duì)上網(wǎng)電價(jià)體系、輸配電價(jià)體系、銷售電價(jià)體系現(xiàn)狀及存在問題的分析，結(jié)合上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制、輸配電價(jià)機(jī)制、銷售電價(jià)機(jī)制以及電力市場(chǎng)中輔助服務(wù)價(jià)格機(jī)制設(shè)計(jì)上探索建立適應(yīng)改革發(fā)展和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)所需的價(jià)格形成機(jī)制。

上述所述各種電價(jià)定價(jià)方法，從不同角度闡釋了該如何去合理確定電價(jià)，無論上述學(xué)者所提哪一種定價(jià)方法，都有共同點(diǎn)：圍繞上網(wǎng)電價(jià)環(huán)節(jié)、輸配電價(jià)環(huán)節(jié)、銷售電價(jià)環(huán)節(jié)一種或者幾種電價(jià)本身的特點(diǎn)或者問題去闡述觀點(diǎn)，結(jié)合具體電價(jià)方法去論證。研究也圍繞上網(wǎng)電價(jià)環(huán)節(jié)、輸配電價(jià)環(huán)節(jié)、銷售電價(jià)環(huán)節(jié)去論述，但是略有不同的是結(jié)合政府出臺(tái)的相關(guān)文件以及金融角度去作進(jìn)一步的闡釋與論證，對(duì)于如何建立科學(xué)的電價(jià)機(jī)制提供更多指導(dǎo)與借鑒。

2 政策梳理

2018年距離電改9號(hào)文頒布已經(jīng)三年有余，無論是關(guān)于整體電力體制改革還是增量配電網(wǎng)改革，都有存在爭(zhēng)議和矛盾的地方，當(dāng)然對(duì)于電價(jià)的討論也一直都在。下邊本研究就主要梳理一些國家相關(guān)文件對(duì)電價(jià)的規(guī)定以及所提到的定價(jià)方法。

《關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見》提到：在電價(jià)形成機(jī)制逐步完善的過程中。在發(fā)電環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)了發(fā)電上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)，在輸配環(huán)節(jié)初步核定了大部分省的輸配電價(jià)，在銷售環(huán)節(jié)相繼出臺(tái)差別電價(jià)和懲罰性電價(jià)、居民階梯電價(jià)等政策。

在有序推進(jìn)電價(jià)改革，理順電價(jià)形成機(jī)制方面。(1)單獨(dú)核定輸配電價(jià)。輸配電價(jià)逐步過渡到按“準(zhǔn)許成本加合理收益”原則，分電壓等級(jí)核定。(2)分步實(shí)現(xiàn)公益性以外的發(fā)售電價(jià)格由市場(chǎng)形成。放開競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)電力價(jià)格，把輸配電價(jià)與發(fā)售電價(jià)在形成機(jī)制上分開。參與電力市場(chǎng)交易的發(fā)電企業(yè)上網(wǎng)電價(jià)由用戶或售電主體與發(fā)電企業(yè)通過協(xié)商、市場(chǎng)競(jìng)價(jià)等方式自主確定。參與電力市場(chǎng)交易的用戶購電價(jià)格由市場(chǎng)交易價(jià)格、輸配電價(jià)(含線損)、政府性基金三部分組成。其他沒有參與直接交易和競(jìng)價(jià)交易的上網(wǎng)電量，以及居民、農(nóng)業(yè)、重要公用事業(yè)和公益性服務(wù)等用電，繼續(xù)執(zhí)行政府定價(jià)。(3)妥善處理電價(jià)交叉補(bǔ)貼。結(jié)合電價(jià)改革進(jìn)程，配套改革不同種類電價(jià)之間的交叉補(bǔ)貼。

《關(guān)于制定地方電網(wǎng)和增量配電網(wǎng)配電價(jià)格的指導(dǎo)意見》提到：配電網(wǎng)區(qū)域內(nèi)電力用戶的用電價(jià)格，由上網(wǎng)電價(jià)或市場(chǎng)交易電價(jià)、上一級(jí)電網(wǎng)輸配電價(jià)、配電網(wǎng)配電價(jià)格、政府性基金及附加組成。用戶承擔(dān)的配電網(wǎng)配電價(jià)格與上一級(jí)電網(wǎng)輸配電價(jià)之和不得高于其直接接入相同電壓等級(jí)對(duì)應(yīng)的現(xiàn)行省級(jí)電網(wǎng)輸配電價(jià)。

核定配電價(jià)格時(shí)，應(yīng)充分考慮本地區(qū)上網(wǎng)電價(jià)、省級(jí)電網(wǎng)輸配電價(jià)、躉售電價(jià)、銷售電價(jià)等現(xiàn)行電價(jià)，并結(jié)合地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求、交叉補(bǔ)貼等情況，合理選取定價(jià)參數(shù)。

對(duì)于招標(biāo)方式確定投資主體的配電網(wǎng)項(xiàng)目，采用招標(biāo)定價(jià)法確定配電價(jià)格。競(jìng)標(biāo)主體應(yīng)同時(shí)做出投資規(guī)模、配電容量、供電可靠性、服務(wù)質(zhì)量、線損率等承諾。政府相關(guān)主管部門對(duì)合同約定的供電服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等進(jìn)行監(jiān)管和考核，沒有達(dá)到約定標(biāo)準(zhǔn)的，相應(yīng)核減配電價(jià)格。對(duì)于非招標(biāo)方式確定投資主體的配電網(wǎng)項(xiàng)目，可以選擇準(zhǔn)許收入法、最高限價(jià)法和標(biāo)尺競(jìng)爭(zhēng)法三種定價(jià)方法中的一種或幾種方法確定配電價(jià)格。對(duì)于同一類型配電網(wǎng)，應(yīng)選擇相同定價(jià)方法。

《區(qū)域電網(wǎng)輸電價(jià)格定價(jià)辦法(試行)》提到：區(qū)域電網(wǎng)輸電價(jià)格原則上采用兩部制電價(jià)形式。其中：電量電費(fèi)反映區(qū)域電網(wǎng)提供輸電服務(wù)的成本;容量電費(fèi)反映區(qū)域電網(wǎng)為省級(jí)電網(wǎng)提供可靠供電、事故備用等安全服務(wù)的成本。

區(qū)域電網(wǎng)準(zhǔn)許收入在電量電費(fèi)和容量電費(fèi)之間進(jìn)行分?jǐn)偂ｋ娏侩娰M(fèi)比例，原則上按區(qū)域電網(wǎng)輸電線路實(shí)際平均負(fù)荷占其提供安全服務(wù)的最大輸電容量測(cè)算，并考慮輸電線路長度、促進(jìn)電力交易、與現(xiàn)行輸電價(jià)格政策銜接等因素。

《跨省跨區(qū)專項(xiàng)工程輸電價(jià)格定價(jià)辦法(試行)》提到：跨省跨區(qū)專項(xiàng)工程輸電價(jià)格形式按功能確定，執(zhí)行單一制電價(jià)。

對(duì)于參與跨省跨區(qū)可再生能源增量現(xiàn)貨交易的電量，可在基準(zhǔn)輸電價(jià)格基礎(chǔ)上適當(dāng)核減。

《上網(wǎng)電價(jià)管理暫行辦法》提到：競(jìng)價(jià)上網(wǎng)前，區(qū)域電網(wǎng)或區(qū)域電網(wǎng)所屬地區(qū)電網(wǎng)統(tǒng)一調(diào)度機(jī)組的上網(wǎng)電價(jià)由國務(wù)院價(jià)格主管部門制定并公布，其他發(fā)電企業(yè)上網(wǎng)電價(jià)由省級(jí)政府價(jià)格主管部門制定并公布。

競(jìng)價(jià)實(shí)施后，區(qū)域電力市場(chǎng)及所設(shè)電力調(diào)度交易中心的容量電價(jià)由國務(wù)院價(jià)格主管部門制定。不參與電力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的發(fā)電企業(yè)上網(wǎng)電價(jià)，按競(jìng)價(jià)上網(wǎng)前相關(guān)規(guī)定進(jìn)行管理。

《輸配電價(jià)管理暫行辦法》提到：輸配電價(jià)按“合理成本、合理盈利、依法計(jì)稅、公平負(fù)擔(dān)”的原則制定，以有利于引導(dǎo)電網(wǎng)投資、完善電網(wǎng)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)區(qū)域電力市場(chǎng)的建立和發(fā)展，滿足國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的需要。

《銷售電價(jià)管理暫行辦法》提到：銷售電價(jià)由購電成本、輸配電損耗、輸配電價(jià)及政府性基金四部分構(gòu)成。購電成本指電網(wǎng)企業(yè)從發(fā)電企業(yè)(含電網(wǎng)企業(yè)所屬電廠)或其他電網(wǎng)購入電能所支付的費(fèi)用及依法繳納的稅金，包括所支付的容量電費(fèi)、電度電費(fèi)。輸配電損耗指電網(wǎng)企業(yè)從發(fā)電企業(yè)(含電網(wǎng)企業(yè)所屬電廠)或其他電網(wǎng)購入電能后，在輸配電過程中發(fā)生的正常損耗。輸配電價(jià)指按照《輸配電價(jià)管理暫行辦法》制定的輸配電價(jià)。政府性基金指按照國家有關(guān)法律、行政法規(guī)規(guī)定或經(jīng)國務(wù)院以及國務(wù)院授權(quán)部門批準(zhǔn)，隨售電量征收的基金及附加。

上述所列內(nèi)容是國家相關(guān)部門很明確的提出的關(guān)于電價(jià)改革的文件，明確了上網(wǎng)電價(jià)、輸配電價(jià)和銷售電價(jià)的改革方向，同時(shí)也涵蓋了電價(jià)實(shí)施的具體定價(jià)方法，為今后我國電價(jià)體制改革提供了政策依據(jù)以及指導(dǎo)。

3 定價(jià)方法研究

通過前述參考文獻(xiàn)的梳理以及國家相關(guān)政策文件的梳理，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)電價(jià)主要圍繞上網(wǎng)電價(jià)環(huán)節(jié)、輸配電價(jià)環(huán)節(jié)以及銷售電價(jià)環(huán)節(jié)，概括來說也就是發(fā)、輸、配、售的價(jià)格到底該如何去核算與確定。

那么究竟該如何合理確定電價(jià)，本研究在結(jié)合上述定價(jià)方法基礎(chǔ)上，又從金融期貨以及期權(quán)相關(guān)內(nèi)容方面作進(jìn)一步的分析與闡釋，為完善電價(jià)定價(jià)方法提供借鑒與指導(dǎo)。

(一) 上網(wǎng)電價(jià)環(huán)節(jié)

上網(wǎng)電價(jià)是發(fā)電企業(yè)同購電企業(yè)進(jìn)行上網(wǎng)電能交易，而結(jié)算的價(jià)格。

我國在電力改革過渡時(shí)期，上網(wǎng)電價(jià)主要實(shí)行兩部制電價(jià)。即容量電價(jià)和電量電價(jià)，其中容量電價(jià)由政府制定，保證企業(yè)回收成本，電量電價(jià)由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成，保證企業(yè)回收成本，不虧本。在當(dāng)前電力體制改革大背景下，參與電力市場(chǎng)交易的發(fā)電企業(yè)上網(wǎng)電價(jià)要逐步過渡到由用戶或售電主體與發(fā)電企業(yè)通過協(xié)商、市場(chǎng)競(jìng)價(jià)等方式自主確定。通過協(xié)商或者競(jìng)爭(zhēng)，合理調(diào)節(jié)電價(jià)，充分發(fā)揮價(jià)值規(guī)律的作用，發(fā)揮電力市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，促進(jìn)電價(jià)在改革的浪潮中逐步向科學(xué)的電價(jià)機(jī)制轉(zhuǎn)變。從而使購電企業(yè)或者用戶降低用電成本，受益于改革帶來的紅利。

(二) 輸配電價(jià)環(huán)節(jié)

輸配電價(jià)是電網(wǎng)運(yùn)營企業(yè)提供聯(lián)網(wǎng)、電能輸送等一系列服務(wù)收取的費(fèi)用，也稱輸配電價(jià)格。

我國輸配電價(jià)格在電力體制改革以前是由政府統(tǒng)一管理制定的，但隨著電力體制改革的推進(jìn)，輸配電價(jià)應(yīng)按照市場(chǎng)化模式單獨(dú)核定，除了重要公用事業(yè)、公益性服務(wù)和網(wǎng)絡(luò)型自然壟斷環(huán)節(jié)由政府定價(jià)外，其他輸配電價(jià)應(yīng)該逐步過渡到“準(zhǔn)許成本加合理收益”原則，分電壓等級(jí)核定。堅(jiān)持公開、公正、公平原則，合理核定輸配電價(jià)，完善輸配電價(jià)機(jī)制，營造良好的電力市場(chǎng)環(huán)境，為電力體制改革助力。

(三) 銷售電價(jià)環(huán)節(jié)

銷售電價(jià)是電網(wǎng)運(yùn)營企業(yè)向終端用戶售電而收取的的費(fèi)用，也稱銷售電價(jià)。

我國銷售電價(jià)在電力體制改革前也是由國家主管部門統(tǒng)一定價(jià)和管理的，隨著電力體制改革的推進(jìn)，國家逐漸放開了銷售環(huán)節(jié)的電價(jià)的管控，逐步向市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，電改9號(hào)文中明確提出，參與電力市場(chǎng)交易的用戶購電價(jià)格由市場(chǎng)交易價(jià)格、輸配電價(jià)(含線損)、政府性基金三部分組成。其中市場(chǎng)交易價(jià)格由市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)形成，輸配電價(jià)由“準(zhǔn)許成本加合理收益”確定，政府性基金由政府部門確定。銷售電價(jià)逐漸合理化，這也是順應(yīng)市場(chǎng)化改革的趨勢(shì)，完善我國銷售電價(jià)體制的需要，理順價(jià)格機(jī)制的體現(xiàn)。

(四) 遠(yuǎn)期合約交易

遠(yuǎn)期合約交易是市場(chǎng)參與者為了規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，降低價(jià)格波動(dòng)帶來的損失，通過談判后達(dá)成的一種協(xié)議，交易雙方在合約中規(guī)定在某一個(gè)約定的時(shí)間按約定的價(jià)格購買或者銷售一定的商品。

電力市場(chǎng)交易通過這種方式可以有效的降低電力現(xiàn)貨市場(chǎng)的交易數(shù)量，防止擁有較大權(quán)利的市場(chǎng)參與者操縱現(xiàn)貨交易市場(chǎng)的價(jià)格，這樣就降低了電力市場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn)，能夠保證電力市場(chǎng)價(jià)格的平穩(wěn)，促進(jìn)電力交易市場(chǎng)的發(fā)展與進(jìn)步。

(五) 金融期貨交易

金融期貨交易是指交易雙方支付一定數(shù)量的保證金，通過交易所交易的，雙方約定在未來某一地點(diǎn)和時(shí)間進(jìn)行交易一定數(shù)量和質(zhì)量的商品標(biāo)準(zhǔn)合同的買賣。也是電力期貨市場(chǎng)交易主體回避交易風(fēng)險(xiǎn)的一種手段。

其中電力金融期貨交易主體回避風(fēng)險(xiǎn)的主要手段是進(jìn)行套期保值。套期保值是交易主體通過期貨市場(chǎng)做一筆與現(xiàn)貨市場(chǎng)相同種類與數(shù)量的商品交易，通過交易頭寸相反的期貨合約來規(guī)避可能出現(xiàn)的價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。也就是通過現(xiàn)貨價(jià)與期貨價(jià)的基差來體現(xiàn)，基差的大小與現(xiàn)貨價(jià)和期貨價(jià)緊密聯(lián)系在一起。電力市場(chǎng)化交易可以采取這種期貨合約的形式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避，以使交易主體達(dá)到減少損失的目的。

(六) 金融期權(quán)交易

金融期權(quán)交易是一種與專門交易商訂立合同，在一定期限內(nèi)，按交易雙方商定的價(jià)格購入或售出一定數(shù)量電力商品權(quán)利的交易行為。它也是交易主體規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的一種手段。

電力期權(quán)是有效的規(guī)避電力價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的管理工具，其中電力看漲期權(quán)可以規(guī)避購電商電力價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，也保留了購電商在電力市場(chǎng)價(jià)格低于期權(quán)敲定價(jià)時(shí)，以市場(chǎng)價(jià)來購電，降低購電成本。而電力看跌期權(quán)可以規(guī)避售電商電價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，也保留了在電力市場(chǎng)價(jià)格高于期權(quán)敲定價(jià)時(shí)，以市場(chǎng)價(jià)來售電。對(duì)電力市場(chǎng)來說能夠在一定程度上維持市場(chǎng)的公平、公正交易，保證正常交易的有序進(jìn)行。

研究結(jié)合其他學(xué)者在電價(jià)體制認(rèn)知基礎(chǔ)上，借助國家電價(jià)改革相關(guān)文件以及金融理論方面的知識(shí)，闡述了個(gè)人對(duì)如何建立科學(xué)電價(jià)機(jī)制的理解。