我國(guó)本輪電力體制改革(簡(jiǎn)稱(chēng)“電改”)之啟動(dòng)時(shí)點(diǎn)，可追溯至 2015 年。2015 年 3 月 15 日，中共中央、國(guó)務(wù)院發(fā)布了此輪電改的綱領(lǐng)性文件——《關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見(jiàn)》(中發(fā)【2015】9 號(hào))文件(簡(jiǎn)稱(chēng)“9號(hào)文”)。業(yè)界普遍認(rèn)為，這是繼 2002 年“廠網(wǎng)分離”以來(lái)，我國(guó)在電改領(lǐng)域頗具里程碑意義的舉措。

國(guó)家發(fā)改委、能源局于 2017 年初下發(fā)《電力中長(zhǎng)期交易基本規(guī)則(暫行)》(簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)則》)最具實(shí)操層面的指導(dǎo)意義，其為在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展電力交易提供指引性標(biāo)準(zhǔn)。依據(jù) 9 號(hào)文框架，及《規(guī)則》指引，我們認(rèn)為，我國(guó)電改將的推動(dòng)主要是為了實(shí)現(xiàn)以下目標(biāo)：

首先，開(kāi)展電力市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，讓用戶(hù)能夠以更低的價(jià)格，獲取更為優(yōu)質(zhì)的電力服務(wù)。

其次，讓不同類(lèi)型電源同臺(tái)競(jìng)價(jià)，并解決好經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境效益的平衡問(wèn)題，讓更經(jīng)濟(jì)、更優(yōu)質(zhì)、更環(huán)保的電源品種得到應(yīng)有的發(fā)展，從而減少規(guī)劃層面對(duì)于廣東乃至全國(guó)電源結(jié)構(gòu)裝機(jī)的影響。

最終，還原電力本身的商品屬性，使電力價(jià)格能夠在一定程度上反映供需現(xiàn)狀、成本現(xiàn)狀，并在這一過(guò)程中盡量限制操縱、壟斷，做到有效、充分競(jìng)爭(zhēng)。

結(jié)合 2015 到 2017 兩年的電改實(shí)踐來(lái)看，我們認(rèn)為，以上三個(gè)目標(biāo)已經(jīng)逐步開(kāi)始實(shí)現(xiàn)，其中在降低用戶(hù)側(cè)電價(jià)方面的效果最為明顯。

2018 年 4 月 19 日，國(guó)家發(fā)改委召開(kāi)清費(fèi)減負(fù)專(zhuān)題發(fā)布會(huì)，對(duì)降低用電成本成果進(jìn)行總結(jié)，認(rèn)為 2015 年以來(lái)的各項(xiàng)舉措實(shí)現(xiàn)累計(jì)年降低企業(yè)用電成本 3275 億元，具體結(jié)構(gòu)為：

實(shí)施煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)。降低了燃煤機(jī)組標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)，進(jìn)而向用電側(cè)讓利，合計(jì)降低企業(yè)用電成本 835 億。

推進(jìn)輸配電價(jià)改革。2017 年 6 月底之前，在全國(guó) 32 個(gè)省級(jí)電網(wǎng)推進(jìn)輸配電價(jià)改革，核減電網(wǎng)企業(yè)的準(zhǔn)許收入，全部用于降低工商企業(yè)電價(jià)，涉及降低企業(yè)用電成本 480 億元。

推進(jìn)電力市場(chǎng)化交易。2017 年市場(chǎng)交易電量是 1.6 萬(wàn)億度，平均降價(jià) 5 分/度，降低企業(yè)用電成本 680 億元。

取消和降低通過(guò)電價(jià)征收的基金及附加。概括來(lái)說(shuō)就是“三取消、兩降低”，共計(jì)實(shí)現(xiàn)降低用電成本 960 億元。

完善兩部制電價(jià)的執(zhí)行方式。規(guī)定企業(yè)可以根據(jù)自身的情況申請(qǐng)降低容量電價(jià)，涉及資金 150 億元。

取消電價(jià)優(yōu)惠。取消對(duì)中小化肥的優(yōu)惠電價(jià)，涉及資金 170 億元，用于降低了相關(guān) 21 個(gè)省的輸配電價(jià) 1 分錢(qián)。

占比情況如圖 22。

六大降費(fèi)舉措中的降低燃煤標(biāo)桿電價(jià)和電力市場(chǎng)化交易均與發(fā)電企業(yè)相關(guān)，兩項(xiàng)合計(jì)實(shí)現(xiàn)降費(fèi) 1515 億元，占比高達(dá) 46%，可見(jiàn)發(fā)電企業(yè)，尤其是火電企業(yè)為降低終端用戶(hù)電價(jià)做出了非常突出的貢獻(xiàn)。

但進(jìn)入 2017 年以來(lái)，發(fā)電企業(yè)已經(jīng)無(wú)力在繼續(xù)向終端用戶(hù)讓利，其中燃煤標(biāo)桿電價(jià)在 2017 年中出現(xiàn)上調(diào)，而市場(chǎng)化交易的降價(jià)幅度也日趨收窄。以廣東為例，其在 2017 年 2-12 月共開(kāi)展 11 次月度電力市場(chǎng)直接交易，完成交易電量 319.58 億度，統(tǒng)一出清價(jià)差代表電廠向需求側(cè)讓利程度，隨供需比例變動(dòng)及煤炭?jī)r(jià)格高位運(yùn)行，基本呈現(xiàn)出逐漸縮小的趨勢(shì)，如圖 23 所示。2018 年初至今，廣東共開(kāi)展 5 次月度市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)交易，從總體的價(jià)差結(jié)果來(lái)看，基本穩(wěn)定在-40 厘/度的水平，較去年同期大幅收窄，如圖 24 所示。

除廣東之外的江蘇、安徽、廣西、山東等多地亦開(kāi)展月度集中競(jìng)價(jià)交易，從近期其他省區(qū)的月度集中競(jìng)價(jià)結(jié)果可以看出，發(fā)電側(cè)讓利的情況亦得到緩和，如表 8 所示。以安徽為例，安徽省電力交易中心于 4 月中旬完成 2018 年 5月集中交易，本次月度集中交易共成交 10 億度，其中發(fā)電側(cè)共申報(bào)電量 19.61 億度，而購(gòu)電側(cè)共申報(bào)電量 41.3 億度，需求側(cè)電量為供給側(cè) 2 倍以上。從成交價(jià)差結(jié)果來(lái)看發(fā)電側(cè)統(tǒng)一出清價(jià)為 0.3839 元/度，僅比當(dāng)?shù)厝济簶?biāo)桿電價(jià)略低0.05 分/度。

表 8：部分開(kāi)展 2018 年月度集中競(jìng)價(jià)交易省區(qū)近期成交情況

在 4 月中發(fā)改委為落實(shí) 2018 年政府工作報(bào)告中提出的“降低電網(wǎng)環(huán)節(jié)收費(fèi)和輸配電價(jià)格，一般工商業(yè)電價(jià)平均降低 10%”的要求，公布的《關(guān)于降低一般工商業(yè)電價(jià)的有關(guān)事項(xiàng)通知》。從具體的降費(fèi)措施來(lái)看，主要包括：清退臨時(shí)接電費(fèi)、降低部分省份輸配電價(jià)、提高兩部制電價(jià)靈活性、臨時(shí)性降低輸配電價(jià)等，主要讓利方為電網(wǎng)企業(yè)，而不涉及發(fā)電企業(yè)。

綜合來(lái)看，我們認(rèn)為，在煤炭?jī)r(jià)格仍維持高位的情況下，發(fā)電企業(yè)已經(jīng)不具備繼續(xù)降價(jià)讓利的空間。