USDN:微電網(wǎng)項(xiàng)目財(cái)務(wù)與融資詳述
很多微電網(wǎng)項(xiàng)目在技術(shù)和經(jīng)濟(jì)性上可行,但融資卻是一個(gè)問(wèn)題。除了項(xiàng)目整個(gè)生命周期內(nèi)需
要的能源成本外,融資成本通常是項(xiàng)目總成本中最大的組成部分。本篇第一部分將總結(jié)微電
網(wǎng)項(xiàng)目基礎(chǔ)收入來(lái)源,之后將分部分介紹微電網(wǎng)項(xiàng)目各種財(cái)務(wù)機(jī)制,最后一部分將介紹項(xiàng)目
可持續(xù)運(yùn)營(yíng)、所有權(quán)結(jié)構(gòu)和融資階段簡(jiǎn)要內(nèi)容。
使項(xiàng)目成為具有營(yíng)利性的投資的基礎(chǔ),是在微電網(wǎng)整個(gè)生命周期內(nèi),總收益大于總成本。此差值越大,則項(xiàng)目越具有投資吸引力。
對(duì)于微電網(wǎng)來(lái)說(shuō),最大的優(yōu)勢(shì)在于它能實(shí)現(xiàn)負(fù)荷聚合,采用熱電聯(lián)產(chǎn)技術(shù),利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng), 從區(qū)域?qū)用嫣岣吣茉吹睦眯剩瑥囊韵聨追矫娼档驼w用能成本:
· 與分散式小型設(shè)備相比大型設(shè)備(鍋爐、熱電聯(lián)產(chǎn)設(shè)備)通常效率更高,因此單位燃料能轉(zhuǎn)換成更多能量,單位燃料成本降低。
· 整合用電負(fù)荷和用熱負(fù)荷使得負(fù)荷曲線更平滑,基本負(fù)荷更高,熱電聯(lián)產(chǎn)系統(tǒng)效率也更高。
· 微電網(wǎng)有利于新能源的就地消納,提示投資回報(bào)率。
· 將鍋爐、發(fā)電設(shè)備等集中在一起有利于設(shè)備檢修和維護(hù)。
· 設(shè)備的標(biāo)準(zhǔn)化有利于減少人工培訓(xùn)成本,統(tǒng)一操作和維護(hù)流程,提高設(shè)備利用率,降低設(shè)備備用率。
· 微電網(wǎng)在大電網(wǎng)發(fā)生故障時(shí)能獨(dú)立運(yùn)行,保證關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施(警察、消防、醫(yī)院、緊急服務(wù))持續(xù)運(yùn)作,避免安全問(wèn)題。同時(shí)也提高供電可靠性,避免停電造成的損失(數(shù)據(jù)與關(guān)鍵交易損失、食物腐敗、制造業(yè)商業(yè)停電損失)。
利用熱電聯(lián)產(chǎn)/冷熱電三聯(lián)供,系統(tǒng)的能源利用率能提高50%以上,這減少了整體的用能成本。這其中余熱回收利用起到很重要的作用,發(fā)電設(shè)備產(chǎn)生的余熱能被用戶供暖、熱水生產(chǎn)和蒸汽生產(chǎn)等。在夏天余熱能驅(qū)動(dòng)制冷,進(jìn)一步降低用電需求。
微電網(wǎng)項(xiàng)目需要持續(xù)的能效檢測(cè)和確認(rèn)規(guī)程,用能量需要持續(xù)記錄,用能成本需要持續(xù)計(jì)算,這樣用戶支付的賬單也是變化的。當(dāng)多個(gè)獨(dú)立的身體通過(guò)微電網(wǎng)連接在一起時(shí),用能成本的透明性以及公平分配是至關(guān)重要的。這種情況下,可能需要外部的(公正的)承包商。
即便是對(duì)于單一的微電網(wǎng)客戶,比如大學(xué)或者醫(yī)院,能效檢測(cè)和確認(rèn)規(guī)程也是十分必要的,部門預(yù)算需要跟蹤用能成本
2. 成本抵扣和輔助收入
如果微網(wǎng)項(xiàng)目的能源供應(yīng)包括了一個(gè)設(shè)計(jì)優(yōu)、效率高的熱電聯(lián)產(chǎn)系統(tǒng),項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性能得到明顯的提升,除在熱電聯(lián)產(chǎn)和余熱利用外,其他價(jià)值鏈也應(yīng)該被納入微網(wǎng)發(fā)展?jié)摿Φ脑u(píng)估中,他們包括:
需求側(cè)響應(yīng):需求側(cè)響應(yīng)被定義為,微網(wǎng)項(xiàng)目也可以參與其中。
碳交易:可再生能源分布式發(fā)電、系統(tǒng)能效提高以及微電網(wǎng)減少的電力傳輸損失都能減少碳足跡,減少的碳排放能在二級(jí)市場(chǎng)交易,創(chuàng)造額外收益。
電網(wǎng)輔助服務(wù):電網(wǎng)系統(tǒng)存在一些固有問(wèn)題比如電壓控制、頻率調(diào)節(jié)等等。在美國(guó)已經(jīng)涌現(xiàn)出相關(guān)的商業(yè)模式,允許批發(fā)市場(chǎng)參與者參與輔助服務(wù)市場(chǎng)。合適設(shè)計(jì)和運(yùn)行的微網(wǎng)系統(tǒng)也能通過(guò)提供輔助服務(wù)獲得收益。
節(jié)省公共事業(yè)公司配電系統(tǒng)支出:分布式發(fā)電減少了大電網(wǎng)的負(fù)荷,這樣能減少公共事業(yè)公司資本支出。紐約現(xiàn)在已經(jīng)有一批分布式電源試點(diǎn)項(xiàng)目作為節(jié)省配電網(wǎng)資本的替代。這一些試點(diǎn)項(xiàng)目或者新的市場(chǎng)設(shè)計(jì)能給微電網(wǎng)提供新的收入點(diǎn)。
保險(xiǎn):如果微網(wǎng)能提供供電或供熱的靈活性,這樣的備用容量可以降低保險(xiǎn)費(fèi)用。
由于微電網(wǎng)的性質(zhì),它可能有多個(gè)股東,通常不同股東采取不同的投資的參與策略。微網(wǎng)模型很適合混合融資,個(gè)別股東也可以選擇充分利用不同的融資機(jī)制。
微電網(wǎng)可以為非微網(wǎng)用戶帶來(lái)顯著的好處。微電網(wǎng)提高關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施的靈活性、降低電力生產(chǎn)和運(yùn)輸?shù)耐顿Y和運(yùn)營(yíng)成本,此外如果微電網(wǎng)中包含低排放的分布式資源,例如高效熱電聯(lián)產(chǎn)、可再生能源、儲(chǔ)能等,那么他們可以大大減少溫室氣體和空氣污染物的排放。
3
. 擴(kuò)展性和融資階段
微電網(wǎng)的優(yōu)點(diǎn)之一是它可以分階段建設(shè)并擴(kuò)建。即使和長(zhǎng)期的成本因素需要納入規(guī)劃過(guò)程的一部分。
以一個(gè)為區(qū)域供熱供電的微電網(wǎng)實(shí)例。它連接市中心幾十棟建筑,包括市政建筑、私人商業(yè)建筑和住宅,為簡(jiǎn)單起見(jiàn)假設(shè)本區(qū)域僅由熱電聯(lián)產(chǎn)設(shè)備和屋頂光伏設(shè)備供電,熱電聯(lián)產(chǎn)設(shè)備位于專門區(qū)域。在初始設(shè)計(jì)中有兩個(gè)選擇:以現(xiàn)有負(fù)荷設(shè)計(jì)和建造系統(tǒng),或者以未來(lái)負(fù)荷預(yù)測(cè)設(shè)計(jì)和建造系統(tǒng)。
如果選擇第二種設(shè)計(jì)方式,那如下幾個(gè)元素可以考慮進(jìn)初始規(guī)劃中:
· 熱電聯(lián)產(chǎn)設(shè)備占地面積更大,以便未來(lái)增加額外的機(jī)組;
· 更大的蒸汽/熱水管道以及更大容量的電力傳輸網(wǎng)絡(luò)和控制設(shè)備;
· 在未來(lái)負(fù)荷中心布置更多的埋地管線、電網(wǎng)接線或開(kāi)挖帶有占位線管道的通道。
很顯然,這些附加措施能夠在將來(lái)節(jié)省大量擴(kuò)建開(kāi)支,但投資方在短期內(nèi)需要投入一定的資金。這筆資金可通過(guò)以下形式征集:
· 資金作為項(xiàng)目初始價(jià)格的一部分,這意味著初始用戶補(bǔ)貼未來(lái)增加的用戶。
· 設(shè)計(jì)工程師確定現(xiàn)規(guī)模與額外擴(kuò)展工程造成的邊際成本之差,這部分成本可以單獨(dú)提供資金(可由市政府公共事業(yè)支出),之后通過(guò)服務(wù)費(fèi),PPA等回收。
· 供應(yīng)商(建設(shè)或運(yùn)維方)、能源服務(wù)公司或其他投資者如果得到未來(lái)收益份額保障,他們也可能愿意出資。
· 微電網(wǎng)外圍土地所有者可能愿意出資,以便未來(lái)參與微電網(wǎng)擴(kuò)建。
在制定微電網(wǎng)的長(zhǎng)期規(guī)劃時(shí),項(xiàng)目規(guī)劃者應(yīng)仔細(xì)考慮項(xiàng)目的建設(shè)階段和相關(guān)資金成本、效益的影響。
4. 建設(shè)融資
當(dāng)研究融資方案和進(jìn)行收益成本分析時(shí),重要的是要考慮邊際成本的影響因素,而不僅僅只考慮總成本。例如,考慮一個(gè)已到使用壽命的傳統(tǒng)的鍋爐發(fā)電廠,建一個(gè)類似的替代電廠將話費(fèi)400萬(wàn)美元,而建一個(gè)供能能力相當(dāng)?shù)臒犭娐?lián)產(chǎn)系統(tǒng)并接入微電網(wǎng)的成本為600萬(wàn)美元,則額外收益(降低電價(jià)支出等)的邊際成本為200萬(wàn)美元,為回收這一額外投資增加的成本,ta只需產(chǎn)生額外的200萬(wàn)美元的收益,而不是升級(jí)整個(gè)系統(tǒng)需花費(fèi)的600萬(wàn)美元。這將使收益比的門檻大大降低。
另一個(gè)選項(xiàng)是將提高能效項(xiàng)目與一個(gè)或多個(gè)微網(wǎng)組件捆綁在一起。能效升級(jí)(例如照明、絕緣、高效率電機(jī)和驅(qū)動(dòng)、智能控制器)通常有非常具有吸引力的投資回收期。當(dāng)其與其他具有較長(zhǎng)投資回收周期的項(xiàng)目結(jié)合起來(lái)時(shí),該投資組合的整體財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)可以實(shí)現(xiàn)更好的融資條件。
無(wú)融資:能源升級(jí)項(xiàng)目通常可以以低于典型市場(chǎng)利率的條件獲得融資資格,在未全面考察項(xiàng)目成本之前,不應(yīng)排除融資的可能性。此外,一些融資機(jī)制,例如能效管理合同可能需要一部分現(xiàn)金保障。
如果參與主體有足夠的資金(正資金額、留存收益)或獲得有吸引力的資本回報(bào)率時(shí),該項(xiàng)目可能部分或全部通過(guò)內(nèi)部來(lái)源資助。使用內(nèi)部資金能提高主體的所有權(quán),從而增加其對(duì)微電網(wǎng)持續(xù)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益份額的要求,內(nèi)部資金也繞開(kāi)了外部股權(quán)或債務(wù)投資的一些支出和制約。但是內(nèi)部資金并不是無(wú)成本的,在進(jìn)行分析時(shí),需要對(duì)使用內(nèi)部資金的“機(jī)會(huì)成本”進(jìn)行定價(jià),或者測(cè)算利用這些資金進(jìn)行最佳投資的回報(bào)。
股權(quán)融資:在股權(quán)融資中,投資者投資項(xiàng)目并獲得所有權(quán)權(quán)益,使其能獲得項(xiàng)目所產(chǎn)生的利潤(rùn)和提高項(xiàng)目產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。此時(shí),投資者無(wú)需參與微電網(wǎng)的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)。股權(quán)投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)高于債券投資者,在大多數(shù)情況下股權(quán)融資更加昂貴。
電力購(gòu)買協(xié)議(Power Purchase Agreement):能源服務(wù)公司利用PPA為發(fā)電資產(chǎn)(光伏板,熱電聯(lián)產(chǎn)設(shè)備,燃料電池)的建設(shè)提供資金。典型的結(jié)構(gòu)是客戶需支付的前期成本很少,安裝的成本通過(guò)預(yù)定的比率通過(guò)能源銷售來(lái)回收,“預(yù)設(shè)”并不意味著固定,某些費(fèi)率可能與天然氣價(jià)格或者當(dāng)?shù)毓彩聵I(yè)公司的電價(jià)等變量綁定。
PPA:通常包括長(zhǎng)期運(yùn)維協(xié)議和系統(tǒng)運(yùn)行協(xié)議。O&M協(xié)議通常以美分每千瓦時(shí)計(jì)價(jià),并加入PPA的其他成本部分(資本回報(bào)率等)。合同通常包括雙方的不履約條款,對(duì)客戶來(lái)說(shuō),這意味著他們需要購(gòu)買部分或全部生產(chǎn)的能源。PPAs為客戶提供良好的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)折衷,對(duì)于資金有限的客戶,PPAs的設(shè)計(jì)使其不會(huì)產(chǎn)生較多的前期成本。合同雙方的經(jīng)濟(jì)利益應(yīng)該保持一致,合同應(yīng)該結(jié)構(gòu)化,使得賣方得到激勵(lì)以資產(chǎn)在最高效率運(yùn)行:生產(chǎn)的能量越多,獲得的收益越多,當(dāng)系統(tǒng)無(wú)法供能(買方承擔(dān)損失)時(shí),賣方需承擔(dān)供應(yīng)中斷和供應(yīng)能力不足產(chǎn)生的主要損失。
免稅(市政或機(jī)構(gòu))債券:這類融資方式可以降低市政機(jī)構(gòu)、醫(yī)院、大學(xué)或者其他非盈利組織參與項(xiàng)目時(shí)的融資成本。市政機(jī)構(gòu)可通過(guò)多種形式參與,例如能源用戶、能源供應(yīng)商、管理代理以及基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商(例如建設(shè)或運(yùn)營(yíng)電和熱管道資產(chǎn))。
能效合同(EPC):EPC與PPA類似,PPA通常與發(fā)電資產(chǎn)相關(guān)聯(lián),EPC可以包括其他的措施和服務(wù),例如建筑改造或鍋爐電廠運(yùn)行。能源系統(tǒng)升級(jí)的部分或全部前期費(fèi)用由節(jié)能服務(wù)公司承擔(dān),大樓業(yè)主能通過(guò)節(jié)能收益償還貸款。EPC通常涉及M&V的第三方,為持續(xù)的支出和節(jié)能收益提供報(bào)告。
資產(chǎn)評(píng)估清潔能源融資(PACE):資產(chǎn)評(píng)估情節(jié)能源項(xiàng)目有很大的優(yōu)勢(shì),因?yàn)樗试S死人土地所有者從國(guó)家或地方市政機(jī)構(gòu)貸款,來(lái)對(duì)其資產(chǎn)改造。這本質(zhì)上是一個(gè)政府提供的能效合同,地方政府在財(cái)產(chǎn)稅法案中設(shè)立一個(gè)征收項(xiàng)來(lái)為其提供資金。
合格節(jié)能債券(QECB):QECB是一種債券,允許合格的聯(lián)邦州、部落或者地方政府以具有吸引力的利率發(fā)行債券資助節(jié)能項(xiàng)目。QECB是成本最低的公共融資工具之一。
票據(jù)融資(OBF):一些公共事業(yè)公司已經(jīng)制定了有關(guān)能源升級(jí)的0BF計(jì)劃。OBF允許客戶投資能效改進(jìn)工程,并通過(guò)額外支付公共事業(yè)費(fèi)用償還資金。最常用的方式是貸款或收費(fèi)表,也可以以能源服務(wù)協(xié)議或租賃方式融資。
此外還有設(shè)計(jì)——建設(shè)——擁有——經(jīng)營(yíng)——維護(hù)模式(DBOOM)以及州綠色銀行融資方式。
5. 持續(xù)維護(hù)
任何與電力或天然氣公共事業(yè)公司相連的建筑都需要對(duì)一定范圍內(nèi)管道、網(wǎng)線進(jìn)行維護(hù),這個(gè)范圍分界點(diǎn)可能處于產(chǎn)權(quán)分界點(diǎn)、用戶側(cè)測(cè)量裝置或其他點(diǎn)上。需要確保為微電網(wǎng)的各個(gè)部分制定檢修和維護(hù)計(jì)劃,并為共同部分制定合適的成本分?jǐn)傆?jì)劃。通常有第三方承包商負(fù)責(zé)這些工作,對(duì)內(nèi)部維護(hù)和外部合同維護(hù)進(jìn)行完整的效益成本分析。
6. 所有權(quán)結(jié)構(gòu)
微網(wǎng)可能處于一個(gè)或多個(gè)用戶的所有權(quán)結(jié)構(gòu)中,它可以是公有市政主體、公司、非盈利機(jī)構(gòu)或PPP形式存在。每個(gè)地區(qū)有一套不同的融資、稅收和激勵(lì)方式,在決定微電網(wǎng)所有權(quán)結(jié)構(gòu)時(shí)需要將這些因素考慮在內(nèi)。例如市政機(jī)構(gòu)不能采用PACE融資,而私企無(wú)法發(fā)行免稅債券等。
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