近年來，我國電力需求增長迅速，電網(wǎng)高速建設(shè)和投資拉動(dòng)了輸變電設(shè)備的市場(chǎng)需求。根據(jù)“十三五”規(guī)劃，電源、電網(wǎng)、軌道交通行業(yè)等相關(guān)產(chǎn)業(yè)面臨良好的發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步拉動(dòng)配套變壓器市場(chǎng)的增長。西電東送、南北互供、跨區(qū)域聯(lián)網(wǎng)等工程的建設(shè)，帶動(dòng)了中國電力變壓器行業(yè)的快速發(fā)展。

2010-2017年，中國變壓器制造行業(yè)銷售收入總體呈上升態(tài)勢(shì)，不過受我國宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，變壓器制造行業(yè)銷售收入增速趨于下降。2017年我國變壓器制造行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)銷售收入為3689億元。

圖表：2010-2017年我國變壓器產(chǎn)量及增長率(單位：億千伏安，%)

電力變壓器行業(yè)是一個(gè)典型的投資推動(dòng)行業(yè)，國內(nèi)電力投資決定了電力變壓器行業(yè)的興衰冷暖。尤其是電網(wǎng)公司，從最高端的1000kV的特高壓變壓器到最低端的10kV配電變壓器都有著龐大的需求。

2011-2017年電力變壓器行業(yè)的銷售收入整體呈上漲態(tài)勢(shì)，2016年電力變壓器行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入2726.75億元，同比增長12.24%，2017年電力變壓器行業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入2693.55億元，同比下降1.22%。

圖表：2011-2017年電力變壓器行業(yè)銷售收入及增長率變化趨勢(shì)圖(單位：億元，%)

行業(yè)市場(chǎng)競爭格局

從市場(chǎng)格局來看，國內(nèi)變壓器行業(yè)市場(chǎng)正處于“戰(zhàn)國時(shí)代”,大型企業(yè)競相跑馬圈地,而小企業(yè)則互相傾軋,生存狀況不佳。從整體上看，中國變壓器行業(yè)競爭激烈，外資跨國公司搶占了很大市場(chǎng)份額，國內(nèi)變壓器制造企業(yè)數(shù)量也在快速增長，中低端變壓器市場(chǎng)競爭激烈。呈現(xiàn)金字塔型結(jié)構(gòu)，隨著電壓等級(jí)增加，技術(shù)壁壘就越強(qiáng)，生產(chǎn)廠家越少，壟斷程度越高。

中國變壓器企業(yè)可以分為四大陣營：ABB、AREVA、西門子、東芝等幾大跨國集團(tuán)公司以技術(shù)和管理優(yōu)勢(shì)形成了第一陣營，占據(jù)20%-30%的市場(chǎng)份額，且市場(chǎng)份額仍在不斷擴(kuò)大;保變、特變、西變等國內(nèi)大型企業(yè)通過提升產(chǎn)品的技術(shù)水平和等級(jí)，占有30%-40%的市場(chǎng)份額，形成第二陣營;以江蘇華鵬變壓器有限公司、青島青波變壓器股份有限公司、順特電氣有限公司、山東達(dá)馳電氣有限公司、杭州錢江電氣集團(tuán)有限公司等為代表的制造企業(yè)形成了第三陣營;不少民營企業(yè)由于經(jīng)營機(jī)制靈活，沒有非生產(chǎn)性的負(fù)擔(dān)，也形成了一定的市場(chǎng)份額，形成第四陣營。

圖表：中國變壓器競爭格局

目前規(guī)模大的變壓器生產(chǎn)企業(yè)很少，年銷售收入超過50億元的僅有三家，中小型變壓器生產(chǎn)制造企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的80%以上。大多數(shù)小企業(yè)資金實(shí)力不強(qiáng)，導(dǎo)致生產(chǎn)技術(shù)實(shí)力也不強(qiáng)，只能生產(chǎn)110以下的低端產(chǎn)品，從而導(dǎo)致中低端變壓器市場(chǎng)生產(chǎn)能力嚴(yán)重過剩。

圖表：2015-16年中國電力變壓器制造行業(yè)企業(yè)產(chǎn)品銷售收入前五位企業(yè)

中低端產(chǎn)品由于產(chǎn)品本身附加值低，利潤不高再加上供求失衡，直接導(dǎo)致價(jià)格不斷下滑，多數(shù)企業(yè)處于虧損的邊緣，且目前變壓器中低端市場(chǎng)上企業(yè)魚目混雜，致使一部分企業(yè)以放棄質(zhì)量為代價(jià)，謀求市場(chǎng)發(fā)展。這部分企業(yè)必將會(huì)被市場(chǎng)所淘汰。相對(duì)高端市場(chǎng)而言，市場(chǎng)景氣度很高，仍有很大的市場(chǎng)空間。

電力變壓器行業(yè)未來趨勢(shì)

變壓器是電力系統(tǒng)的核心關(guān)鍵裝備，我國變壓器在全球市場(chǎng)具有很強(qiáng)的競爭力，但傳統(tǒng)產(chǎn)品產(chǎn)能過剩嚴(yán)重，競爭激烈，平均利潤空間很小，本土企業(yè)的綜合品牌實(shí)力不強(qiáng)，如2017年底公布的北京大興供電公司新機(jī)場(chǎng)輸變電工程設(shè)備2包變壓器均由ABB、西門子的合資企業(yè)中標(biāo)。另一方面新一代電網(wǎng)特別是特高壓輸電線路的建設(shè)對(duì)變壓器提供了全新的要求，需要企業(yè)投入數(shù)額不菲的研發(fā)資金。

昌吉—古泉±1100千伏特高壓直流輸電線路是全球首條±1100千伏直流輸電線路工程，項(xiàng)目公開招標(biāo)的4包換流變壓器由特變電工沈陽變壓器集團(tuán)有限公司、山東電力設(shè)備有限公司、中國西電電氣股份有限公司、保定天威保變電氣股份有限公司4家企業(yè)提供，ABB、西門子也與國家電網(wǎng)在換注變壓器的創(chuàng)新合作中做出重要貢獻(xiàn)。

2017 年國家電網(wǎng)進(jìn)行了4次配網(wǎng)設(shè)備集中招標(biāo)，根據(jù)其電子商務(wù)平臺(tái)公告信息統(tǒng)計(jì)，2017 年招標(biāo)總量較 2016 年下降明顯。

(1) 按產(chǎn)品分類統(tǒng)計(jì)

(2)按區(qū)域分類統(tǒng)計(jì)

據(jù)中國科學(xué)院財(cái)經(jīng)戰(zhàn)略研究院預(yù)測(cè)，“十二五”和“十三五”期間的一次電力需求將保持穩(wěn)定增長態(tài)勢(shì)，年均增長有望達(dá)到6.7-7%之間。到2018年，一次能源電力需求將達(dá)到1.4萬億千瓦時(shí)，到2020年有望達(dá)到1.6萬億千瓦時(shí)。“十三五”期間，國家電網(wǎng)對(duì)全國電力工業(yè)投資將達(dá)到7.1萬億元，比“十二五”增長16.4%，其中電網(wǎng)投資3.5萬億元，占49%。

2009—2020年間，國家電網(wǎng)在智能電網(wǎng)方面的總投資約為3,841億元，其中第一階段的投資額為341億元，第二階段和第三階段的投資額均為1,750億元。每個(gè)階段內(nèi)，智能電網(wǎng)各個(gè)環(huán)節(jié)的投資額如下表所示：單位：億元

隨著我國電網(wǎng)智能化工程的推進(jìn)，城鄉(xiāng)各地區(qū)建設(shè)智能化電網(wǎng)的序幕已經(jīng)拉開，因此對(duì)于智能化的配電、控制等設(shè)備，尤其是變壓器的制造提供了廣闊的發(fā)展空間。

可以預(yù)計(jì)，今后幾年巨額的配電網(wǎng)建設(shè)投資，將直接推動(dòng)中低壓變電設(shè)備市場(chǎng)發(fā)展，尤其是節(jié)能效果好、智能化程度高的變壓器產(chǎn)品會(huì)體現(xiàn)較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢(shì)。根據(jù)我國電力行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，以及變壓器的歷史發(fā)展規(guī)律，前瞻分析預(yù)測(cè)，2023年，我國變壓器的產(chǎn)量將達(dá)到21.6億千伏安，變壓器制造行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到7500億元。

圖表：2018-2023年我國變壓器產(chǎn)量規(guī)模預(yù)測(cè)(單位：億千伏安)

伴隨著電力變壓器行業(yè)競爭的不斷加劇，企業(yè)之間的并購整合與資本運(yùn)作將日趨頻繁。但也有助于各大制造商之間的技術(shù)交流及優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，推動(dòng)行業(yè)向大容量、高電壓、高可靠性、技術(shù)創(chuàng)新的方向發(fā)展。

圖表：電力變壓器制造也發(fā)展趨勢(shì)

其次，國家對(duì)于環(huán)保法規(guī)的不斷健全和關(guān)注環(huán)保意識(shí)的增強(qiáng)，未來的變電站建設(shè)，特別是城市變電站將受制與環(huán)保的制約程度越來越大。電力變壓器在運(yùn)行中所產(chǎn)生的能耗、噪聲和電磁場(chǎng)等都是變電站設(shè)計(jì)、配網(wǎng)布置或環(huán)境保護(hù)評(píng)價(jià)中應(yīng)考慮的環(huán)境影響因數(shù)。為此，電力變壓器發(fā)展趨勢(shì)也將像環(huán)保型發(fā)展，主要體現(xiàn)在節(jié)能、低噪聲、無滲透和能降解回收利用等方面。

新能源電站的配套建設(shè)也催生了對(duì)變電設(shè)備的需求，有力拉動(dòng)了變壓器市場(chǎng)的穩(wěn)定持續(xù)增長，但也對(duì)變壓器產(chǎn)品技術(shù)及可靠度提出了更高的要求。風(fēng)電、太陽能等新能源發(fā)電具有間歇性、隨機(jī)性、可調(diào)度性差的特點(diǎn)，要求變壓設(shè)備具有更高的穩(wěn)定性和可靠性;風(fēng)電站、太陽能電站所處環(huán)境相對(duì)惡劣、布局分散，對(duì)變壓器的環(huán)境適應(yīng)性要求較高，并應(yīng)具有可視化的實(shí)時(shí)監(jiān)控功能以降低維護(hù)頻率;核電站對(duì)變壓器的安全性要求極高，需在使用期末仍能承受極端的地震和突發(fā)短路情況;儲(chǔ)能電站對(duì)于變壓器雙向功率接口和可再生能源并網(wǎng)的接口提出更高要求。

隨著配網(wǎng)改造建設(shè)的進(jìn)一步深入，城網(wǎng)電力變壓器將向高阻抗方向發(fā)展。備高可靠性和節(jié)能、環(huán)保、低噪聲、小型化等特點(diǎn)將是城市電力變壓器發(fā)展的重中之重。城市中的變電站也將呈現(xiàn)個(gè)性化設(shè)計(jì)發(fā)展，根據(jù)所處地理位置等因素，從而影響電力變壓器向組合化、模塊化、智能化發(fā)展。