一帶一路、電改、能源互聯(lián)網(wǎng)三大方向南瑞都有較大優(yōu)勢,南瑞集團(tuán)避免同業(yè)競爭承諾也是后續(xù)重大看點。公司國際化業(yè)務(wù)發(fā)展順利,2014年簽訂國際項目合同額13.8億元,同比增長150%,占總合同的8%。國家2015年開始著力推行“一帶一路”大戰(zhàn)略,南瑞在國際業(yè)務(wù)上已有所儲備,將借力政策的春風(fēng),推動中國電力裝備的出口。隨著中共中央和國務(wù)院聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于深化電力體制改革的若干意見》,用電端新的需求迸發(fā)、能源互聯(lián)網(wǎng)大發(fā)展的條件也愈加成熟,南瑞作為智能電網(wǎng)龍頭企業(yè),產(chǎn)品線已經(jīng)覆蓋調(diào)度、配網(wǎng)、用電、變電等各個領(lǐng)域,是國家規(guī)劃布局內(nèi)重點軟件企業(yè),經(jīng)過40多年的創(chuàng)新發(fā)展和技術(shù)沉淀積累,在能源互聯(lián)網(wǎng)的革命中將有很強的競爭優(yōu)勢,或?qū)a(chǎn)生新的商業(yè)模式來獲得更快的發(fā)展。此外,公司此前公告的“國電南瑞發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報告書”當(dāng)中提到了三年之內(nèi)解決南瑞繼保的同業(yè)競爭問題,也就是在2016年底前腰解決,結(jié)合當(dāng)前國企改革的大背景,國電南瑞的國企改革方案隨時有推出的可能性,南瑞集團(tuán)收入和利潤是上市公司的2-3倍,南瑞集團(tuán)整體資產(chǎn)整合存在很大的想象空間。

 

國軒高科:極具競爭力的鋰電池生產(chǎn)商

 

成功轉(zhuǎn)型。國軒高科于二季度成功借殼原東源電器實現(xiàn)上市,將公司業(yè)務(wù)重心轉(zhuǎn)型為鋰電池產(chǎn)業(yè),包括電池正極材料、電芯和電池組。現(xiàn)階段,公司布局的生產(chǎn)基地分布在華東地區(qū),并且靠近其主要的客戶,如安凱、中通、南京金龍、蘇州金龍和北汽新能源等,保證了公司生產(chǎn)能力的穩(wěn)定釋放。

 

梯度擴(kuò)產(chǎn)。公司現(xiàn)在的生產(chǎn)基地包括合肥老廠、合肥新廠一期和二期,以及蘇州工廠和南京工廠,現(xiàn)在合計的生產(chǎn)能力為7億安時,合肥老廠、合肥新廠一期、合肥新廠二期和蘇州工廠已經(jīng)達(dá)產(chǎn),南京工廠將于今年年底達(dá)產(chǎn)。近期,公司公告將以北汽新能源萊西生產(chǎn)基地年產(chǎn)15萬輛新能源汽車項目建設(shè)為依托,同時輻射整個華北地區(qū),配套建設(shè)年產(chǎn)10億安時動力電池生產(chǎn)基地,其中一期項目產(chǎn)能為3億安時,預(yù)計今年年底前開工建設(shè),2016年三季度末實現(xiàn)正式投產(chǎn)。此外,公司上市時募投的項目2.4億安時仍在籌劃建設(shè)中,我們預(yù)計這一項目也將在2016年投入生產(chǎn)。這就意味著,公司在2016年底鋰電池生產(chǎn)能力有望突破13億安時,極大地緩解公司目前產(chǎn)能緊張局面,為新能源汽車市場的爆發(fā)性增長準(zhǔn)備充足的應(yīng)對能力,這也有利于不斷放大公司的業(yè)績。

 

拓展產(chǎn)業(yè)鏈布局。公司不斷在電池產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)行布局,增強公司的參與度,增強公司的運營績效。就現(xiàn)在公司運營情況來看,正極材料能夠保證大部分公司電池生產(chǎn)的需求,這也是公司能夠保持較高毛利率的重要原因。成立的隔膜合資公司生產(chǎn)的隔膜主要向公司供應(yīng),保證了公司未來鋰電池隔膜的需求,并且有利于進(jìn)一步降低公司的電池生產(chǎn)成本。此次擬設(shè)立的新能源汽車子基金將優(yōu)先投資于國家科技成果轉(zhuǎn)化項目庫中與新能源汽車上下游產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的優(yōu)質(zhì)項目,諸如新能源汽車核心零部件、整車以及相關(guān)服務(wù)業(yè),有利于公司更加緊密地參與新能源汽車市場。

 

許繼電氣:業(yè)績處于低谷,四季度有望恢復(fù)性增長

 

展望未來,國網(wǎng)上調(diào)2015年電網(wǎng)投資金額至4679億幷追加安排農(nóng)網(wǎng)升級改造、特高壓等工程,金額再創(chuàng)歷史新高。年內(nèi)會有恢復(fù)性增長,展望明年公司特高壓直流、配網(wǎng)業(yè)務(wù)都將迎來爆發(fā)性發(fā)展機(jī)遇,業(yè)績將實現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

 

2015-2020年配電網(wǎng)建設(shè)改造投資不低于2萬億元:8月31日國家能源局正式發(fā)布《配電網(wǎng)建設(shè)改造行動計畫(2015—2020年)》明確提出要全面加快現(xiàn)代配電網(wǎng)建設(shè),2015-2020年,配電網(wǎng)建設(shè)改造投資不低于2萬億元,其中2015年投資不低于3000億元。投資重點解決城鄉(xiāng)配電網(wǎng)發(fā)展薄弱問題,基本消除“低電壓”,提高供電品質(zhì)、可靠率及安全水準(zhǔn)。加強充換電設(shè)施配套電網(wǎng)建設(shè)與改造,保障充換電設(shè)施無障礙接入。未來將迎來特高壓直流和配網(wǎng)建設(shè)的高峰,行業(yè)發(fā)展景氣度向好,公司是直流輸電、配電領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者,未來業(yè)績可期。