:構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，客觀要求新能源逐步進入電力市場，將給新能源業(yè)主帶來多方面風(fēng)險，如何認識和管理好市場環(huán)境下的風(fēng)險，涉及復(fù)雜的政策、技術(shù)和運營模式等問題。本文分析了新能源進入市場交易的必然性、當(dāng)前進程和隨之而來的風(fēng)險，以及提出新能源企業(yè)可采用的應(yīng)對措施。

 

（來源：微信公眾號“奇點能源”作者：王康）

 

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新能源參與市場化交易是大勢所趨

 

（一）新能源參與市場化交易由來已久

 

新能源參與市場化交易并不是新鮮事物。在新能源占比高、消納難的三北地區(qū)，富余新能源電力通過電力市場進行消納已成慣例。2017年，發(fā)改委、能源局批準(zhǔn)開展跨區(qū)省間富余可再生能源電力現(xiàn)貨交易。在送端調(diào)節(jié)資源用盡，可再生能源仍有富余發(fā)電能力，充分利用跨區(qū)通道可用輸電能力，組織開展日前、日內(nèi)不同區(qū)域間的現(xiàn)貨交易，實現(xiàn)區(qū)域電網(wǎng)間調(diào)節(jié)能力的余缺互濟。

 

新能源省內(nèi)交易也越發(fā)普遍。近年來，包括青海、山西、陜西、內(nèi)蒙古等省（區(qū)）陸續(xù)出臺政策，明確新能源參與電力市場化交易。特別是“合理利用小時”之外的電量，基本上都通過市場交易消納。東北地區(qū)采暖季也出臺政策鼓勵新能源參與電采暖交易。而同時，在全國八個電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點當(dāng)中，已有甘肅、山西和蒙西等試點開展了新能源參與的結(jié)算試運行。

 

（二）新能源進入市場是大勢所趨

 

為發(fā)掘電力系統(tǒng)的消納潛力和提升平衡能力、協(xié)調(diào)新能源與傳統(tǒng)能源的利益格局，都要求新能源參與市場化交易：

 

1.新能源更大規(guī)模發(fā)展的需要。我國新能源發(fā)電量占比已達總發(fā)電量的10%，裝機也超過電源總裝機的25%，正式進入“高比例新能源”的門檻。新型電力系統(tǒng)中，新能源真正成為主體電源，需要更大規(guī)模的增長，預(yù)計2030年電量占比將超過25%，裝機近總裝機的一半。消納責(zé)任權(quán)重機制無法長期支撐新能源的增長，屆時棄風(fēng)、棄光問題有可能抬頭，需要用市場手段和價格機制促進其高效消納。

 

2.構(gòu)建整體電力市場的需要。新能源具有低邊際成本、高系統(tǒng)成本特性，應(yīng)成為輔助服務(wù)等調(diào)節(jié)商品的購買者；在現(xiàn)貨市場建設(shè)過程中，新能源作為優(yōu)先發(fā)電電源，是導(dǎo)致不平衡資金問題越發(fā)嚴(yán)重的重要原因；而新能源的減碳價值也只有進入市場，才能充分變現(xiàn)。新能源對電力市場各個環(huán)節(jié)造成重大影響，只有作為市場參與主體，才能構(gòu)建一個完整、科學(xué)、實現(xiàn)各方利益均衡的市場環(huán)境。

 

3.電力系統(tǒng)安全運行的要求。由于新能源的隨機性和間歇性，以大電網(wǎng)調(diào)度為主的集中平衡方式不再適用。盡快將新能源納入電力市場并作為輔助服務(wù)市場重要的分攤主體，通過中長期交易+現(xiàn)貨市場協(xié)同，提升新能源廠站分散預(yù)測和分曲線報價的能力，促進新能源自建或購買調(diào)節(jié)資源，自主對偏差部分進行削減，能有效促進電力系統(tǒng)電力供需平衡。

 

（三）新能源市場化進程加快

 

隨著新型電力系統(tǒng)構(gòu)建目標(biāo)提出，國家政策也在頻頻釋放推動新能源進入市場的信號。今年4月份，發(fā)改委、能源局印發(fā)《關(guān)于進一步做好電力現(xiàn)貨市場建設(shè)試點工作的通知》。《通知》提出，穩(wěn)妥有序推動新能源參與電力市場。鼓勵新能源項目與電網(wǎng)企業(yè)、用戶、售電公司通過簽訂長周期差價合約參與電力市場。引導(dǎo)新能源項目10%的預(yù)計當(dāng)期電量通過市場化交易競爭上網(wǎng)。盡快研究建立綠色電力交易市場，推動綠色電力交易。

 

今年7月份，發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于2021年新能源上網(wǎng)電價政策有關(guān)事項的通知》中，明確了新增風(fēng)電、光伏項目電價執(zhí)行當(dāng)?shù)厝济夯鶞?zhǔn)價（但未明確保障收購小時數(shù)），同時提出新建項目可自愿通過參與市場化交易形成上網(wǎng)電價，以更好體現(xiàn)光伏發(fā)電、風(fēng)電的綠色電力價值。《通知》促進新能源入市意圖明顯。

 

9月份，針對體現(xiàn)新能源綠色電力價值的綠電市場正式啟動。綠電交易一方面為新能源企業(yè)實現(xiàn)綠色低碳價值變現(xiàn)提供了途徑，另一方面為企業(yè)獲得綠色電力提供了普惠性的渠道，將為新能源進入電力市場提供重要的推動力，在社會上產(chǎn)生了廣泛的影響。

 

11月份，發(fā)改委、能源局復(fù)函同意國網(wǎng)公司《省間電力現(xiàn)貨交易規(guī)則》，同時要求“積極穩(wěn)妥推進省間電力現(xiàn)貨交易，優(yōu)先鼓勵有綠色電力需求的用戶與新能源發(fā)電企業(yè)直接交易”，通過綠電市場實現(xiàn)用戶與新能源企業(yè)省間直購將大幅提高綠電的供需匹配。

 

隨著新能源參與電力市場的相關(guān)政策密集出臺，可以預(yù)見在新能源迅速發(fā)展以及電力市場推進進程加快的背景下，新能源電站參與市場化交易的時代將加快來臨。

 

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市場化交易給新能源業(yè)主帶來的風(fēng)險和挑戰(zhàn)

 

新能源市場化趨勢來勢迅猛，但新能源業(yè)主習(xí)慣了“保量保價”為主的經(jīng)營模式，對于參與市場化交易準(zhǔn)備不足甚至比較“抗拒”，一方面來自于新能源降價參與市場交易的不愉快體驗；另一方面因為新能源某些“先天不足”導(dǎo)致在市場中處于劣勢，加大了新能源業(yè)主對市場風(fēng)險的恐懼。

 

據(jù)初步了解，跨區(qū)省間富余可再生能源電力現(xiàn)貨交易，價格普遍低至0.1元-0.2元/kWh，大幅低于標(biāo)桿上網(wǎng)電價；省內(nèi)交易價格平時也普遍低于標(biāo)桿上網(wǎng)電價。導(dǎo)致新能源企業(yè)收益降低明顯，業(yè)主們普遍將市場化視作“掠奪”新能源收益的手段。

 

的確，新能源的資源特性，決定了新能源在電力市場中存在劣勢：

 

一是新能源的隨機波動性導(dǎo)致報價策略和偏差管理的困難。新能源出力不確定、短期內(nèi)大波動對于市場化而言實屬無奈。根據(jù)有關(guān)機構(gòu)的統(tǒng)計，風(fēng)電單點預(yù)測準(zhǔn)確率50%以上的比例僅55%，光伏單點預(yù)測準(zhǔn)確率85%以上的比例為45%。較為精準(zhǔn)的出力預(yù)測是新能源企業(yè)合理制定中長期+現(xiàn)貨市場策略的基礎(chǔ)，否則很容易因量、價申報不合適承受損失和承擔(dān)相應(yīng)的偏差考核。據(jù)悉，山西電力現(xiàn)貨市場中，有風(fēng)電企業(yè)因?qū)嶋H出力與短期預(yù)測出力存在偏差，單月罰款達到80萬元，幾近總收益的20%。（相關(guān)數(shù)據(jù)參考中國電業(yè)劉光林：新能源如何參與現(xiàn)貨市場？有哪些優(yōu)劣勢？）

 

二是新能源的強相關(guān)性導(dǎo)致“價格踩踏”。新能源的另一個問題是電力的強相關(guān)性與反調(diào)峰特性，特別對于光伏來說電站之間發(fā)電同時性基本一致，導(dǎo)致大發(fā)時段電價快速下降。山西、甘肅等幾個現(xiàn)貨試點省份及國外經(jīng)驗均表明，典型的“鴨型曲線”效應(yīng)下，光照好的時段，電價可能低至零甚至負電價，而無光照的情況下電價較高。風(fēng)電同樣存在類似問題，今年10月31日，山西省風(fēng)力負荷從380萬kW迅速攀升到11月3日的1033萬kW（負荷占比從12%上升至34%），成為促使山西現(xiàn)貨實時市場均價驟降70%（從549.2元/MWh降至159.84元/MWh）的重要原因。考慮中長期市場價格將參考現(xiàn)貨市場，新能源的出力特性使其在中長期和現(xiàn)貨市場中均難競得高電價。

 

三是網(wǎng)絡(luò)阻塞風(fēng)險。新能源電力的低密度特性（既體現(xiàn)在空間上，也體現(xiàn)在時間上），導(dǎo)致新能源富集地區(qū)的相關(guān)輸電線路潮流波動較大，具有明顯的潮汐特征。在新能源大發(fā)時段易造成網(wǎng)絡(luò)阻塞，從而給處于送端的新能源機組帶來限電風(fēng)險。

 

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關(guān)于新能源企業(yè)參與市場化競爭的建議

 

新能源發(fā)展進入新的歷史機遇期，也面臨著更大的責(zé)任。全面進入平價之后，對于新能源參與到電力市場競爭的需求更加迫切，也客觀要求發(fā)電企業(yè)充分考慮新能源收益風(fēng)險和資產(chǎn)減值風(fēng)險，將重塑企業(yè)投資、建設(shè)和運營模式。新能源企業(yè)應(yīng)對市場化挑戰(zhàn)有一個復(fù)雜、艱難的過程，現(xiàn)提出不成熟的建議如下：

 

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，擁抱市場化交易帶來的風(fēng)險與機遇新能源參與電力市場，打破了保量保價為主的經(jīng)營模式，以前相對確定的投資決策和資產(chǎn)評估方式將不適用，新能源企業(yè)需要調(diào)整項目投資、收購決策模型，應(yīng)用不確定模型和加強靈敏度分析，根據(jù)企業(yè)情況設(shè)定風(fēng)險偏好，按照風(fēng)險收益預(yù)期設(shè)定合理的收益置信區(qū)間，尋找與自身風(fēng)險防控能力相適應(yīng)的項目。同時，不斷在風(fēng)險中尋找機遇：首先是電力供需不平衡將不斷創(chuàng)造高電價機會，比如當(dāng)前保供形式下，新能源參與交易將獲得電價上浮收益；其次碳市場環(huán)境下，煤電機組成本上升將使市場邊際電價上升，提升新能源的競爭優(yōu)勢和收益水平；第三是客戶對綠色電力的需求逐步釋放，新能源積極參與綠電市場，能實現(xiàn)綠色價值的變現(xiàn)。

 

2.加強負荷預(yù)測和提升市場參與能力數(shù)據(jù)將成為市場決策的生命，企業(yè)要加強數(shù)字化能力建設(shè)，充分應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等先進技術(shù)，最大程度獲取氣象、電力系統(tǒng)運行、電力市場主體方面的數(shù)據(jù)，提升功率預(yù)測精度，建立電力市場報價策略輔助工具。同時，建立電力市場專業(yè)隊伍，加強電力市場政策研究，依托數(shù)字化技術(shù)不斷優(yōu)化報價能力，充分應(yīng)用中長期交易價格鎖定功能，兼顧偏差考核成本，尋求經(jīng)濟最優(yōu)解。

 

3.增強自身調(diào)節(jié)能力新能源克服自身劣勢，可通過配置儲能，或購買共享儲能、火電深調(diào)、光熱、需求響應(yīng)等調(diào)節(jié)資源，努力競得高電價和降低偏差考核成本。在儲能自建規(guī)模、調(diào)節(jié)資源購買與使用方面，也是一個基于大數(shù)據(jù)進行收益最優(yōu)化的復(fù)雜問題。原則上來說，對于具有上、下調(diào)能力但成本較高的儲能，應(yīng)滿足新能源一次調(diào)頻要求同時，基于出力和價格水平預(yù)測，爭取低（電價）充高（電價）放，實現(xiàn)儲能效益的充分利用。購買火電深調(diào)、光熱調(diào)節(jié)等下調(diào)資源，一般會發(fā)生在新能源大發(fā)電價較低時，平價項目此時可考慮自主棄電是否更加便宜。此外企業(yè)內(nèi)部新能源電站之間、外部電源之間形成發(fā)電權(quán)轉(zhuǎn)讓長期關(guān)系，可有效防控風(fēng)險。

 

4.采用專業(yè)化的運營委托模式由于新能源資產(chǎn)的增長和效益要求提升，當(dāng)前新能源項目業(yè)主方普遍委托專業(yè)公司進行設(shè)備運維。未來隨著市場環(huán)境更加復(fù)雜，基于風(fēng)險防控需求，特別是國有企業(yè)的低風(fēng)險偏好，可能促使傳統(tǒng)設(shè)備運維向設(shè)備運維+運營托管模式轉(zhuǎn)變。以天潤新能旗下資產(chǎn)管理公司為代表的新能源運營或運維公司，已采用保底+超額收益分成的商業(yè)模式為業(yè)主提供電站整體運營托管服務(wù)。據(jù)天潤新能業(yè)務(wù)負責(zé)人介紹，采用數(shù)字化的整體托管解決方案，從當(dāng)前受托電站運行情況看，可實現(xiàn)新能源電站上網(wǎng)電量明顯提升，電價波動率降低80%，能使托管電站收益提升5%-30%不等。專業(yè)運營公司由于具有更強的市場信息獲取能力、更精確的新能源發(fā)電預(yù)測、更優(yōu)的報價策略和更多的風(fēng)險防控手段，同時能實現(xiàn)運營電站的規(guī)模化作業(yè)，發(fā)揮各電站之間的互補互濟作用，綜合優(yōu)勢明顯。整體運營托管模式能有效隔離項目業(yè)主經(jīng)營風(fēng)險，未來可能成為新能源電站運營的重要方式。同時，未來更多的金融機構(gòu)、資本以權(quán)益性投資、債務(wù)性投資進入新能源行業(yè)，由于缺少一定的專業(yè)能力，將更傾向于選擇資產(chǎn)運營托管模式，以實現(xiàn)預(yù)期收益有效管理。