新能泰山剝離虧損煤電資產(chǎn) 供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型值得期待

2017-10-26 09:37:41 中國證券報(bào)　點(diǎn)擊量：評(píng)論 (0)

10月25日晚，新能泰山公告回復(fù)重組問詢函，并對(duì)重大資產(chǎn)出售預(yù)案進(jìn)行了補(bǔ)充和修訂。公司股票將于2017年10月26日開市起復(fù)牌。根據(jù)公司9月30日發(fā)布的重組預(yù)案，公司擬向華能能交或其指定的下屬企業(yè)轉(zhuǎn)讓新能泰山母公

10月25日晚，新能泰山公告回復(fù)重組問詢函，并對(duì)重大資產(chǎn)出售預(yù)案進(jìn)行了補(bǔ)充和修訂。公司股票將于2017年10月26日開市起復(fù)牌。

根據(jù)公司9月30日發(fā)布的重組預(yù)案，公司擬向華能能交或其指定的下屬企業(yè)轉(zhuǎn)讓新能泰山母公司賬面除應(yīng)收股利、應(yīng)交稅費(fèi)及所持有的曲阜電纜51%股權(quán)外的全部資產(chǎn)和負(fù)債，其中包括萊蕪熱電80%股權(quán)、萊州風(fēng)電80%股權(quán)、聊城熱電75%股權(quán)、西周礦業(yè)98%股權(quán)、萊蕪發(fā)電15%股權(quán)、泰豐鋼業(yè)20.75%股權(quán)、泰山電纜11.01%股權(quán)，交易對(duì)方將以現(xiàn)金支付對(duì)價(jià)。

剝離虧損煤電資產(chǎn) 改善財(cái)務(wù)及經(jīng)營情況

方案顯示，本次交易的目的旨在剝離盈利水平較低的電力、煤炭業(yè)務(wù)，減輕上市公司經(jīng)營負(fù)擔(dān)。同時(shí)，本次重大資產(chǎn)出售將新增較大數(shù)額的現(xiàn)金，進(jìn)而降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，提升資產(chǎn)流動(dòng)性，為公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供充足的流動(dòng)性支持，進(jìn)一步推進(jìn)公司主業(yè)轉(zhuǎn)型。

據(jù)悉，本次剝離相關(guān)資產(chǎn)之前，新能泰山的主營業(yè)務(wù)為發(fā)電、電線電纜制造、煤炭開采和熱力供應(yīng)，所屬控股發(fā)電公司位于山東萊蕪、聊城地區(qū)，區(qū)域集中，但發(fā)電規(guī)模在上市公司中屬于較低水平，電力業(yè)務(wù)收入持續(xù)下降。在這樣的背景下，如不及時(shí)進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，虧損仍將加劇。

本次交易完成后，上市公司新能泰山出售了原有電力、煤炭業(yè)務(wù)及上市公司母公司相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債，保留盈利能力較強(qiáng)的房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營業(yè)務(wù)以及盈利能力穩(wěn)定的電線電纜業(yè)務(wù)，將迅速改善公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營情況。

重新定位發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)現(xiàn)全新業(yè)務(wù)布局

作為華能集團(tuán)旗下資產(chǎn)整合的上市公司平臺(tái)，新能泰山一直在尋求自身業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。今年7月，新能泰山收購寧華世紀(jì)、寧化物產(chǎn)100%股權(quán)、南京市燕山路201號(hào)房產(chǎn)的重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)通過，順勢進(jìn)入房地產(chǎn)領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)全新業(yè)務(wù)布局。目前，該重組標(biāo)的資產(chǎn)的交割已經(jīng)順利完成。

據(jù)悉，此次注入的優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)資產(chǎn)將大大增強(qiáng)上市公司的持續(xù)盈利能力，三處標(biāo)的資產(chǎn)均位于南京市鼓樓區(qū)，坐落于核心商圈周邊，預(yù)計(jì)2018-2020年可分別實(shí)現(xiàn)凈利潤約3.7億元、4.5億元、5.2億元。

此外，此次重組方案還提到，根據(jù)華能集團(tuán)分板塊上市，以最終實(shí)現(xiàn)整體上市的發(fā)展戰(zhàn)略，新能泰山下一步將作為華能集團(tuán)整合除金融、煤炭、科技外的非電業(yè)務(wù)、資產(chǎn)的上市整合平臺(tái)，向集團(tuán)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)板塊上市公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，未來的發(fā)展重點(diǎn)是大宗商品供應(yīng)鏈集成服務(wù)項(xiàng)目，產(chǎn)業(yè)園運(yùn)營及物業(yè)資產(chǎn)管理等將作為公司發(fā)展的補(bǔ)充、擇優(yōu)發(fā)展，這也為公司未來發(fā)展打開了想象空間。

響應(yīng)國資國企改革符合政策導(dǎo)向

業(yè)內(nèi)人士介紹，新能泰山控股股東華能能交定位為華能集團(tuán)公司國企改革試點(diǎn)單位。因此，新能泰山本次剝離煤電資產(chǎn)，也是華能集團(tuán)順應(yīng)國家政策導(dǎo)向，通過國有資產(chǎn)內(nèi)部資源整合和盤活上市公司資源，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)價(jià)值最大化的重要嘗試。

據(jù)悉，華能集團(tuán)已經(jīng)發(fā)展成為一家具有國際競爭力的大型企業(yè)集團(tuán)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋電力、煤炭、物流、金融、科技等多個(gè)行業(yè)領(lǐng)域。市場推測，后續(xù)資產(chǎn)證券化率的提高的需求也為華能集團(tuán)后續(xù)資產(chǎn)持續(xù)注入上市公司等資本運(yùn)作打開了想象空間。

值得注意的是，根據(jù)華能集團(tuán)的戰(zhàn)略定位，新能泰山下一步將向集團(tuán)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)中大宗商品供應(yīng)鏈服務(wù)板塊上市公司轉(zhuǎn)型發(fā)展。未來物流供應(yīng)鏈將迎來高速發(fā)展，專注供應(yīng)鏈或?qū)⒊蔀樾履芴┥街匾陌l(fā)展方向。業(yè)內(nèi)人士分析，根據(jù)集團(tuán)的全新定位，新能泰山未來有望抓住此次政策的機(jī)遇和紅利，迎來業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

原標(biāo)題:新能泰山剝離虧損煤電資產(chǎn) 供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型值得期待

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