昨日，國(guó)家能源局官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于征求電力現(xiàn)貨市場(chǎng)相關(guān)功能規(guī)范意見(jiàn)的函》，為8個(gè)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)試點(diǎn)地區(qū)運(yùn)營(yíng)和結(jié)算系統(tǒng)建設(shè)提供基本指引，引導(dǎo)試點(diǎn)地區(qū)有序推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)試點(diǎn)相關(guān)工作。

本文重點(diǎn)分析《集中式電力現(xiàn)貨市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)系統(tǒng)功能規(guī)范(征求意見(jiàn)稿)》中的市場(chǎng)力防范措施，并提出相關(guān)建議。

一、市場(chǎng)力定義

市場(chǎng)力由英文“Market Power”翻譯而來(lái)，在多種文獻(xiàn)中也被譯為市場(chǎng)勢(shì)力、 市場(chǎng)權(quán)力、市場(chǎng)支配力等。

征求意見(jiàn)稿對(duì)市場(chǎng)力的定義為：市場(chǎng)成員操縱市場(chǎng)價(jià)格、使之偏離市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)情況下所具有的價(jià)格水平的能力。

葉澤(2004)認(rèn)為：如何對(duì)市場(chǎng)中企業(yè)的市場(chǎng)勢(shì)力做出一個(gè)定性和定量的判斷， 這是產(chǎn)業(yè)組織理論和微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)長(zhǎng)期研究的課題。如果說(shuō)一般意義上的市場(chǎng)勢(shì)力計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)在理論上還存在爭(zhēng)議，在實(shí)踐中也難以操作，那么，在與技術(shù)復(fù)雜性相適應(yīng)的電力市場(chǎng)中市場(chǎng)勢(shì)力的問(wèn)題就更加復(fù)雜。

徐駿、曹學(xué)瀘(2016)對(duì)市場(chǎng)力的定義為：市場(chǎng)勢(shì)力是指企業(yè)的定價(jià)偏離完全競(jìng)爭(zhēng)下的價(jià)格水平，從而給自身帶來(lái)更多利潤(rùn)的市場(chǎng)行為。

鄭新業(yè)、張陽(yáng)陽(yáng)、胡競(jìng)秋(2016)對(duì)市場(chǎng)力的定義為：企業(yè)具有影響市場(chǎng)價(jià)格以謀取利潤(rùn)的能力。

從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，對(duì)電力市場(chǎng)市場(chǎng)力的關(guān)注角度頗為不同。

美國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)力的定義為“在一段重要時(shí)期具有維持價(jià)格高于競(jìng)爭(zhēng)水平以獲利的能力(the ability profitably to maintain prices above competitive levels for a significant period of time)。聯(lián)邦能源監(jiān)管委員會(huì)(FERC)對(duì)電力市場(chǎng)的市場(chǎng)力定義則更為嚴(yán)格，他們一般不考慮維持高于競(jìng)爭(zhēng)水平的價(jià)格的目的是否盈利，即FERC更關(guān)注能力(ability)，而非動(dòng)機(jī)(incentive)。美國(guó)批發(fā)電力市場(chǎng)的規(guī)則通常不直接定義“濫用市場(chǎng)力”一詞，相反，他們傾向于確定有利于行使市場(chǎng)力的結(jié)構(gòu)條件或特定的做法(例如經(jīng)濟(jì)或物理持留)，必須施以相關(guān)的緩解措施。沒(méi)有一個(gè)RTO定義出一條“紅線(xiàn)”，說(shuō)明什么是實(shí)質(zhì)性的或不合理的競(jìng)爭(zhēng)扭曲。

而英國(guó)、北歐、澳洲等市場(chǎng)起步時(shí)，只有能量市場(chǎng)，這意味著現(xiàn)貨市場(chǎng)的高價(jià)格是吸引新機(jī)組進(jìn)入的主要手段。這是為什么這些市場(chǎng)的決策者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)價(jià)格比美國(guó)不那么敏感的一個(gè)重要原因。

值得注意的是，歐洲對(duì)市場(chǎng)力濫用，則有非常明確及嚴(yán)厲的規(guī)定。其REMIT【REGULATION (EU)No 1227/2011 OF THE EUROPEAN PARLIAMENT AND OF THE COUNCILof 25 October 2011on wholesale energymarket integrity and transparency】是歐洲關(guān)于能源市場(chǎng)完整性和透明度的規(guī)定，歐洲能源批發(fā)市場(chǎng)提供了一個(gè)統(tǒng)一的歐盟監(jiān)管框架：定義市場(chǎng)濫用，包括市場(chǎng)操縱、企圖市場(chǎng)操縱或內(nèi)幕交易。

如其對(duì)市場(chǎng)操縱定義為：

a. 參與到一個(gè)交易或者發(fā)出一個(gè)交易訂單去進(jìn)行批發(fā)能源產(chǎn)品交易，這個(gè)交易會(huì)：

·給出或者可能給出關(guān)于供給、需求、或者能源批發(fā)產(chǎn)品價(jià)格的虛假或者錯(cuò)誤引導(dǎo)信號(hào);

·通過(guò)個(gè)人或者多人合作鎖定或者企圖鎖定一個(gè)或多個(gè)能源批發(fā)產(chǎn)品的價(jià)格。除非交易參與者或者訂單發(fā)起者表明該交易具備正當(dāng)理由，并且該交易或訂單符合當(dāng)時(shí)能源批發(fā)市場(chǎng)廣泛接受的市場(chǎng)實(shí)踐。

·采用或企圖采用一個(gè)虛假設(shè)備或者任何形式的欺詐或者給出或可能給出關(guān)于供給、需求、或者能源批發(fā)產(chǎn)品價(jià)格的虛假或錯(cuò)誤引導(dǎo)信號(hào)的設(shè)計(jì)。

b. 通過(guò)媒介，包括網(wǎng)絡(luò)，或其他任何形式散布給出或可能給出關(guān)于供給、需求，或能源批發(fā)產(chǎn)品價(jià)格的虛假或錯(cuò)誤引導(dǎo)信號(hào)，包括散播者知曉或應(yīng)當(dāng)知曉信息是虛假或者錯(cuò)誤引導(dǎo)的情況下，散播謠言或虛假或錯(cuò)誤引導(dǎo)新聞。

鑒于目前國(guó)內(nèi)對(duì)操縱市場(chǎng)價(jià)格并無(wú)清晰定義，“市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)情況下所具有的價(jià)格水平”很難判斷，我們建議將市場(chǎng)力的定義為：在一段時(shí)期內(nèi)，單個(gè)或多個(gè)企業(yè)具有影響市場(chǎng)價(jià)格以謀取利潤(rùn)的能力。

二、市場(chǎng)力的判定與消除

征求意見(jiàn)稿要求對(duì)市場(chǎng)力作出判定及消除措施：

a) 能夠判斷市場(chǎng)成員是否具備并動(dòng)用市場(chǎng)力來(lái)操控市場(chǎng)價(jià)格，并根據(jù)市場(chǎng)力緩解措施消除市場(chǎng)力;

b) 支持市場(chǎng)成員行為測(cè)試，支持對(duì)比市場(chǎng)成員實(shí)際競(jìng)價(jià)和參考競(jìng)價(jià)，設(shè)定門(mén)檻值，如果二者偏差超過(guò)門(mén)檻值則告警;

c) 支持市場(chǎng)成員影響力測(cè)試，對(duì)比采用發(fā)電成本和市場(chǎng)成員報(bào)價(jià)進(jìn)行市場(chǎng)出清的結(jié)果，如果偏差大于一定門(mén)檻值則告警;

d) 支持市場(chǎng)力緩解審批，對(duì)未通過(guò)市場(chǎng)力監(jiān)測(cè)的成員的報(bào)價(jià)進(jìn)行修改、審批。

征求意見(jiàn)稿明確要求：持市場(chǎng)力風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析識(shí)別，包含三寡頭測(cè)試、HHI指數(shù)、Lerner指數(shù)分析等。

電力市場(chǎng)反對(duì)濫用市場(chǎng)力通常有兩種方式。一種是事前，如設(shè)定價(jià)格上限、對(duì)競(jìng)價(jià)行為進(jìn)行限制、采用反映預(yù)期成本的法定價(jià)格。另一種是事后，如調(diào)查、事后緩解措施(after-the-fact mitigation)，處罰(如罰款、損害賠償金等)。

美國(guó)電力市場(chǎng)傾向采用事前措施，其市場(chǎng)力自動(dòng)緩解措施和大多數(shù)其他國(guó)家或地區(qū)的電力市場(chǎng)顯著不同，且比其他類(lèi)型的市場(chǎng)更為嚴(yán)厲。從征求意見(jiàn)稿看，較多地采用了美國(guó)經(jīng)驗(yàn)。

美國(guó)電力市場(chǎng)多年發(fā)展起來(lái)的事前市場(chǎng)力緩解措施一般以結(jié)構(gòu)(Structural)及行為-影響(Conduct-and-Impact)兩種方法為基礎(chǔ)。

結(jié)構(gòu)方法是基于結(jié)構(gòu)測(cè)試，用來(lái)確定市場(chǎng)力行使的條件。結(jié)構(gòu)測(cè)試檢驗(yàn)賣(mài)方的數(shù)量和分布，有時(shí)與需求水平相對(duì)應(yīng)，以評(píng)估市場(chǎng)力可能有多大。結(jié)構(gòu)試驗(yàn)，包括赫芬達(dá)爾指數(shù)(HHI)和關(guān)鍵供應(yīng)商的測(cè)試，是衡量市場(chǎng)力最直接的手段。PJM、ERCOT、CAISO在市場(chǎng)設(shè)計(jì)中，均運(yùn)用了關(guān)鍵供應(yīng)商測(cè)試這一方式進(jìn)行事前結(jié)構(gòu)檢查。

基于結(jié)構(gòu)檢查的緩解規(guī)則的一個(gè)優(yōu)點(diǎn)是，如果設(shè)計(jì)得當(dāng)，可以被輕易地和常規(guī)地預(yù)先使用，以識(shí)別最有可能存在市場(chǎng)力問(wèn)題的市場(chǎng)、時(shí)間段和供應(yīng)商。依靠結(jié)構(gòu)性檢查，也避免了設(shè)定明確的出價(jià)或價(jià)格影響閾值。

不過(guò)，雖然結(jié)構(gòu)檢查的選擇和具體實(shí)施相對(duì)簡(jiǎn)單，但可能導(dǎo)致緩解不完全及過(guò)度緩解。特定結(jié)構(gòu)檢查的可靠性關(guān)鍵取決于正確定義市場(chǎng)。

“行為-影響”方法是直接評(píng)估發(fā)電企業(yè)行為及其對(duì)市場(chǎng)價(jià)格的影響，例如報(bào)價(jià)高于成本或從事物理持留及經(jīng)濟(jì)持留。這種“行為-影響”測(cè)試在MISO、NYISO、ISO-NE作為事前緩解措施在使用。在這種方法下，如果發(fā)電企業(yè)的報(bào)價(jià)和他們的市場(chǎng)影響超過(guò)一定的定價(jià)閾值，則觸發(fā)緩解措施。在市場(chǎng)清算價(jià)格之前，其出價(jià)被降低到適當(dāng)?shù)膮⒖妓?基于測(cè)試結(jié)果)。這種方法要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)定一個(gè)“不可接受的價(jià)格&成本加成率閾值”(price-cost markup threshold)。

行為-影響測(cè)試的優(yōu)點(diǎn)是，減少了過(guò)度緩解的風(fēng)險(xiǎn)。使用簡(jiǎn)單的報(bào)價(jià)和價(jià)格影響閾值通相對(duì)透明。市場(chǎng)主體對(duì)基于閾值的行為-影響法很容易適應(yīng)。

缺點(diǎn)是，其價(jià)格閾值可能太低(導(dǎo)致過(guò)度緩解)或過(guò)高(導(dǎo)致未能發(fā)現(xiàn)低于閾值水平的市場(chǎng)力的濫用)。明確的門(mén)檻也可能允許(或鼓勵(lì))市場(chǎng)參與者行使一定程度的市場(chǎng)力但不超過(guò)規(guī)定閾值的行為。

建議：一旦通過(guò)結(jié)構(gòu)檢查確定了市場(chǎng)力的可能行使，或者通過(guò)行為-影響檢查確定了市場(chǎng)力的實(shí)際行使，就必須確定適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)力緩解措施。通常，價(jià)格或報(bào)價(jià)都被限制在“競(jìng)爭(zhēng)性參考水平”（Competitive Reference Levels）。而競(jìng)爭(zhēng)參考水平的設(shè)定必須平衡短期和長(zhǎng)期，避免緩解措施不足（假陰性），或者緩解措施過(guò)度（假陽(yáng)性）。對(duì)此，監(jiān)管部門(mén)需要做非常深入細(xì)致的研究。

三、簡(jiǎn)短的小結(jié)

1、電力現(xiàn)貨市場(chǎng)中的市場(chǎng)力需要高度注意。

2、對(duì)電力市場(chǎng)的市場(chǎng)力防范措施通常更為嚴(yán)厲。

3、電力市場(chǎng)的市場(chǎng)力緩解通常采用事前及事后措施，在集中式市場(chǎng)，事前緩解措施被廣泛采用。

4、事前緩解措施通常采用份額監(jiān)管(結(jié)構(gòu)性方法)及行為監(jiān)管(行為-影響方法)兩種方式。

5、參考競(jìng)價(jià)(即競(jìng)爭(zhēng)性參考水平)的設(shè)定需綜合考慮短期及長(zhǎng)期，避免緩解措施不足或過(guò)度，促進(jìn)行業(yè)充分競(jìng)爭(zhēng)、可持續(xù)發(fā)展。