2018年1-4月份，全國(guó)全社會(huì)用電量21094億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)9%。我們預(yù)計(jì)五月電量依舊會(huì)在第三產(chǎn)業(yè)和居民用電量的帶動(dòng)下達(dá)到8%左右的同比增速。

2018年1-4月全社會(huì)用電量增長(zhǎng)較快

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根據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2018年1-4月份，分產(chǎn)業(yè)來(lái)各個(gè)部分用電情況如下：

1)第一產(chǎn)業(yè)用電量274億千瓦時(shí)，同比降低6%，占全社會(huì)用電量的比重為1%;

2)第二產(chǎn)業(yè)用電量14280億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)6%，占全社會(huì)用電量的比重為68%;

3)第三產(chǎn)業(yè)用電量3280億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)20%，占全社會(huì)用電量的比重為16%;

4)城鄉(xiāng)居民生活用電量3260億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)16%，占全社會(huì)用電量的比重為15%。

2018年1-4月份全國(guó)發(fā)電量10391億千瓦時(shí)，其中火電、水電、核電、風(fēng)電分別占比75.08%、13.15%、4.17%、6.1%。歷年占比來(lái)看，火電發(fā)電量占比逐年降低，水電、核電、風(fēng)電占比提升，火電發(fā)電量占我國(guó)總發(fā)電量的比例從2010年的80.95%降至2018年1-4月的75.08%，降低5.87個(gè)百分點(diǎn)，水電、核電、風(fēng)電占比分別減少2.83、增加2.38、5.08個(gè)百分點(diǎn)。

火電、水電、核電、風(fēng)電分別占比75.08%、13.15%、4.17%、6.1%

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2018 年 1-4 月份， 全社會(huì)用電量 21094 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 9.3%，其中， 4 月份全國(guó)全社會(huì)用電量 5217 億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 7.8%。 全社會(huì)用電量增長(zhǎng)開(kāi)局良好， 主要是受宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好、電能替代持續(xù)推進(jìn)以及一季度氣溫偏低等因素影響。

第二產(chǎn)業(yè)對(duì)全社會(huì)用電量增幅貢獻(xiàn)最大。2018 年 1-4 月份，全社會(huì)用電量累計(jì)同比增長(zhǎng) 9.3%，維持 2018 年一季度以來(lái)的較高增速。將全社會(huì)用電增幅按產(chǎn)業(yè)拆分后， 9.3 個(gè)百分點(diǎn)的增幅中二產(chǎn)貢獻(xiàn) 4.8 個(gè)百分點(diǎn)，占比超過(guò) 50%，三產(chǎn)和居民生活用電分別貢獻(xiàn) 2.2 和 2.2 個(gè)百分點(diǎn)。 4 月份用電量同比增長(zhǎng) 7.8%，其中二產(chǎn)貢獻(xiàn)為 5.1%，三產(chǎn)和居民生活用電分別貢獻(xiàn) 1.6 和 1.0 個(gè)百分點(diǎn)。

目前我國(guó)處于工業(yè)化后半程，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年第二產(chǎn)業(yè)貢獻(xiàn)我國(guó)41%的GDP，同時(shí)第二產(chǎn)業(yè)聚集著采礦業(yè)、冶金業(yè)、金屬加工業(yè)等高耗能產(chǎn)業(yè)，考慮到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的粘性特征，我們預(yù)計(jì)未來(lái)第二產(chǎn)業(yè)仍將在我國(guó)電力消費(fèi)中扮演核心角色;并且隨著國(guó)家降本增效措施的不斷推進(jìn)，用電成本下降也會(huì)促進(jìn)需求釋放。

第一/二/三產(chǎn)業(yè)用電量同比增速貢獻(xiàn)率

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第三產(chǎn)業(yè)和城鄉(xiāng)居民用電是我國(guó)電力消費(fèi)增量的未來(lái)之星，進(jìn)一步拆分城鄉(xiāng)居民生活用電可以發(fā)現(xiàn)，城鎮(zhèn)居民生活用電貢獻(xiàn)率又顯著大于鄉(xiāng)村居民生活用電。

居民用電量單月同比增速貢獻(xiàn)率

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目前我國(guó)正處在第三次消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)階段，在這一過(guò)程中，國(guó)內(nèi)消費(fèi)者在增加支出的同時(shí)，消費(fèi)形態(tài)也在悄然變化，具體表現(xiàn)為消費(fèi)者更加注重生活品質(zhì)及體驗(yàn)的提升，諸如文化、旅游和休閑娛樂(lè)的支出增多。

根據(jù)中國(guó)氣象局的數(shù)據(jù)，2017年12月到2018年2月三個(gè)月的全國(guó)月平均氣溫分別為-2.2℃、-5.3℃和-2.0℃，與上年相比分別降低1.9℃、1.4℃和1.9℃，降幅明顯。

其中東北大部、華北、內(nèi)蒙古、新疆等地的部分區(qū)域氣溫較歷史同期均值偏低1～4℃。17/18年冬季期間北方大部地區(qū)溫度的偏低使得供暖壓力陡增，在北方地區(qū)2017年加速推進(jìn)“煤改電”的背景下，帶來(lái)了居民用電需求的大幅攀升。

17/18年冬季溫度偏低，2018年春夏交替時(shí)節(jié)溫度偏高

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2018年4月，全國(guó)平均氣候狀況為氣溫顯著偏高、降水總體略偏多但區(qū)域差異較大。國(guó)家氣候中心氣候預(yù)測(cè)結(jié)果顯示，預(yù)計(jì)2018年5-7月，中國(guó)氣候風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)將升高，主要表現(xiàn)為雨澇指數(shù)、干旱指數(shù)、臺(tái)風(fēng)指數(shù)及高溫指數(shù)的全面上升。

2018年1-4月，全國(guó)平均利用小時(shí)為1221小時(shí)，同比增加41小時(shí);全國(guó)水電平均利用小時(shí)為845小時(shí)，同比降低26小時(shí);全國(guó)火電平均利用小時(shí)為1426小時(shí)，同比增加69小時(shí)，來(lái)水偏枯導(dǎo)致火電利用小時(shí)提升明顯，快于全國(guó)發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用小時(shí)同比增速。

2018年1-4月我國(guó)家用空調(diào)內(nèi)銷(xiāo)量達(dá)到3084萬(wàn)臺(tái)，較2017年同期增長(zhǎng)23%。2017年夏季氣溫較多年均值明顯偏高，帶來(lái)了空調(diào)銷(xiāo)量的快速增長(zhǎng)，但隨著我國(guó)居民生活水平的提高，夏季空調(diào)降溫制冷需求也會(huì)處于自然增長(zhǎng)狀態(tài)，即使18年夏季氣溫較17年未出現(xiàn)明顯上漲，空調(diào)的銷(xiāo)量也會(huì)處于較高水平，進(jìn)而也會(huì)有力推動(dòng)三產(chǎn)和居民用電需求增長(zhǎng)。

2017-2018年家用空調(diào)銷(xiāo)量持續(xù)高增長(zhǎng)

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2018年1-4月，全國(guó)全社會(huì)用電量21094億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)9.3%，增速比上年同期提高2.6個(gè)百分點(diǎn)，電力消費(fèi)數(shù)據(jù)超預(yù)期。我們預(yù)計(jì)全年電力消費(fèi)增速有望達(dá)到5.7%左右。

根據(jù)國(guó)家防總披露，2018年我國(guó)氣候形勢(shì)較為復(fù)雜，氣象年景總體偏差，極端天氣事件可能多發(fā)，截至2018年5月初，全國(guó)主要江河來(lái)水量呈南多北少態(tài)勢(shì)，主要江河水位總體偏，2018年我國(guó)大概率來(lái)水偏枯，水電擠出效應(yīng)有限。

根據(jù)中電聯(lián)發(fā)布的2018年一季度全國(guó)電力市場(chǎng)交易信息披露，2018年1季度，我國(guó)煤電市場(chǎng)化交易平均電價(jià)為0.331元/千瓦時(shí)，較2017年同期增加1.9分/千瓦時(shí)，同比回升5.9%。

煤電平均交易電價(jià)及市場(chǎng)化交易電量占比

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2018年1-4月全社會(huì)用電量同比增長(zhǎng)9.3%,增速同比+2.6pct，我們預(yù)計(jì)全年電力消費(fèi)增速約為6.7%。結(jié)合我們前述對(duì)18年氣溫偏高和來(lái)水偏枯的預(yù)判，火力發(fā)電需求預(yù)計(jì)全年保持旺盛，帶來(lái)火電利用小時(shí)提升。

2013-2018E全社會(huì)用電量與發(fā)電量

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2013-2018E火電機(jī)組利用小時(shí)

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2018年1-4月，華東和華南用電量占全社會(huì)用電量比例分別為35%、11%，其中江蘇、山東、廣東、浙江用電量占比位居前列。這些用電需求旺盛的省份的用電量均明顯大于發(fā)電量，且省內(nèi)主要以火力發(fā)電為主。

2018年1-4月重點(diǎn)省份用電量與發(fā)電量情況(億千瓦時(shí))

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2017年部分省份水電消納占比

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