鋰電行業(yè)正在快速變革當中，一系列事件的發(fā)生充分印證了這一點。

今年上半年，寧德時代上市，天齊鋰業(yè)258.93億收購SQM股權(quán)，巨頭們的大動作不僅意味著企業(yè)自身實力提升，也會對行業(yè)格局產(chǎn)生不可小覷的影響;補貼新政正深入影響鋰電各個細分領(lǐng)域，高鎳動力電池加速應(yīng)用，軟包產(chǎn)能布局擴大，制造設(shè)備一體化需求提升;動力電池競爭愈發(fā)激烈，48V電池、鋰電自動車、鋰電儲能、回收等新興市場正在興起。

下文將從上半年發(fā)生的典型事件出發(fā)，分析每個或者系列事件背后的原因及影響：

巨頭動態(tài)

1、 動力電池“獨角獸”寧德時代上市

事件：6月11日，寧德時代正式登陸A股創(chuàng)業(yè)板，證券代碼為“300750”。

點評：根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)統(tǒng)計，寧德時代2015年、2016年和2017年的動力電池系統(tǒng)銷量分別為2.19GWh、6.80GWh和11.84GWh，連續(xù)三年在全球動力電池企業(yè)中排名前三位，2017年排名全球第一。

2018年1-6月，寧德時代動力電池裝機量6.53GWh排名第一，占整體的42.02%，超出第二名比亞迪近21個百分點。

作為動力電池領(lǐng)域“獨角獸”，寧德時代的上市對其發(fā)展的強大助推作用不言而喻：

一方面有助于提高融資能力，擁有充足資金投入研發(fā)及擴產(chǎn)，深化產(chǎn)業(yè)布局，夯實國內(nèi)動力電池市場領(lǐng)先地位;

另一方面加快國際市場擴張步伐，并加大力度拓展儲能市場。

寧德時代的上市對于行業(yè)而言也有重要意義。在寧德時代的帶動下，整個動力電池行業(yè)市場集中度進一步提高，國產(chǎn)動力電池品牌的國際影響力與日俱增。

2、天齊鋰業(yè)258.93億元收購SQM23.77%股權(quán)

事件：5月18日，天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱，公司及公司控制的智利全資子公司擬258.93億元收購SQM23.77%股權(quán)。天齊鋰業(yè)香港原持有SQM的5516772股B類股，本次交易完成后，天齊鋰業(yè)將間接持有SQM已發(fā)行股份總數(shù)的25.86%。

點評：天齊鋰業(yè)收購SQM是近年來在鋰電行業(yè)規(guī)模最大的一樁并購案，也是天齊鋰業(yè)繼成功收購澳大利亞泰利森鋰礦以來的又一次高杠桿海外并購。

從行業(yè)發(fā)展的角度，SQM是鹽湖鋰業(yè)的頂尖企業(yè)，擁有資源優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和較高的市場份額，可謂千載難逢，天齊鋰業(yè)如果成功將其收購，將進一步夯實在全球鋰業(yè)上游和中游產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)先地位。同時兩者的“強強聯(lián)合”，或?qū)θ蜾嚬?yīng)格局產(chǎn)生深遠影響。

行業(yè)風向

3、2018補貼新政推動全產(chǎn)業(yè)鏈升級變革

事件：2月13日，財政部、工信部、科技部、發(fā)改委四部委發(fā)布了“關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知”。

2月12日-6月11日為新能源汽車補貼新政的過渡期。6月12日之后的新補貼政策旨在鼓勵發(fā)展高續(xù)航里程及高能量密度的車型。

點評：補貼新政推動下，整個鋰電池行業(yè)產(chǎn)品進一步向能量密度更大的三元鋰電池市場轉(zhuǎn)變，高鎳化成為行業(yè)關(guān)注焦點。過往大量低質(zhì)、低效的磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品因補貼取消或大幅減少而退出市場。

整個鋰電池行業(yè)將向中高端領(lǐng)域進軍，集中度正在進一步提高。從企業(yè)角度來看，各細分領(lǐng)域的龍頭公司更有望充分受益于后續(xù)的新補貼政策以及中高端發(fā)展戰(zhàn)略。

4、車企/電池企業(yè)加速推進高鎳電池應(yīng)用

事件：①目前包括江淮、上汽大通、北汽新能源、小鵬、云度等車企都有車型搭載高鎳動力電池。此外，眾泰、通用五菱、東風及部分物流車企在高鎳動力電池導(dǎo)入上也非常積極。

②寧德時代、BYD、比克電池、孚能、國軒高科、鵬輝能源、遠東福斯特、億緯鋰能、天鵬電源等企業(yè)都已提前布局高鎳電池的研發(fā)，部分企業(yè)已實現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)。

點評：推動車企及電池企業(yè)加速導(dǎo)入及量產(chǎn)高鎳動力電池的主因是2018補貼新政，今年被業(yè)界稱之為“高鎳”元年，該趨勢又帶動上游材料及設(shè)備領(lǐng)域產(chǎn)生了一系列變化。

正極材料寧波容百、天津巴莫、杉杉能源、當升科技、桑頓新能源等加速量產(chǎn)NCM811，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、雅化集團、瑞福鋰業(yè)等上游鋰鹽企業(yè)擴大氫氧化鋰產(chǎn)能規(guī)模。

負極材料企業(yè)深圳斯諾、正拓能源等加快配套硅碳負極的開發(fā)及量產(chǎn)，電解液及添加劑企業(yè)新宙邦、超威新材料等加快高鎳電解液的配套開發(fā)及量產(chǎn)，設(shè)備企業(yè)革新升級高鎳材料制造設(shè)備。

5、動力電池企業(yè)擴大軟包產(chǎn)能布局

事件：①5月億緯鋰能發(fā)布公告稱，公司擬以不超過人民幣6億元投資設(shè)立以軟包電芯為主營業(yè)務(wù)的子公司惠州億緯集能有限公司，前兩個月億緯鋰能惠州工廠年產(chǎn)1.5Gwh三元軟包動力電池正式投產(chǎn);②國軒高科三元軟包產(chǎn)線目前進展順利，計劃年底投產(chǎn)。

點評：高能量密度、高續(xù)航核心目標驅(qū)動下，軟包電池在新能源汽車市場的滲透率速度正逐漸加快，如同億緯鋰能、國軒高科一樣，加速布局軟包動力電池的企業(yè)還在增多，這也成為觸動國內(nèi)動力電池市場格局變化的重要變量。

而軟包電池廣闊的市場空間，也成為材料領(lǐng)域、設(shè)備廠商一致瞄準的目標。其中，作為軟包電池的核心材料，鋁塑膜的成長空間巨大，國產(chǎn)鋁塑膜正在找尋突破口。

軟包電池與方形電池的工藝差異主要集中在中后段，今年亮相軟包設(shè)備新品的裝備企業(yè)明顯增多，而在自動化基礎(chǔ)上實現(xiàn)一體化、小型化、柔性化也成為軟包設(shè)備發(fā)展的重要趨勢。

6、動力電池制造設(shè)備一體化趨勢凸顯

事件：①5月22日，先導(dǎo)智能召開“鋰電池智能制造整體解決方案新品發(fā)布會”，展示了已全面升級的主打產(chǎn)品分切、模切及卷繞設(shè)備，同時重點推介了漿料系統(tǒng)、攪拌機、涂布機、EV組裝線等新產(chǎn)品，結(jié)合泰坦后段自動化設(shè)備，具備了整線設(shè)備供應(yīng)及打造智能工廠實力;

②6月贏合科技發(fā)布公告稱，全資子公司惠州市贏合科技有限公司“鋰離子動力電池生產(chǎn)一體化裝備智能化改造項目”被列入工業(yè)技術(shù)改造專項2018年中央預(yù)算內(nèi)投資計劃，獲得中央預(yù)算內(nèi)投資補助5189萬元。

點評：近兩年，基于技術(shù)的打磨，國內(nèi)鋰電設(shè)備在自動化水平大幅提升，同時動力電池企業(yè)對產(chǎn)品生產(chǎn)效率、一致性、可靠性等性能要求的提升，設(shè)備一體化需求逐步上升。這推動著國內(nèi)領(lǐng)先設(shè)備企業(yè)加大一體化設(shè)備的研發(fā)與量產(chǎn)。

以“化成分容+倉儲物流”為代表的后段裝備系統(tǒng)集成先下一城。包括瑞能股份、精捷能、泰坦、恒翼能、今天國際等后段自動化裝備企業(yè)今年都在主打“化成分容+倉儲物流”的后段系統(tǒng)集成市場策略，甚至部分可以提供“化成分容+倉儲物流+模組PACK”的定制化方案。

而前段設(shè)備一體化相對較難，包括先導(dǎo)智能、贏合科技、浩能科技、金銀河、納科諾爾、壯凌自動化、北方華創(chuàng)、海裕鋰能等鋰電設(shè)備企業(yè)率先在前段設(shè)備一體化方面發(fā)力，取得了不錯成果。

以輥壓分條一體機為例，目前市場上已經(jīng)有輥壓分條一體機并應(yīng)用于動力電池制造，未來2-3年市場將出現(xiàn)集涂布輥壓分條于一體的設(shè)備。

新興市場

7、萬向/博世/中航鋰電/雄韜爭奪48V電池市場

事件：①4月，萬向123年產(chǎn)57萬套高功率48V微混電源系統(tǒng)項目正式投產(chǎn)(此前入選工信部2018年第一批技術(shù)改造升級名單);

②3月27日，博世集團全球首個電池產(chǎn)業(yè)化項目——車用48V電池項目開工建設(shè);

③3月7日，大陸集團與成飛集成舉行合資公司簽約合作，致力于研發(fā)和生產(chǎn)48V電池系統(tǒng)，成飛集成子公司中航鋰電負責提供電芯。

④1月，雄韜股份海外公司簽訂48V100AHLR19英寸鋰離子電池組采購訂單，訂單合計約3.17億元。

點評：國六標準、WLTP等相關(guān)政策及標準陸續(xù)推出將推動國內(nèi)外主機廠對節(jié)能減排技術(shù)的重視，48V微混系統(tǒng)對降低CAFC燃油消耗量有顯著意義，跟HEV系統(tǒng)相比48V微混系統(tǒng)具有更好的經(jīng)濟性。

隨著應(yīng)用量的持續(xù)增大帶來的規(guī)模效應(yīng)，產(chǎn)品的價格將會逐步降低，未來幾年內(nèi)，48V微混市場有望迎來迅速擴張。

而作為48V系統(tǒng)的核心零部件鋰電池，按照每輛車搭載0.6-1度電來計算，預(yù)計到2025年，全球48V微混汽車年產(chǎn)量將達到1360萬輛，48V系統(tǒng)鋰電池的市場需求量達到15GWh。在巨大潛在市場的誘惑下，以整車企業(yè)以及鋰電企業(yè)為代表的先鋒勢力已經(jīng)提前布局卡位。

不過，48V系統(tǒng)電池對于企業(yè)的技術(shù)開發(fā)能力、成本控制能力具有較高的門檻，這意味著，未來幾年，真正能在該領(lǐng)域唱主角的只會是國際及國內(nèi)第一梯隊動力電池企業(yè)，并不會給二三線企業(yè)太多的市場機會。

8、河南/江蘇鎮(zhèn)江/福建開啟電網(wǎng)側(cè)儲能大閘

事件：①河南電網(wǎng)100MW儲能示范工程是目前河南最大的電池儲能項目，也是中國電網(wǎng)側(cè)儲能最大的示范工程之一。它由國家電網(wǎng)平高集團投資建設(shè)，橫跨河南9地市16個變電站。

6月8日，該示范工程首批設(shè)備類項目公布中標評審結(jié)果，力神電池、南都電源、科陸電子等入圍。第二批設(shè)備類采購招標于6月21日起，7月17日截止。

②5月中旬，國網(wǎng)江蘇綜合能源服務(wù)公司、南都電源與鎮(zhèn)江新區(qū)多家企業(yè)，集中簽約了總投資達6億元、總規(guī)模為31.5MW/252Mwh的分布式(用戶側(cè))儲能項目。據(jù)悉，鎮(zhèn)江新區(qū)接下來還將推動43.5MW的二期項目。

6月1日，科陸電子發(fā)布中標鎮(zhèn)江東部電網(wǎng)儲能示范項目EPC工程公告，涉及金額為8261萬元。在同一批次三個標段中標的還有中天儲能、國網(wǎng)江蘇電力設(shè)計咨詢公司等。

這三個標段項目總功率為33MW，總?cè)萘窟_66Mwh，屬于鎮(zhèn)江橫跨丹陽、鎮(zhèn)江新區(qū)和揚中市的東部電網(wǎng)側(cè)儲能工程(101MW/202MWh)的一部分，建成之后，連同鎮(zhèn)江新區(qū)用戶側(cè)儲能項目，鎮(zhèn)江的分布式儲能規(guī)模將成為全國最大。

③6月18日，福建省投資集團、寧德時代等共同投資建設(shè)的大型鋰電池儲能項目完成簽約，該項目正式落地福建晉江市。

該項目計劃總投資24億元，擬分三期實施，項目一期擬建設(shè)規(guī)模為100MWh級鋰電池儲能電站，二期將擴建500MWh級鋰電池儲能設(shè)備，三期將擴建1000MWh級鋰電池儲能設(shè)備，同時還將配套建設(shè)移動儲能設(shè)備，以及移動充電設(shè)施。

點評：今年上半年電網(wǎng)側(cè)儲能大閘開啟，對于中標示范工程的鋰電池企業(yè)而言，具有登頂意義。從行業(yè)角度來看，國內(nèi)電網(wǎng)儲能需求爆發(fā)，得益于近年來動力電池發(fā)展帶動磷酸鐵鋰電池性能提高、成本降本，同時也大幅拉動磷酸鐵鋰電池需求，為不能滿足新能源汽車補貼新政的磷酸鐵鋰電池提供了一條去產(chǎn)能的出路。

目前業(yè)內(nèi)的一致判斷是，鋰電池已經(jīng)成為國內(nèi)儲能尤其是電網(wǎng)儲能應(yīng)用的主流，最遲2020年儲能將會在一兩個細分市場實現(xiàn)真正大規(guī)模爆發(fā)。預(yù)計到2020年，鋰電儲能在發(fā)電側(cè)和電網(wǎng)側(cè)的總需求量為8GWh。

9、電動自行車國標帶動18GWh鋰電池需求

事件：《電動自行車安全技術(shù)規(guī)范》(GB17761-2018)強制性國家標準從1月的報批稿公示到5月的確定頒布落實，電動自行車企業(yè)積極謀求車型升級。

點評：隨著強制性新國標的勢在必行，讓具備質(zhì)量輕、容量大、充放電次數(shù)多等優(yōu)勢的鋰電池成為各家電動自行車企業(yè)產(chǎn)品研發(fā)的主攻方向。

雖然每家自行車搭載鋰電池方案不同，但方案多集中在48V10Ah、48V12Ah、48V15Ah范圍內(nèi)。按照一輛車平均用電量0.6KWh、年產(chǎn)3000萬輛計算粗略估算，鋰電池如果在電動自行車市場全面替代鉛酸電池，將每年有超過18GWh的市場增長空間。

10、從政府到企業(yè)愈發(fā)重視動力電池回收

事件：①工信部網(wǎng)站7月3日發(fā)布公告，為推進動力蓄電池回收利用，工信部制定了《新能源汽車動力蓄電池回收利用溯源管理暫行規(guī)定》，自2018年8月1日起施行;

②4月2日，深圳率先印發(fā)了《深圳市開展國家新能源汽車動力電池監(jiān)管回收利用體系建設(shè)試點工作方案(2018-2020年)》，該方案自2018年6月1日起實施，有效期為三年;

③6月15日，西寧(國家級)經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)甘河工業(yè)園區(qū)實施的失效鋰離子電池多元素綜合利用與循環(huán)利用項目，成為中國西北首個新能源汽車動力蓄電池回收利用試點項目;

④1月4日，中國鐵塔公司在北京與重慶長安、比亞迪、銀隆新能源、沃特瑪、國軒高科、桑頓新能源等16家企業(yè)，舉行了新能源汽車動力蓄電池回收利用戰(zhàn)略合作伙伴協(xié)議簽約儀式。

點評：動力電池回收利用政策加速推進與完善的背景是，國內(nèi)新能源汽車動力電池將迎來規(guī)模化退役高峰期。高工產(chǎn)研鋰電研究所(GGII)數(shù)據(jù)顯示，2018年動力電池報廢回收將達6.39萬噸，同比增長129.99%;到2020年回收量將達24.76萬噸。

而政策的加碼強化正倒逼相關(guān)企業(yè)對于動力電池的梯次利用和回收利用將愈加重視，隨著技術(shù)突破與規(guī)模化制造的逐漸展開，梯次利用與回收拆解在部分領(lǐng)域有望率先實現(xiàn)商業(yè)化。