長(zhǎng)園集團(tuán)與沃爾核材和解四年控股權(quán)之爭(zhēng)落幕

2018-01-11 15:39:51 證券時(shí)報(bào) 　點(diǎn)擊量：評(píng)論 (0)

剛跨過(guò)年頭，有些上市公司的控股權(quán)之爭(zhēng)尚在酣戰(zhàn)，而長(zhǎng)園集團(tuán)長(zhǎng)達(dá)近四年的控股權(quán)之爭(zhēng)卻看到了解決的希望。長(zhǎng)園集團(tuán)1月9日晚公告，公司與沃爾

剛跨過(guò)年頭，有些上市公司的控股權(quán)之爭(zhēng)尚在酣戰(zhàn)，而長(zhǎng)園集團(tuán)長(zhǎng)達(dá)近四年的控股權(quán)之爭(zhēng)卻看到了解決的希望。

長(zhǎng)園集團(tuán)1月9日晚公告，公司與沃爾核材就公司控制權(quán)糾紛事項(xiàng)達(dá)成和解協(xié)議。此次和解協(xié)議若能順利實(shí)施，將解決公司控制權(quán)之爭(zhēng)，優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。

從長(zhǎng)園集團(tuán)與沃爾核材的和解協(xié)議看，沃爾核材基本上退出對(duì)長(zhǎng)園集團(tuán)控股權(quán)的爭(zhēng)奪。

協(xié)議顯示，長(zhǎng)園集團(tuán)同意向沃爾核材轉(zhuǎn)讓長(zhǎng)園電子75%的股權(quán)，交易價(jià)格預(yù)計(jì)為11.93億元。沃爾核材同意以16.8元/股向山東科興藥業(yè)有限公司協(xié)議轉(zhuǎn)讓其持有的長(zhǎng)園集團(tuán)7400萬(wàn)股，交易金額為12.43億元。

由于沃爾核材目前直接持有長(zhǎng)園集團(tuán)7.79%的股權(quán)，此外，其一致行動(dòng)人還持有長(zhǎng)園集團(tuán)16.42%股權(quán)，沃爾核材及其一致行動(dòng)人共持有長(zhǎng)園集團(tuán)24.21%股權(quán)。如果這一協(xié)議實(shí)施，沃爾核材及其一致行動(dòng)人共持有長(zhǎng)園集團(tuán)股份占比將降至18.64%。這一持股比例，將拉開其與長(zhǎng)園集團(tuán)代表方藏金壹號(hào)及其一致行動(dòng)人持有長(zhǎng)園集團(tuán)24.21%股權(quán)的差距。

此外，沃爾核材及其一致行動(dòng)人還在協(xié)議中作出兩項(xiàng)承諾，不再增持長(zhǎng)園集團(tuán)股份(配股除外);沃爾核材將積極支持長(zhǎng)園集團(tuán)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，沃爾核材及其一致行動(dòng)人對(duì)經(jīng)長(zhǎng)園集團(tuán)董事會(huì)審議通過(guò)的議案均投贊成票。

這一協(xié)議的簽署，為長(zhǎng)園集團(tuán)控股權(quán)爭(zhēng)端的解決提供了解決方案。如果后續(xù)這一協(xié)議得以履行，長(zhǎng)園集團(tuán)鏖戰(zhàn)已久的控股權(quán)之爭(zhēng)將真正得到解決。

當(dāng)然，為解決這場(chǎng)控股權(quán)之爭(zhēng)，長(zhǎng)園集團(tuán)最終也選擇做出一定犧牲。其中，長(zhǎng)園集團(tuán)轉(zhuǎn)讓給沃爾核材的長(zhǎng)園電子是長(zhǎng)園集團(tuán)從事熱收縮材料等輻射功能材料產(chǎn)品的設(shè)計(jì)開發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)的子公司。

目前，國(guó)內(nèi)上市的企業(yè)中，只有長(zhǎng)園集團(tuán)、沃爾核材和中科英華具備熱縮材料的生產(chǎn)能力，其中長(zhǎng)園集團(tuán)是國(guó)內(nèi)熱縮材料第一品牌，而長(zhǎng)園集團(tuán)主要是通過(guò)子公司長(zhǎng)園電子開展熱縮材料業(yè)務(wù)。

隨著我國(guó)電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，作為電動(dòng)汽車必需品熱縮材料的生產(chǎn)企業(yè)，長(zhǎng)園電子價(jià)值凸顯無(wú)疑。

協(xié)議顯示，長(zhǎng)園電子2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.62億元，占長(zhǎng)園集團(tuán)當(dāng)年?duì)I收比重為13.02%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8354.24萬(wàn)元，占長(zhǎng)園集團(tuán)當(dāng)年凈利潤(rùn)比重為13.05%。

再看看協(xié)議中沃爾核材獲得長(zhǎng)園電子的交易對(duì)價(jià)，按照市盈率15.9倍，以長(zhǎng)園電子2017年經(jīng)雙方協(xié)商確認(rèn)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)凈利潤(rùn)為估值基數(shù)進(jìn)行作價(jià)，長(zhǎng)園電子2017年預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)為1億元以上，經(jīng)雙方協(xié)商，長(zhǎng)園電子的估值為人民幣15.9億元，最高估值不超過(guò)15.9億元。

此外，長(zhǎng)園集團(tuán)在協(xié)議中還承諾，交易完成后，長(zhǎng)園集團(tuán)(除長(zhǎng)園長(zhǎng)通新材料股份有限公司可以從事熱縮包敷片及PET熱縮管外，不能從事與長(zhǎng)園電子現(xiàn)有業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù))不再?gòu)氖聼峥s材料、輻射發(fā)泡業(yè)務(wù)。

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