3月20日，光頡科技發(fā)布今年以來(lái)第三次電阻漲價(jià)通知。近期，電子元器件與工業(yè)原材料掀起漲價(jià)潮，漲價(jià)的一個(gè)重要原因是新經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)新需求，導(dǎo)致電子元器件等的供給缺口不斷擴(kuò)大，進(jìn)而帶動(dòng)上游工業(yè)原材料需求增長(zhǎng)和價(jià)格上漲。

分析人士指出，隨著智能化程度提升、新產(chǎn)業(yè)及新業(yè)態(tài)的發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)電子元器件及部分稀缺原材料的需求不斷增加，在供給端短期無(wú)法補(bǔ)足產(chǎn)能缺口的情況下，相關(guān)產(chǎn)品的價(jià)格將繼續(xù)保持堅(jiān)挺。

被動(dòng)元件“漲不停”

光頡科技在漲價(jià)通知中表示，由于厚膜電阻材料成本(包材、漿料、電鍍材料、陶瓷基板)大幅上升，將對(duì)部分電阻產(chǎn)品的價(jià)格再次進(jìn)行調(diào)整，這是今年以來(lái)光頡科技第三次調(diào)升電阻價(jià)格。

“電阻在漲，而電容已經(jīng)漲瘋了。”有元器件分銷(xiāo)商接受記者采訪(fǎng)時(shí)這樣感慨。進(jìn)入2018年，電容、電阻等被動(dòng)元件價(jià)格持續(xù)走高。繼1月份對(duì)電阻提價(jià)10%后，國(guó)巨、風(fēng)華高科等在2月份再次對(duì)部分電阻產(chǎn)品提價(jià)7%至30%。電容價(jià)格更是自2017年就節(jié)節(jié)攀升，其中，MLCC(陶瓷電容)所有型號(hào)價(jià)格提升了10%至110%，部分型號(hào)的漲價(jià)幅度甚至達(dá)到2倍至4倍。

本輪被動(dòng)元件的價(jià)格上漲主要是由新需求拉動(dòng)。移動(dòng)智能終端、新能源車(chē)、智能可穿戴產(chǎn)品不斷升級(jí)、高清大屏普及化，都大力拉動(dòng)了對(duì)電容、電阻的需求。“尤其是新能源車(chē)朝大屏幕方向發(fā)展，強(qiáng)勁拉動(dòng)被動(dòng)元件的需求。”有業(yè)內(nèi)人士表示。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Paumanok預(yù)測(cè)，全球被動(dòng)元件(主要是電容、電阻)的終端產(chǎn)業(yè)需求持續(xù)增長(zhǎng)，2020年將比2017年增加22%，達(dá)到286億美元。

上述元器件分銷(xiāo)商人士判斷，下游需求釋放，再加上村田、京瓷等日系大廠(chǎng)退出常規(guī)性被動(dòng)元件市場(chǎng)，預(yù)計(jì)今年全年電容、電阻等被動(dòng)元件都有望保持高景氣度，價(jià)格將持續(xù)堅(jiān)挺。

行情火爆，國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商發(fā)力搶占市場(chǎng)。上市公司中，風(fēng)華高科的MLCC產(chǎn)能有望在2018年提升50%，上游陶瓷粉廠(chǎng)商國(guó)瓷材料的新增產(chǎn)能也在持續(xù)釋放，電子元器件薄型載帶龍頭潔美科技也有望受益被動(dòng)元件廠(chǎng)商擴(kuò)產(chǎn)。

內(nèi)存市場(chǎng)多元化增長(zhǎng)

除了被動(dòng)元件，內(nèi)存、傳感器等價(jià)格也在悄然上漲。某A股公司高管接受采訪(fǎng)時(shí)就表示，自2017年底至今，公司的工業(yè)用傳感器已漲價(jià)30%。

受益于數(shù)據(jù)中心等集中建設(shè)，2018年存儲(chǔ)器將延續(xù)緊供給格局。集邦咨詢(xún)資深研究助理吳雅婷表示，從整體產(chǎn)值預(yù)估，2018年全球DRAM產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將增長(zhǎng)逾三成，規(guī)模達(dá)960億美元。2017年，全球DRAM產(chǎn)值增長(zhǎng)高達(dá)76%。

存儲(chǔ)器供給偏緊，導(dǎo)致價(jià)格堅(jiān)挺。集邦咨詢(xún)半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)最新報(bào)告顯示，2017年第四季度DRAM價(jià)格再創(chuàng)歷史新高，移動(dòng)式內(nèi)存價(jià)格漲幅約為5%至20%，其余各類(lèi)DRAM產(chǎn)品合約價(jià)亦上漲約5%至10%。

產(chǎn)業(yè)的高景氣度也扮靚了上市公司業(yè)績(jī)。中科曙光預(yù)計(jì)，2017年度凈利潤(rùn)約3.05億元，增長(zhǎng)35.88%。浪潮信息預(yù)計(jì)，2017年度凈利潤(rùn)約3.87億元至4.74億元，增長(zhǎng)35%至65%。兆易創(chuàng)新則預(yù)計(jì)，2017年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約3.81億元至4.16億元，增長(zhǎng)116.19%至136.03%。

除傳統(tǒng)的移動(dòng)和PC應(yīng)用外，隨著新能源車(chē)、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)、智能硬件、云計(jì)算(數(shù)據(jù)中心)等新業(yè)態(tài)的發(fā)展，存儲(chǔ)器新的需求點(diǎn)持續(xù)增加，且增長(zhǎng)很快。兆易創(chuàng)新在近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)就表示，從應(yīng)用角度看，汽車(chē)市場(chǎng)增長(zhǎng)較快，市場(chǎng)空間很大。具體產(chǎn)品方面，今年NOR flash會(huì)隨容量、地區(qū)不同，價(jià)格呈現(xiàn)不同走勢(shì)，小容量(32M以下)產(chǎn)品價(jià)格會(huì)有松動(dòng)，大容量(128M以上)仍會(huì)處于缺貨狀態(tài);SoC NAND目前則供應(yīng)偏緊。

新能源車(chē)“催化”鈷價(jià)

原材料方面，新能源車(chē)發(fā)展帶動(dòng)了鈷價(jià)的持續(xù)上揚(yáng)。某全球主要鋰電池廠(chǎng)家表示，電池已成為鈷的最主要應(yīng)用領(lǐng)域，隨著新能源車(chē)的發(fā)展，本輪鈷價(jià)上漲應(yīng)尚未見(jiàn)頂。

近日鈷價(jià)依然維持緩慢上漲態(tài)勢(shì)，金屬鈷價(jià)格指數(shù)(LME場(chǎng)外)自2016年2月開(kāi)始從歷史低位回升，目前漲幅已接近4倍。

動(dòng)力電池材料對(duì)鈷的需求是未來(lái)鈷價(jià)的關(guān)鍵支撐。隨著新能源車(chē)的快速發(fā)展，動(dòng)力電池對(duì)鈷的需求持續(xù)增長(zhǎng)。有數(shù)據(jù)顯示，到2020年，全球精煉鈷需求將從2017年的9.6萬(wàn)噸增至13.4萬(wàn)噸。其中，電池材料對(duì)鈷的需求將從4.7萬(wàn)噸上升至8萬(wàn)噸，動(dòng)力電池材料對(duì)鈷的需求將從8700噸激增至3.3萬(wàn)噸，3C電池對(duì)鈷的需求將由3.8萬(wàn)噸增至4.7萬(wàn)噸。

動(dòng)力電池已成為鈷的最主要應(yīng)用領(lǐng)域，在目前國(guó)內(nèi)的鈷消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，動(dòng)力電池已占市場(chǎng)半壁。“隨著新能源車(chē)銷(xiāo)量的增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)對(duì)鈷的需求還將持續(xù)增長(zhǎng)，在鈷礦資源依然掌握在幾個(gè)巨頭手中的情況下，這也就意味著本輪鈷價(jià)上漲尚未見(jiàn)頂。”上述電池企業(yè)人士認(rèn)為，按照2020年10%的占比目標(biāo)，新能源車(chē)到2020的銷(xiāo)量要達(dá)到300萬(wàn)輛，目前累計(jì)推廣總量為180萬(wàn)輛，市場(chǎng)空間非常大。

鈷價(jià)上漲也引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的延伸與整合。先行布局上游的華友鈷業(yè)開(kāi)始做下游的三元前驅(qū)體新材料，以鞏固自身的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。鑒于鈷礦大多分布于海外，部分上市公司開(kāi)始走鈷礦加工的路，如盛屯礦業(yè)就收購(gòu)了國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的四氧化三鈷生產(chǎn)企業(yè)科立鑫;道氏技術(shù)則謀劃全控佳納能源，后者是國(guó)內(nèi)主要的鈷鹽及三元前驅(qū)體制造商之一。

雖然全球都在開(kāi)發(fā)三元電池材料，以降低對(duì)鈷的需求，但上述電池企業(yè)人士強(qiáng)調(diào)，轉(zhuǎn)換需要一個(gè)過(guò)程，短期內(nèi)鈷價(jià)依然堅(jiān)挺。業(yè)界預(yù)計(jì)，到2020年，國(guó)內(nèi)三元材料會(huì)逐步從523型(鎳鈷錳5：2：3)轉(zhuǎn)向622型，到2025年才會(huì)逐步轉(zhuǎn)向811型。