什么是能源互聯(lián)網(wǎng)

　　截至目前，能源局暫未給能源互聯(lián)網(wǎng)以詳細(xì)定義，我們采用國(guó)家能源局《能源互聯(lián)網(wǎng)行動(dòng)計(jì)劃大綱》和12個(gè)支撐課題的課題負(fù)責(zé)人華北電力大學(xué)教授、博士生導(dǎo)師曾鳴對(duì)能源互聯(lián)網(wǎng)給出的定義：

　　能源互聯(lián)網(wǎng)是要構(gòu)建一個(gè)以電力系統(tǒng)為核心與紐帶，多類型能源網(wǎng)絡(luò)和交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的高度整合，具有“橫向多能源體互補(bǔ)，縱向源-網(wǎng)-荷-儲(chǔ)協(xié)調(diào)”和能量流與信息流雙向流動(dòng)特性的大能源互聯(lián)圈，是要實(shí)現(xiàn)更廣泛意義上的“源-網(wǎng)-荷-儲(chǔ)”協(xié)調(diào)互動(dòng)。其中，“源”是指煤炭、水能、天然氣等各類型一次能源和電力等二次能源，“網(wǎng)”涵蓋了天然氣和石油管道網(wǎng)、電力網(wǎng)絡(luò)以及鐵路、公路等運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，“荷”與“儲(chǔ)”則是指各種能源需求以及存儲(chǔ)設(shè)施。通過(guò)“源-網(wǎng)-荷-儲(chǔ)”協(xié)調(diào)互動(dòng)達(dá)到最大限度消納利用可再生能源，能源需求與生產(chǎn)供給協(xié)調(diào)優(yōu)化以及資源優(yōu)化配置的目的，從而實(shí)現(xiàn)整個(gè)能源網(wǎng)絡(luò)的“清潔替代”與“電能替代”，推動(dòng)整個(gè)能源產(chǎn)業(yè)以及經(jīng)濟(jì)社會(huì)的變革與發(fā)展。

　　發(fā)展能源互聯(lián)網(wǎng)的原因

　　我們中晉基金認(rèn)為能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展有其必要原因：

　　1.能源互聯(lián)網(wǎng)有望減少我國(guó)對(duì)外石油依賴。

　　我國(guó)對(duì)外石油依賴已經(jīng)達(dá)到60%。據(jù)國(guó)際能源署(IEA)預(yù)測(cè)，中國(guó)石油對(duì)外依存度將在2040年達(dá)到80%。由于能源互聯(lián)網(wǎng)將推進(jìn)可再生能源發(fā)電和并網(wǎng)，并推進(jìn)以電代油和以電代煤的進(jìn)程，因此我們認(rèn)為能源互聯(lián)網(wǎng)有望減少我國(guó)對(duì)外石油依賴，進(jìn)而提高我國(guó)能源安全程度。

　　2.能源互聯(lián)網(wǎng)有望對(duì)我國(guó)解決城市霧霾問(wèn)題起到一定作用。

　　能源互聯(lián)網(wǎng)對(duì)可再生能源并網(wǎng)和新能源汽車大規(guī)模并網(wǎng)的推進(jìn)，有望在一定程度上解決我國(guó)城市霧霾的問(wèn)題。

　　3.能源互聯(lián)網(wǎng)有助于減緩我國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑壓力。

　　安信證券的一份能源互聯(lián)網(wǎng)深度報(bào)告指出，目前我國(guó)用戶端電力銷售的金額大約2.5萬(wàn)億元，加上建設(shè)投資，估計(jì)能源互聯(lián)網(wǎng)的市場(chǎng)規(guī)模至少在5萬(wàn)億以上，2014年我國(guó)GDP為63萬(wàn)億元，因此我們預(yù)計(jì)能源互聯(lián)網(wǎng)對(duì)于緩解我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力將起到一定作用。

　　能源互聯(lián)網(wǎng)的政策支持

　　目前國(guó)家在能源互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)領(lǐng)域出臺(tái)的政策包括電改9號(hào)文件及其配套的4個(gè)文件、2015年7月1日由國(guó)務(wù)院頒布的《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》和2015年7月6日由國(guó)家發(fā)改委和國(guó)家能源局共同頒布的《關(guān)于促進(jìn)智能電網(wǎng)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》。

　　我們中晉基金認(rèn)為由政策頒布機(jī)構(gòu)和政策內(nèi)容可以看出國(guó)家對(duì)能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展高度重視，但仍需關(guān)注政策的實(shí)際落實(shí)情況。另外，我們還認(rèn)為其他對(duì)能源互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展起到關(guān)鍵作用的政策推出的及時(shí)性也需關(guān)注，比如補(bǔ)貼政策、法律和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，這些對(duì)于行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程將起到重要作用。這些政策將在能源互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)起到指導(dǎo)其發(fā)展方向和引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展進(jìn)程的關(guān)鍵作用：

　　再者，對(duì)于已經(jīng)推出的政策，政策的合理性、真實(shí)的有效性(即是否能夠觸及所應(yīng)解決問(wèn)題的本質(zhì)，而不是虛有的政策)和落實(shí)的難易程度都將影響能源互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)未來(lái)的發(fā)展。對(duì)于政策空白的領(lǐng)域，國(guó)家應(yīng)在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候及時(shí)推出，把握行業(yè)發(fā)展的步伐。因此我們需時(shí)刻關(guān)注政策的推出并客觀分析政策對(duì)行業(yè)的影響。

　　能源互聯(lián)網(wǎng)未來(lái)可能的商業(yè)模式

　　我們概括了目前券商對(duì)能源互聯(lián)網(wǎng)未來(lái)商業(yè)模式：

　　根據(jù)上述券商研究成果，我們中晉基金對(duì)能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展提出以下觀點(diǎn)：

　　1.電改對(duì)于能源互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展起到重要作用。

　　電改的關(guān)鍵是使得發(fā)電市場(chǎng)和售電市場(chǎng)的電價(jià)市場(chǎng)化，而電價(jià)的市場(chǎng)化對(duì)于推進(jìn)可再生能源并網(wǎng)(隨著可再生能源發(fā)電成本的降低，其成本未來(lái)有望低于火力發(fā)電，低成本導(dǎo)致的低電價(jià)更利于其并網(wǎng))、推進(jìn)儲(chǔ)能設(shè)備商通過(guò)削峰填谷盈利進(jìn)而推進(jìn)儲(chǔ)能設(shè)備的發(fā)展(儲(chǔ)能設(shè)備的發(fā)展將利于可再生能源的并網(wǎng))及電價(jià)現(xiàn)貨市場(chǎng)期貨市場(chǎng)的建立起到重要作用，而這些設(shè)備的應(yīng)用和市場(chǎng)的建立是能源互聯(lián)網(wǎng)的真正實(shí)踐。

　　2.設(shè)備商向運(yùn)營(yíng)商和服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

　　無(wú)論是電力設(shè)備商、電力調(diào)度商還是電力交易商均將成為數(shù)據(jù)入口，這些企業(yè)需根據(jù)對(duì)數(shù)據(jù)的分析和預(yù)測(cè)結(jié)果為客戶提供完整的解決方案而不僅僅是提供某個(gè)軟硬件設(shè)備，即企業(yè)需向運(yùn)營(yíng)商和服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

　　3.數(shù)據(jù)將成為企業(yè)開(kāi)拓商業(yè)模式的利器。

　　電力設(shè)備商、電力調(diào)度商和電力交易商作為數(shù)據(jù)的入口，可將數(shù)據(jù)用于：設(shè)備的改進(jìn)、設(shè)備運(yùn)行狀態(tài)的檢測(cè)、能源管理方案的產(chǎn)生和改進(jìn)、電費(fèi)理財(cái)方案的定制、智能家居產(chǎn)品的改進(jìn)、用戶行為的觀察和分析等。即數(shù)據(jù)的獲得、分析和預(yù)測(cè)將為這些企業(yè)打開(kāi)豐富的商業(yè)模式。

　　最后，我們中晉基金認(rèn)為能源互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的商業(yè)模式非常豐富且想象空間較大，其未來(lái)的盈利空間較大，關(guān)鍵取決于企業(yè)管理層的創(chuàng)新能力和商業(yè)模式的實(shí)際執(zhí)行。另外，由于能源互聯(lián)網(wǎng)存在其發(fā)展的必要意義且獲得國(guó)家的重點(diǎn)支持，是可以重點(diǎn)關(guān)注的行業(yè)。投資者可關(guān)注光伏設(shè)備、儲(chǔ)能設(shè)備、充電樁設(shè)備和配電網(wǎng)自動(dòng)化等行業(yè)的龍頭股票，并關(guān)注在售電領(lǐng)域布局的上市公司。

　　作者：中晉基金

　　2015年7月13日